La actualidad de los mercados

Buenos días.

Mira la curva de tipos que había en octubre del año pasado en el bono alemán y compárala con la actual, mientras los precios de los bonos siguen marcando nuevos mínimos la bolsa se ha ido a máximos y esa es la interpretación que da el mercado a todas luces divergente.

Ahora analiza las noticias que explicaban los analistas de los mínimos que eran alcanzados por los índices de bolsa en aquel entonces.

Esto es el mercado y siempre me gusta generar mi propia idea y estrategia asumiendo el menor riesgo por si fuese equivocada.

Mi interpretación se basa en las condiciones actuales de financiación y las futuras ya que todavía la financiación a corto seguirá endureciéndose, además se activará la QT del BCE y la banca europea seguirá devolviendo los TLTROS.

Por otro lado se empieza a poner en duda que los tipos vayan a bajar en 2.024 y hay declaraciones de que la inflación al menos hasta 2.025 no será controlada.

Las apuestas sobre tipos en US cada vez se acercan más al 6% y en el área euro ya están en el 4%.

La duda en el área euro sería si seguirá la expansión económica mediante los programas aprobados por la UE de dar financiación y dinero a fondo perdido para que la economía siga creciendo, esto también crea inflación y masa monetaria.

En el último punto tengo dudas si realmente el balance del BCE disminuye respecto a la deuda de los estados, pero tengo claro que si pretende hacerlo del sistema financiero que es el que hace que fluya a particulares y entidades.

Un saludo!

Buenos días.
Apertura bolsas, economía y mercados 3 3 2023 Cárpatos
José Luis Cárpatos
https://www.youtube.com/watch?v=W9VfNd3lXSU
Un saludo!

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española.
Citigroup eleva su recomendación sobre EDPR de neutral a comprar
FCC negocia vender a CPPIB hasta un 30% de su filial medioambiental (Expansión)
Santander sigue detrás de BBVA en valor pero le triplica en potencial (El Economista)
BlackRock aflora un 7,4% de BBVA y se consolida como principal accionista (El Confidencial)
Acciona entra en una línea eléctrica de 2.000 millones en Australia (Expansión)
Renfe y FCC se aliarán para el proyecto ferroviario que une Toronto y Quebec (El Economista)
Ibercaja da resultados y gana un 34% más
Grifols estudia vender Shanghai Raas pero rechaza la ampliación de capital (El Economista)
Hacienda pide explicaciones a Ferrovial con el foco puesto en sus plusvalías (Cinco Días)
Economía examina el caso Ferrovial para evitar más fugas de cotizadas (Expansión)
Telefónica acuerda un alza salarial superior al 7,5% para la plantilla de la corporación y sus filiales (Cinco Días)
Grupo Desa paga hoy dividendo
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días

"Todo el mundo está pendiente del objetivo de crecimiento de China para 2023 y se pregunta si será del 5%, del 5,5% o incluso de hasta el 6%. La cifra representaría la magnitud de la política de estímulos del Gobierno. Eso es lo que más preocupa al mercado y a los inversores", dijo Zhang Zihua, director de inversiones de Pekín Yunyi Asset Management.

El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico, que no incluye Japón, progresaba un 0,7%, camino de su primera subida semanal en cinco años. En lo que va de mes, el índice ha subido un 1,6%. Los futuros bursátiles estadounidenses, S&P 500 e-minis, bajaban un 0,13%, pero los principales índices terminaron la noche al alza.

Las acciones australianas subían un 0,39%, ayudadas por los resultados de las mineras y el sector financiero, mientras que el índice bursátil japonés Nikkei subió un 1,57% para alcanzar su nivel más alto en casi tres meses.

El índice chino CSI300 progresaba un 0,2% en las operaciones de la tarde, mientras que el índice compuesto de Shanghái avanzaba un 0,34%. El índice Hang Seng de Hong Kong subía un 0,89%.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Las exportaciones alemanas subieron un 2,1% en términos mensuales y desestacionalizados en enero, por encima de lo previsto, según dijo la oficina federal de Estadísticas el viernes. El dato de diciembre había mostrado una variación del -6,3%.

Un sondeo de Reuters entre analistas había previsto que la cifra subiría un 1,5% en enero.

Por su parte, la cifra de importaciones cayó un 3,4%, después de que el dato de diciembre se revisara al alza, desde un -6,1% a un -5,6%.

Un sondeo de Reuters apuntaba a que la cifra de importaciones subiría un 2,0% en enero.

En conjunto, la balanza comercial mostró un superávit de 16.700 millones de euros, tras una cifra de 10.000 millones de euros en diciembre. En el mercado la previsión era de un superávit de 11.000 millones de euros.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El banco de Wall Street Morgan Stanley afirmó el viernes que prevé que el tipo 'terminal' del Banco Central Europeo (BCE) —el nivel al que calcula que subirá el tipo de interés oficial del BCE— se sitúe en el 4%.

"Tras las importantes revisiones de nuestras previsiones de inflación, ahora prevemos que el tipo de interés oficial del BCE se sitúe en el 4%", dijo Morgan Stanley en una nota de análisis.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El balance de la Fed cae otros 42.500 millones hasta el nivel más bajo desde agosto de 2022. Los activos totales ahora equivalen al 32% del PIB de EEUU frente al 60% del BCE, el 113% del SNB y el 132% del BoJ.

 Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenos días.
Fuerza de los índices europeos tras la publicación de los PMI de la Eurozona. DAX +0,90% arriba y Eurostoxx +0,3%. El IBEX 35 también 0,9% arriba
PIB final del 4T de Italia -0,1 % frente al -0,1 % trimestral preliminar
PMI Global de Servicios S&P de la Eurozona febrero F: 52,7 (exp 53,0; prev 53,0) – PMI compuesto global S&P de la zona euro, febrero febrero: 52,0 (pre 52,3; anterior 52,3)
PMI Global de Servicios S&P febrero F: 50,9 (exp 51,3; prev 51,3) – PMI compuesto global alemán S&P febrero F: 50,7 (exp 51,1; prev 51,1)
PMI Global de Servicios S&P febrero F: 53,1 (exp 52,8; prev 52,8) – PMI compuesto global francés S&P febrero F: 51,7 (exp 51,6; prev 51,6)
PMI Servicios Globales S&P Italia Feb: 51,6 (exp 52,3; prev 51,2) – PMI compuesto global S&P italiano feb: 52,2 (pre 52,0; prev 51,2)
Las exportaciones alemanas aumentaron más de lo esperado en enero, aumentando un 2,1% en el mes para recuperarse de la caída del mes anterior gracias a la fuerte demanda de Estados Unidos y Gran Bretaña, según mostraron datos el viernes. – Reuters
Fortalecimiento considerable en el impulso de crecimiento para el sector de servicios de España en febrero, se observaron aumentos marcados en la actividad y nuevos negocios con un crecimiento más fuerte del empleo.
PMI Servicios Globales S&P febrero España: 56,7 (exp 53,7; prev 52,7) – PMI Compuesto Global S&P febrero España: 55,7 (pre 53,5; prev 51,6)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

Los comentarios por separado del gobernador de la Fed, Christopher Waller, y del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, plantearon una cuestión fundamental para la próxima fase de la batalla de la Fed para reducir la inflación: ¿Se está quedando la política monetaria rezagada ante una economía sorprendentemente fuerte que necesita condiciones crediticias aún más estrictas, o ya está en marcha un crecimiento más lento y una inflación más baja?

Hasta el momento, incluso los partidarios del endurecimiento como Waller dicen que no está claro todavía, y que los datos sobre empleo e inflación que se publiquen de aquí a la próxima reunión de la Reserva Federal del 21 y 22 de marzo probablemente sean clave para decidir si él y quizás otros responsables de política monetaria se inclinan hacia tipos de interés más altos.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenos días.
De Guindos, del BCE: Creemos que la inflación general seguirá bajando – A mediados de año podría caer por debajo del 6 – Sin embargo, la inflación subyacente podría tener un comportamiento más estable
asle del BCE: «Creo que a la subida de tipos de marzo le seguirán más subidas» «Es crucial que la combinación de políticas favorezca la disminución de la inflación»»
El-Erian: «Para combatir la inflación, el ajuste de la Fed debe ir más rápido y más lejos: El mercado laboral y los datos salariales piden un aumento de 50 puntos básicos y una tasa terminal más cercana al 6%.»
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días, me parece que TEF va a hacer una corrección temporal quedando en 3,90€ varias jornadas. Veremos. El garabato no aguanta. Saludos.

Hasta ahora en Europa han seguido con QE y por eso y porque estaban baratas han subido muchísimo las bolsas europeas los últimos meses. Y es por eso que la inflación apenas bajará desde estos niveles altísimos.  El 3% en tipos no es suficiente para que baje.
Tendrán que subir mucho los tipos, y hacer QT en breve para que Europa no sea la nueva Venezuela.

 

Buenos días. 

En eso estoy de acuerdo y sobre todo con la diferencia de PER que había en WS respecto a las bolsas europeas y esta tenía que ver por la composición de los índices, además por las recompras al contrario por ejemplo el IBEX-35 que remunera al accionista con dividendo en efectivo o mediante script. 

Pero eso lo hemos vendió comentando desde que el hilo fue abierto, la mejor frase sería que los beneficios pasados no garantizan beneficios futuros. 

Así el fSE 100 tiene un alto peso en entidades de materiales básicos, además de otros sectores menos relacionados con la tecnología. 

El IBEX-35 tiene 6 bancos en su composición y también el sector de la energía y eléctrico, si sumamos ITX son los valores que dirigen al índice. 

También el sector turismo que empieza a despertar. 

El sector inmobiliario se compensa con el constructor que marcha con una tendencia alcista clara. 

El sector Pharma creo que nació para manipular  la cotización de sus entidades y si se quiere invertir solo se puede hacer después de un gran desplome, porque suele colocar títulos ante noticias positivas que luego se desvanecen. 

Como ves pocas referencias a la tecnología y en el caso de IDR sigue haciendo muy bien. 

Un saludo!