#30751
#30752
Cierre WS
Buenas noches.
Cierra la última sesión del mes de septiembre prácticamente plana, de más a menos para los índices americanos. Este fue el peor mes para el SPX desde diciembre de 2022 y el peor trimestre desde el tercero de 2022. En todo el trimestre, el único sector en positivo fue la energía. La sesión de hoy estuvo marcada por datos importantes de inflación, tanto en la eurozona como en Estados Unidos, con el PCE. En principio, los datos fueron en la línea de lo esperado, incluso algo inferiores, lo que benefició en un primer instante al mercado. Pero en estos momentos la estacionalidad y el sentimiento no están acompañando. Pasquariello en el paper de Goldman de hoy sobre posicionamiento no considera que la relación entre el riesgo y el beneficio sea lo suficientemente clara o convincente en estos momentos. El rendimiento de los bonos a 10 años finalmente cerró en positivo, por encima del 4.58%, y el dólar también, superando el 105.79. Un día más, el oro se hunde un 0.9% frente al USD y cae a mínimos desde el 10 de marzo.“Es probable que el mercado de valores toque fondo durante el cuarto trimestre”, afirma Matthias Born, director de inversiones en acciones y gestor de cartera de Berenberg. “El sentimiento es cada vez más negativo, los flujos van hacia el efectivo, el posicionamiento es bajo, lo que también podría crear una oportunidad de compra similar a lo que vimos en octubre pasado”.
Parece como si se acercara una tormenta”, dice Freddie Lait, socio director de Latitude Investment Management. Los inversores deberían “evitar sectores muy calientes o al menos retirar algo de dinero de la mesa”.
GS: El discurso de la Fed desde la reunión del FOMC del miércoles pasado ha sido agresivo en términos generales: el gobernador Bowman ha abogado por múltiples aumentos adicionales, el presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, está a favor de otro aumento incluso en un escenario de aterrizaje suave, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Daly, ha dicho que apoyaba la pausa de septiembre “para recopilar más información”, lo que implica un enfoque dependiente de los datos para las próximas reuniones. Dicho esto, el presidente Powell no hizo comentarios sobre la política ayer a pesar de la oportunidad de hacerlo en un ayuntamiento con educadores. Por nuestra parte, esperamos que mejores noticias sobre inflación, avances en el reequilibrio del mercado laboral y el probable bache en el crecimiento del cuarto trimestre convenzan al FOMC de no volver a subir las tasas este año.
Si bien ciertamente no todas son malas noticias, la dura verdad es la siguiente: en los últimos meses, ha habido un endurecimiento significativo de las condiciones financieras en Estados Unidos. Ten en cuenta que el Índice de Condiciones Financieras de GS (GS Financial Conditions Index) se encuentra ahora en el punto más restrictivo del año.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!
Cierra la última sesión del mes de septiembre prácticamente plana, de más a menos para los índices americanos. Este fue el peor mes para el SPX desde diciembre de 2022 y el peor trimestre desde el tercero de 2022. En todo el trimestre, el único sector en positivo fue la energía. La sesión de hoy estuvo marcada por datos importantes de inflación, tanto en la eurozona como en Estados Unidos, con el PCE. En principio, los datos fueron en la línea de lo esperado, incluso algo inferiores, lo que benefició en un primer instante al mercado. Pero en estos momentos la estacionalidad y el sentimiento no están acompañando. Pasquariello en el paper de Goldman de hoy sobre posicionamiento no considera que la relación entre el riesgo y el beneficio sea lo suficientemente clara o convincente en estos momentos. El rendimiento de los bonos a 10 años finalmente cerró en positivo, por encima del 4.58%, y el dólar también, superando el 105.79. Un día más, el oro se hunde un 0.9% frente al USD y cae a mínimos desde el 10 de marzo.“Es probable que el mercado de valores toque fondo durante el cuarto trimestre”, afirma Matthias Born, director de inversiones en acciones y gestor de cartera de Berenberg. “El sentimiento es cada vez más negativo, los flujos van hacia el efectivo, el posicionamiento es bajo, lo que también podría crear una oportunidad de compra similar a lo que vimos en octubre pasado”.
Parece como si se acercara una tormenta”, dice Freddie Lait, socio director de Latitude Investment Management. Los inversores deberían “evitar sectores muy calientes o al menos retirar algo de dinero de la mesa”.
GS: El discurso de la Fed desde la reunión del FOMC del miércoles pasado ha sido agresivo en términos generales: el gobernador Bowman ha abogado por múltiples aumentos adicionales, el presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, está a favor de otro aumento incluso en un escenario de aterrizaje suave, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Daly, ha dicho que apoyaba la pausa de septiembre “para recopilar más información”, lo que implica un enfoque dependiente de los datos para las próximas reuniones. Dicho esto, el presidente Powell no hizo comentarios sobre la política ayer a pesar de la oportunidad de hacerlo en un ayuntamiento con educadores. Por nuestra parte, esperamos que mejores noticias sobre inflación, avances en el reequilibrio del mercado laboral y el probable bache en el crecimiento del cuarto trimestre convenzan al FOMC de no volver a subir las tasas este año.
Si bien ciertamente no todas son malas noticias, la dura verdad es la siguiente: en los últimos meses, ha habido un endurecimiento significativo de las condiciones financieras en Estados Unidos. Ten en cuenta que el Índice de Condiciones Financieras de GS (GS Financial Conditions Index) se encuentra ahora en el punto más restrictivo del año.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#30753
Vídeo/análisis JL Cárpatos - 4 Claves
Buenas tardes.
Las 4 claves de la semana en video por Cárpatos 30-9-2023
¿Romperá cosas la FED con su actitud y la mala marcha de los bonos? Análisis a fondo técnico, fundamental y fontanería de mercado. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/MB51gzLv5S4
Un saludo!
Las 4 claves de la semana en video por Cárpatos 30-9-2023
¿Romperá cosas la FED con su actitud y la mala marcha de los bonos? Análisis a fondo técnico, fundamental y fontanería de mercado. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/MB51gzLv5S4
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#30754
Re: La actualidad de los mercados
Buenos días
Video de Diego Gutiérrez Pérez, en el que habla de las recompras de acciones de Iberdrola, de Telefónica, de BBVA, entre otros . También comenta algo del rally de Navidad.
https://www.youtube.com/watch?v=ihV_cALoW_0&ab_channel=DiegoGuti%C3%A9rrezP%C3%A9rez
Video de Diego Gutiérrez Pérez, en el que habla de las recompras de acciones de Iberdrola, de Telefónica, de BBVA, entre otros . También comenta algo del rally de Navidad.
https://www.youtube.com/watch?v=ihV_cALoW_0&ab_channel=DiegoGuti%C3%A9rrezP%C3%A9rez
#30755
Gerardo Ortega - Los 35 del IBEX
Buenas tardes.
LOS 35 DEL IBEX. REPASO SEMANAL
- Gerardo Ortega
https://www.youtube.com/watch?v=JJ6L8gWsJGw
Un saludo y buen finde!
LOS 35 DEL IBEX. REPASO SEMANAL
- Gerardo Ortega
https://www.youtube.com/watch?v=JJ6L8gWsJGw
Un saludo y buen finde!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#30756
Re: La actualidad de los mercados
Santander, Solaria y BBVA lideran la semana en el Ibex 35; Cellnex y Amadeus sufren
El selectivo español sigue pendiente de superar sus máximos anuales
Semana de caídas moderadas en el Ibex 35, del 0,78%, que se mantiene cotizando en una banda lateral a la espera de nuevos catalizadores que impulsen su cotización. Así, según destacan los analistas de Bolsamanía, mientras no supere sus máximos anuales, situados en los 9741 puntos, no se podrá confiar en un nuevo impulso alcista . Por debajo, en el lado de los soportes, estos expertos destacan la cota de los 9.170 enteros.
- 3.619€
- -0.86%
- 32.970€
- 1.70%
En cuanto a valores, las alzas más destacadas de estas cinco sesiones han sido las registradas por Santander, que se ha anotado un 3,92% tras anunciar un incremento de su dividendo ; y por Solaria (+3,86%), cuyos títulos se han beneficiado de las previsiones de resultados ofrecidas por la compañía en un encuentro con analistas .
De igual forma, esta semana ha sido especialmente propicia para BBVA (+3,27%), que se mantiene imparable en el parqué, para CaixaBank (+3,19%) y para Fluidra (+2,05%).
CELLNEX Y AMADEUS LIDERAN LOS RECORTES
Por el contrario, los descensos más abultados han sido los sufridos por Cellnex (-7%), cuyas perspectivas gráficas siguen siendo muy complicadas tras abandonar el soporte que tenía en los 33,82€.
Amadeus, con un recorte del 6,77%, ha sido otro de los títulos que peor se ha comportado esta semana. De hecho, el grupo tecnológico para la industria de los viajes ha dicho adiós a su tendencia alcista después de abandonar el soporte que le conferían los 60,82€.
Acciona Energía (-4,31%), Telefónica (-4,30%), Naturgy (-3,38%), Iberdrola (-3,33%), Acciona (-3,32%), Sacyr (-3,13%) y Meliá (-3,11%) han ocupado igualmente los últimos puestos de la clasificación semanal.
#30757
Re: La actualidad de los mercados
Buenas tardes.
Si sigue la corrección en AMS es posible que se convierta en un valor interesante para invertir, además casi sin endeudamiento sus números pueden seguir creciendo como lo han ido haciendo en el pasado, aquello de invertir en entidades de calidad lo cumple por completo.
En el caso de CLNX no tengo nada claro si es interesante debido a su alto endeudamiento muy por encima para considerar el mismo de grado de inversión, lo normal es que siga cayendo y realizando desinversiones para no tener que salir al mercado de deuda con nuevas emisiones.
Veremos porque en el caso de TEF otros como KKR y Pontegadea ( Amancio Ortega) hicieron el negocio en poco tiempo con su inversión en telsius y tras vender las torres a Amercan Towers.
Según mal lo recuerdo aquellas torres vendidas se convirtieron en contratos de arrendamiento que paga TEF y otros operadores normalmente ligados a la inflación.
El mercado parece que aplaudió esa operación, con el paso del tiempo no debieron ser esos aplausos demasiado altos porque tEF sigue sumida dentro de un lateral cuyo desarrollo es posterior a la pandemia.
Es decir si consigue vender sus torres a buen precio es posible que CLNX tenga valor si decide seguir desinvirtiendo para no tener que financiarse con más deuda.
Sobre las decisiones de tipos futuras como sabemos dependen de la inflación que de momento sigue sin estar controlada y sobre si será así cada vez los pronósticos se van alejando y con ello la posibilidad de volver a bajar los tipos por parte de los bancos centrales, así que de momento no tocaría ese tipo de entidades endeudadas.
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#30758
Re: Sabadell-Unicaja
Sabadell-Unicaja: las claves políticas de una fusión
La entidad catalana con sede en Alicante trabaja en un acuerdo con la Fundación Unicaja bajo el respaldo andaluz
El presidente de la Junta de Andalucía, Juanma Moreno, (i) entrega la Medalla de Andalucía a la Fundación Unicaja. | Joaquin Corchero
Tanto el presidente de la Junta de Andalucía, Juan Manuel Moreno Bonilla, como el alcalde de Málaga, Francisco de la Torre, vigilan de cerca los contactos, todavía incipientes pero no por ello menos serios, que Banco de Sabadell ha emprendido con la Fundación Bancaria de Unicaja para una fusión entre las dos entidades financieras. El grupo resultante reforzaría su posición como cuarto banco del país con una capitalización agregada en bolsa de casi 9.000 millones de euros.
Los dos dirigentes políticos andaluces tratan de mantener una prudente distancia sobre el proyecto en ciernes pero tanto uno como otro han hecho saber al equipo que preside Josep Oliu las líneas rojas que deben ser preservadas en la operación. La primera consiste en asegurar que la Fundación Bancaria Unicaja ostente su posición como primer accionista del banco combinado, una condición que no parece nada descabellada si tenemos en cuenta que esta institución controla el 30% de Unicaja Banco, cuyo valor en bolsa es de 2.700 millones.
El Banco Sabadell vale ahora unos 6.200 millones, de modo que la Fundación dispondría de una participación equivalente al 9% del capital tras la fusión, por encima de los grandes socios institucionales que ahora forman parte del accionariado del banco catalán, entre los que, según los últimos registros oficiales, destacan el Bank of America, BlackRock y el magnate mexicano David Martínez Guzmán. En el capital del Banco Sabadell están también algunos de los accionistas particulares de Unicaja, como son el grupo textil Mayoral y el empresario Tomás Olivo.
Unicaja mantendrá la marca en Andalucía
La segunda condición y no menos importante para las fuerzas vivas andaluzas reside en que la marca Unicaja no se pierda una vez que la entidad malagueña sea absorbida por el Banco Sabadell. A tales efectos la propuesta incluirá que Unicaja siga siendo la referencia comercial del banco resultante en toda Andalucía, siguiendo el modelo de negocio del antiguo Banco Popular con sus filiales regionales. No es descartable, aunque sí se antoja más complicado, que el banco absorbente, que ahora tiene su sede en Alicante, pudiera trasladar el domicilio social a Málaga.
Mientras las líneas generales del eventual acuerdo se diseñan con el mayor tacto político entre el Banco Sabadell y la Fundación Bancaria Unicaja los movimientos internos en el seno de la entidad malagueña siguen su curso tras la salida del consejero delegado, Manuel Menéndez, y su sustitución por un directivo de la casa como es Isidro Rubiales. El presidente de Unicaja, Manuel Azuaga, se ha visto obligado a ceder sus poderes ejecutivos para cumplir los requerimientos con el Banco Central Europeo (BCE) pero se mantiene dentro del máximo órgano de gobierno de la entidad.
Tras la fusión con los asturianos de Liberbank, un matrimonio que nunca estuvo bien avenido, el organigrama de la nueva Unicaja ha sufrido los dos últimos años múltiples vaivenes que todavía no parecen del todo resueltos. De hecho este mismo viernes el consejo de administración, además de ratificar el cambio de consejero delegado, ha vuelto también a reestructurar las comisiones delegadas relevando del cargo a la consejera coordinadora independiente, Carolina Martínez-Caro, probablemente el último verso suelto en el entramado de poder que encabeza Azuaga.
Azuaga, otra vez en la rampa de salida
El presidente de Unicaja Banco ocupará su sillón con la calificación de ‘otro externo’ pero, en realidad y aunque ha perdido nominalmente las funciones de primer ejecutivo, sigue contando con una posición de mando institucional gracias a la designación como CEO de Rubiales, un hombre de su neta confianza. Azuaga ha dispuesto también del apoyo inestimable de María Luisa Arjonilla, consejera independiente que ha estado presidiendo hasta tres comisiones delegadas del consejo al mismo tiempo. La singular ubicuidad de Arjonilla, con sus múltiples labores, no dejaba de ser una anomalía dentro de lo que se supone el reparto de funciones que debe presidir el funcionamiento del máximo órgano de gobierno en toda sociedad cotizada.
Arjonilla seguirá al frente del comité de Nombramientos, en tanto que Antonio Carrascosa, antiguo director general del FROB, se hará cargo de la presidencia de la comisión de Riesgos y la citada Carolina Martínez Caro tomará las riendas en materia de Retribuciones. Las independientes Inés Guzmán y Rocío Fernández presidirán respectivamente las comisiones de Tecnología e Innovación y de Auditoría y Cumplimiento Normativo. La propia Rocío Fernández será la nueva consejera coordinadora del grupo de vocales independientes.
Todos este trasiego de cargos y los avatares que los han provocado figuran bajo el radar de los reguladores de Fráncfort y del propio Banco de España que han sido determinantes en la dimisión forzada de Menéndez, pero que ahora recuerdan la conveniencia de que Azuaga abandone también la entidad en cuanto finalice el traspaso efectivo de poderes. La fusión con el Sabadell podría dar al todavía presidente de Unicaja un poco más de recorrido, por lo menos durante los meses que duren las negociaciones. A partir de ahí sería Josep Oliu quien adquiriese la máxima representación institucional del banco resultante asegurando, por supuesto, una salida honorable a su colega de Unicaja.
Fuente.- The Objective
Fuente.- The Objective
#30759
Re: La actualidad de los mercados
"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]
#30760
Re: La actualidad de los mercados
Santander y BBVA: 4,5 millones de accionistas que van a cobrar casi el 40% más en dividendos
Consolidan la mejora en los pagos gracias al tirón de los beneficios y al efecto de las recompras de acciones
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Los accionistas de Santander y BBVA están viviendo un momento dulce. Después de años de sinsabores en Bolsa y continuada pérdida de valor y de incluso supresión del dividendo por persuasiva recomendación del BCW durante la pandemia, las alzas de tipos han instaurado por fin un ecosistema amable para la inversión en banca. Las entidades financieras exprimen al máximo su margen financiero, registran beneficios récord, regresan al pago del dividendo en metálico, lanzan programas de recompra de acciones y, claro está, suben en Bolsa.
BBVA es el banco español que este año lo hace con más contundencia. Avanza en Bolsa casi el 37%, hasta máximos de agosto de 2017 y para alegría añadida de sus más de 778.000 accionistas, ha anunciado el pago del mayor dividendo en efectivo de su historia, de 0,16 euros brutos por título, sobre los que se aplicará una retención del 19%, a cuenta de los resultados de este ejercicio. El pago es un 33% superior al abonado en octubre de 2022 , un incremento que se explica por el aumento de los beneficios del banco, su exceso de capital y también por el efecto de los programas de recompra de acciones, que han reducido el número de títulos en circulación.
Así, según explica el banco, desde 2021 BBVA ha repartido entre sus accionistas 8.200 millones de euros entre dividendos y recompras de acciones, la fórmula que se ha extendido entre la banca tras la pandemia como vía de remuneración. Estos programas de recompra de títulos se han convertido de hecho en la vía con la que ir renunciando al scrip dividend para regresar al pago en efectivo y con la que el sector ha superado las reticencias iniciales del BCE a que las entidades destinaran su exceso de capital al accionista una vez superada la pandemia. Si se añade el dividendo que acaba de anunciar, y que se abonará el 11 de octubre, BBVA habrá distribuido entre sus accionistas 9.000 millones de euros desde 2021. La entidad está además pendiente de recibir autorización del BCE para iniciar un programa de recompra de acciones por otros 1.000 millones de euros. Su política es repartir entre el 40% y el 50% del beneficio ordinario entre los propietarios de sus títulos.
La fecha tope para adquirir acciones de BBVA con derecho a recibir ese dividendo es este miércoles, 6 de octubre. Las acciones adquiridas a partir de ese día no tendrán derecho a cobrarlo.
Los 3,8 millones de accionistas de Santander tendrán que esperar al 2 de noviembre para recibir el dividendo a cuenta de 2023 por 0,081 euros brutos en efectivo que anunció la entidad esta semana. El pago será un 39% superior al entregado hace un año . El último día de negociación de las acciones que darán derecho a cobrarlo será el 30 de octubre.
Santander puso además en marcha este jueves un programa de recompra de acciones por 1.310 millones de euros, que se prolongará hasta el 25 de enero del año próximo. Este plan se integra en el objetivo del banco de distribuir entre sus accionistas el 50% de su beneficio ordinario, entregado a partes aproximadamente iguales en dividendo en efectivo y en recompra de acciones.
Santander sube en el año en Bolsa el 29%, menos que su competidor BBVA, y no ha logrado aún recuperar el nivel al que cotizaba a principios de marzo, antes de que estallaran las turbulencias financieras por la quiebra de Silicon Valley Bank y Credit Suisse. Su actual rentabilidad por dividendo es del 3,26%, inferior a la que ofrece la deuda soberana, mientras que la de BBVA es de casi el 6%. Según el consenso de FactSet, la rentabilidad por dividendo de Santander habrá mejorado al 5,94% en 2024 y al 7,8% la de BBVA. El mercado confía por tanto en la continuidad de las ganancias de la banca y su reparto entre los accionistas.
Fuente.- Cinco Días
#30761
Re: La actualidad de los mercados
Algo va a se va a resquebrajar en EEUU, lo tengo clarísimo. El tema es cuándo y cómo.
El pago medio de hipotecas ya suma un nuevo récord en 2.351 dólares. Es que es un no parar esta subida... Puf.
El pago medio de hipotecas ya suma un nuevo récord en 2.351 dólares. Es que es un no parar esta subida... Puf.
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"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]
#30762
José Luis Cava. Los europeos somos cada día más pobres. 1/10/23
Buenos días.
José Luis Cava. Los europeos somos cada día más pobres. 1/10/23
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=IngRRWv6bCk
Un saludo y buen domingo!
José Luis Cava. Los europeos somos cada día más pobres. 1/10/23
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=IngRRWv6bCk
Un saludo y buen domingo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#30763
La FED no subirá tipos y esta es la razón
Buenos días.
La FED no subirá tipos y esta es la razón
José Luis Cárpatos
https://www.youtube.com/watch?v=rkMXegncR_Y
Un saludo!
La FED no subirá tipos y esta es la razón
José Luis Cárpatos
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Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#30764
Re: La actualidad de los mercados
Collar JPM vencimiento 29 diciembre:
CALL VENDIDA 4.515
PUT COMPRADA 4.055
PUT VENDIDA 3.420
CALL VENDIDA 4.515
PUT COMPRADA 4.055
PUT VENDIDA 3.420
"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]
#30765
Re: La actualidad de los mercados
El número de #hipotecas concedidas en #España cae un -18,8% anual en el mes de julio, con un tipo de interés medio del 3,24%, 132 p.b. frente al 1,92% de un año antes, un análisis de Santiago Martinez, jefe de Análisis Económico y Financiero de @ibercaja https://tinyurl.com/3vv4n5ep
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"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]