La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Nvidia sigue impulsando el día, subiendo un 15%. SMCI sube un 25%
Inventarios de crudo del DOE de EEUU Feb-16: +3514K (est +3750K; prev +12018K) – Inventario de destilados Feb-: -4008K (est -2097K; prev -1915K) – Inventario Cushing Feb-: +741K (prev +710K) – Inventarios Gasolina Feb-: -293K (est 2600K; prev -3658K) – Utilizacion Refinerias Feb-: 0,00% (est 0,50%; prev -1,80%)
Los expertos de la Reserva Federal prevén que la inflación subyacente del PCE descienda hasta el 2,8% en enero, frente al 2,9% registrado en diciembre. Se prevé que la inflación general del PCE descienda al 2,4% en enero, frente al 2,6% registrado inicialmente…. El dato de PCE se conocerá la semana que viene
Los rendimientos se han ido abajo tras los datos de PMI, lo que no mejora es el Russell, hoy ese discurso de mejora de amplitud, no se compra. NDX +2.47% vs RUT +0.27%
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Las sorprendentes perspectivas de Nvidia en relación con la inteligencia artificial provocaron el jueves una oleada mundial de máximos históricos en los mercados de renta variable, incluido el primer nuevo máximo del Nikkei japonés desde 1989, pero los rendimientos de los bonos subieron en su mayoría, ya que los datos económicos mantuvieron a raya las esperanzas inmediatas de recortes de los tipos de interés. El índice de referencia S&P 500 de Wall Street y el índice paneuropeo STOXX 600 también alcanzaron nuevos máximos históricos, mientras las acciones de Nvidia subían un 15,2% e impulsaban los valores de chips relacionados con la inteligencia artificial en todo el mundo. Las bolsas nacionales de Fráncfort y París también marcaron nuevos máximos, mientras que las acciones chinas ampliaron durante la noche su racha de ganancias a ocho sesiones consecutivas. El miércoles, Nvidia superó las expectativas de ingresos del cuarto trimestre y pronosticó un aumento de aproximadamente el triple en los ingresos del primer trimestre gracias a la fuerte demanda de sus chips de inteligencia artificial. Nvidia podría sumar más de 200.000 millones de dólares de capitalización bursátil si se mantienen las ganancias del día. La inteligencia artificial proporciona los medios para impulsar la productividad que las economías han luchado por aumentar durante dos décadas, dijo Thomas Hayes, presidente y miembro gerente de Great Hill Capital LLC en Nueva York. “Lo que Nvidia representa es el catalizador de los locos años 20 en términos de mejora de la productividad y, a medida que ésta aumenta, mantiene a raya la inflación”, afirmó Hayes. El índice MSCI de valores de todo el mundo ganó un 1,43%, mientras que el índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0,91%. En Wall Street, el índice Dow Jones subió un 0,73%, el S&P 500 un 1,72% y el Nasdaq Composite un 2,46%. El número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de subsidio de desempleo cayó inesperadamente la semana pasada, lo que indica que el crecimiento del empleo probablemente siga siendo sólido en febrero y reducirá la urgencia de que la Reserva Federal empiece a recortar los tipos de interés. Reuters
(Reuters) – Los futuros del petróleo subieron el jueves debido a que los hutíes alineados con Irán intensificaron los ataques en el Mar Rojo cerca de Yemen, pero un gran aumento en los inventarios de crudo de Estados Unidos lastró las ganancias.
El S&P 500 $SPY sube ahora un 2% en el día
Mesa de negociación de JPM: Las ganancias de NVDA llegaron después del mercado y las acciones subieron ~7% después de perder ~10% durante la semana pasada. Es obvio que las acciones están a punto de alcanzar nuevos máximos y de arrastrar consigo a todos los índices. Esto puede ser un catalizador no sólo para que los mercados se vuelvan materialmente más alcistas con respecto a la renta variable estadounidense, sino también para que se produzca una mayor desconexión entre las acciones y los rendimientos, ya que los Mag7 están demostrando que cumplen las expectativas de beneficios independientemente del entorno de los tipos de interés.
NVDA – de cara al futuro: De cara al futuro, a pesar del aumento >3x interanual de los ingresos del Centro de Datos en el ejercicio 2024, modelamos otro aumento >2x interanual en el ejercicio 2025, ya que esperamos no solo un crecimiento sostenido del gasto en infraestructura de IA Gen por parte de los grandes CSP y las empresas de Internet de consumo, sino también un mayor desarrollo y adopción de la IA en clientes empresariales que representan diversos verticales de la industria y, cada vez más, estados soberanos. Aumentamos nuestras estimaciones de BPA no-GAAP (excl. SBC) para FY2025/26 en un 8%, y reiteramos nuestra calificación de Comprar (también en la Lista de Convicción) con nuestro objetivo de precio actualizado a 12 meses de 875 $ (frente a los 800 $ anteriores), lo que representa un potencial alcista del 19% (frente al precio de la acción AH de 736 $).” (Goldman)
NVDA: En realidad, la acción se ha abaratado. Como los beneficios de Nvidia han aumentado más rápido que su cotización en los últimos años, la acción cotiza a un PER de ~30. Bloomberg
Muchos apostadores de opciones menos experimentados están decepcionados hoy. Han acertado con el movimiento de NVDA, pero las opciones call valen menos de lo que valían hace unos días… La volatilidad se ha restablecido a la baja tras los resultados, lo que ha acabado con muchos sueños hoy.
¿Por qué pagaría alguien por protección a la baja…? Skew (índice SDEX) vomitando a lo grande hoy. (JJ Montoya)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas noches.
DataTrek: Las correlaciones medias de los sectores del S&P con el índice nos indican si estamos en un mercado alcista o bajista. Las lecturas actuales nos siguen situando sólidamente en el lado alcista de la valla. Las bajas correlaciones también explican por qué el índice CBOE VIX se mantiene muy por debajo de su media a largo plazo de 20.
El S&P sube un 2% por primera vez en más de un año – CNBC
Harker, de la Fed: Puede que estemos cerca de recortar los tipos, pero no sabemos cuándo ocurrirá
No son comentarios de halcón y encajan con el grueso de los comentarios que hemos escuchado desde el informe del IPC. Yo no esperaría una reacción del mercado de divisas. Harker no es un votante este año, pero suele ser un buen barómetro del núcleo del FOMC. – ForexLive
Aún quiere más confianza en que la inflación vuelva al 2%.
l índice Stoxx Europe 600 subió un 0,8% a 495,10 puntos, superando su máximo de cierre histórico anterior alcanzado en enero de 2022. Al igual que en EE.UU., la concentración de rentabilidades ha sido un tema importante en Europa recientemente, con sólo cuatro acciones representando el 65% de las ganancias en el índice de referencia desde principios de año: El fabricante de equipos de chips ASML Holding NV , el fabricante de medicamentos danés Novo Nordisk A/S , el gigante alemán del software SAP SE y el fabricante francés de artículos de lujo LVMH han experimentado ganancias de dos dígitos en 2024.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas noches.
Wall Street cerró un día extraordinariamente positivo, impulsado por los resultados de Nvidia. El SPX subió un 2.11%, el NDX un 3.01%, el Dow un 1.18%, y el Russell un 0.96%
El día estuvo impulsado por el movimiento al alza de Nvidia, que agregó 277 mil millones de dólares de capitalización bursátil. Para ponerlo en contexto, eso equivale a dos veces Goldman Sachs, la mitad de JPMorgan, o el valor completo de Netflix o Adobe agregados en un solo día.
Las acciones de MAG7 agregaron más de $500 mil millones hoy, alcanzando un nuevo récord, solo superado por la explosión al alza del 10/11/22 impulsada por AAPL. Este movimiento no fue acompañado por las pequeñas compañías, que se mantuvieron algo más rezagadas. La cesta de valores “más en corto” de Goldman cerró sin cambios.
Los datos macro del día fueron positivos (PMI), mostrando caídas en los precios. En cuanto a comentarios, no hubo nada relevante. Pese a ello, los rendimientos a corto plazo fueron ligeramente al alza frente a la caída de los rendimientos a más largo plazo (la curva de tipos se invierte aun más, de nuevo). El dólar, que tuvo bastante movimiento durante el día, va a cerrar prácticamente plano. Similar al oro y el Bitcoin, el movimiento hoy estuvo en otros lados.
Nvidia ha aumentado su capitalización bursátil en 277.000 millones de dólares, lo que la convierte en la mayor adición de capitalización bursátil en un solo día de la historia del mercado de valores.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Fuente.- Estrategias de Inversión 

 

Tras los resultados de ayer, Nvidia es hoy la principal noticia y driver del mercado. Buenas cifras y mejores previsiones, que han derivado en numerosas revisiones de los analistas al alza que, de momento, no ponen techo a la empresa del Nasdaq. En cualquier caso, hay algunos factores que hacen saltar la alarma de la precaución.

¿Ha tocado techo Nvidia? ¿Está sobrecomprada Nvidia? ¿Está cara Nvidia? ¿Llego tarde para entrar en Nvidia? Estas (y otras muchas) son las preguntas que los inversores vienen haciéndose desde hace meses. ¿La respuesta? Diferente según de quien venga...

Ayer el gigante de los microprocesadores comunicaba unos resultados espectaculares por encima de lo que esperaba el mercado y unas ambiciosas previsiones. En concreto, la compañía del Nasdaq logró unos ingresos en 2023 que crecen un 126%, hasta los 60.922 millones de dólares, mientras que el beneficio aumentó un 581% hasta los 29.760 millones. De cara al próximo trimestre, Nvidia espera que los ingresos sean de 24.000 millones de dólares, con un margen bruto del 76,3%, y unos gastos de explotación de aproximadamente 3.500 millones de dólares y 2.500 millones de dólares, lo que supone más que triplicar los 7.192 millones de dólares de ingresos del primer trimestre del pasado ejercicio y se traducen en unos beneficios al alza a un ritmo espectacular.

"Nvidia ha recorrido un largo camino para convencer al mercado de que no están a punto de estancarse pronto. Los vectores clave para ello son las transiciones generacionales en computación, la amplitud de la base de clientes, las continuas limitaciones de suministro, el aumento de la oferta y aceleración de su hoja de ruta y el potencial para reavivar el negocio en China" señala Richard Clode, gestor especializado en tecnología de Janus Henderson.

Con estos vectores de crecimiento, no es de extrañar que las acciones se hayan revalorizado de forma vertiginosa. En 2023, Nvidia subió en bolsa un 239%, mientras que en lo que llevamos de 2024 suma casi un 50%.

¿Qué dicen los analistas?

Unas cifras, las financieras y las bursátiles, que han llevado a los analistas de Goldman Sachs a referirse a Nvidia como la acción más importante del mundo debido a su papel protagónico en el sector de la inteligencia artificial y su influyente ponderación en los índices de Wall Street.

Hoy Morningstar también se ha pronunciado. El analista Brian Colello señalaba que, tras registrar un trimestre de ingresos y beneficios extraordinarios, además de ofrecer a los inversores una previsión para el trimestre de abril muy por encima de las expectativas, "prevemos un crecimiento saludable de los ingresos de Nvidia por centros de datos más allá de 2024, ya que el software Cuda de Nvidia debería contribuir a una fuerte fidelidad de los clientes a los modelos y cargas de trabajo de IA existentes". Con ello, desde Morningstar elevan el precio objetivo de Nvidia un 52%, al pasar de 480 a 730 dólares, lo que supone un potencial del 8,3%. "Aumentamos nuestras previsiones de ingresos y rentabilidad a corto y largo plazo, gracias al enorme aumento de la demanda de computación de IA, pero reiteramos nuestra calificación de incertidumbre muy alta, ya que el panorama competitivo de la IA parece cambiar casi semanalmente".

Con todo, el precio al que ve Morningstar las acciones de Nvidia se incluso corto para lo que apuntan otras casas de análisis después de los resultados financieros de ayer...

Stacy Rasgon, de Bernstein, mantiene su opinión positiva sobre las acciones, con una recomendación de compra, y le aumenta el precio objetivo sube de 700 a 1000 dólares.

BNP Paribas ve los títulos de las empresa del Nasdaq en los 950 dólares

JP Morgan aconseja a sus clientes que compren las acciones y revisa al alza el precio objetivo de 650 a 850 dólares.

Harsh Kumar, analista de Piper Sandler, también recomienda comprar con un precio objetivo en los 850 dólares.

Vivek Arya, analista de Bank of America, recomienda comprar con un precio objetivo en los 800 dólares.

UBS aconseja a sus clientes que compren las acciones, pero revisan a la baja el precio objetivo de 850 a 800 dólares

Deutsche Bank  recomienda mantener Nvidia a la que eleva su precio de 560 a 720 dólares.

Entonces, ¿compramos?

Después de esto parece claro que el valor y el sector están en auge. "La demanda en Nvidia sigue siendo realmente alta; también hay otras empresas como AMD que están haciendo chips muy competitivos. Sin embargo, el foco del mercado está puesto en una única empresa: Nvidia. Así que, cuidado con subirnos a la ola porque nos podemos caer", señala hoy el analista de IG, Diego Morín. "No digo que todo el sector sea una burbuja, pero hay empresas que para mí sí lo son. Pienso que el mercado está muy sobrecomprado. Wall Street ha 'inflado' un poco con su posicionamiento de auge y más auge de Nvidia este boom, de ahí que sus acciones em bolsa puedan irse a 800 a 850 dólares sin ningún problema", apunta.

"Además, hay compañías que se han visto beneficiadas en su cotización solamente porque Nvidia señaló tenerlas en su portfolio (Nano-X Imaging o SoundHound AI). Por tanto, cuando hablo de esta situación de especie de burbuja es porque hay un boom muy fuerte y, en este caso, las 'manos fuertes' desde mi punto de vista quieren que esta situación continúe para seguir atrayendo al minorista. Dicho esto, mucha precaución con entrar a una empresa cuando rompe máximos históricos, porque después puede haber recogidas de beneficios o sacudidas de mercado. Por otro lado, añadir que los fondos de cobertura han empezado a desprenderse de alguna empresa de los 7 Magníficos, es decir, han comenzado a vender este tipo de identidades, al cuestionarse si estos valores pueden mantener su rally, que les llevó a duplicar su cotización de media en 2023", concluye Morín.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Mañana, las principales referencias vienen desde Alemania, desde donde tendremos el PIB e índice Ifo de clima empresarial. Además también conoceremos los precios de vivienda en China.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

11:45 AM · Feb 22, 2024 

Buenos días.

Reuters-23/02/2024 a las 08:46

* LVMH LVMH.PA anunció el jueves el lanzamiento de una empresa de entretenimiento para impulsar la comercialización de sus marcas.

* BOUYGUES BOUY.PA - Bouygues Telecom anunció el jueves que había firmado un acuerdo exclusivo con el grupo La Poste para comprar La Poste Telecom por 950 millones de euros.

* STELLANTIS STLAM.PA - La remuneración total del CEO de Stellantis, Carlos Tavares, ha aumentado a 36,5 millones de euros en 2023, según anunció el jueves el fabricante de automóviles franco-italiano.

* FNAC DARTY FNAC.PA anunció el jueves una caída de su beneficio operativo anual, con un descenso especialmente acusado del negocio en España que lastró los resultados.

* ALTEN LTEN.PA registró el jueves una caída de su beneficio operativo, ya que el grupo francés de ingeniería incurrió en costes relacionados con los pagos basados en acciones y la reestructuración.

* STANDARD CHARTERED STAN.L anunció el viernes un aumento del 18% del beneficio imponible para 2023, en línea con las previsiones, así como un plan de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de dólares (924 millones de euros).

* IAG ICAG.L - El propietario de British Airways podría recibir una advertencia de las autoridades europeas de la competencia por su OPA de 400 millones de euros sobre Air Europa si no propone medidas compensatorias en los próximos meses, dijo el jueves una fuente.

* ALLIANZ ALVG.DE anunció el jueves un programa de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de euros y aumentó su dividendo más de un 20%. El beneficio neto del grupo en el cuarto trimestre, aunque casi se duplicó, quedó ligeramente por debajo de las expectativas.

* BASF BASFn.DE anunció el viernes que recortará los costes anuales de su sede central de Ludwigshafen en otros 1.000 millones de euros, alegando la debilidad de la demanda y los elevados costes energéticos en su mercado nacional.

* DEUTSCHE TELEKOM DTEGn.DE prevé un mayor crecimiento de los beneficios en 2024, según anunció el viernes el operador de telecomunicaciones, después de que el aumento de su base de clientes en Alemania y EE.UU. ayudara a la empresa a cumplir sus objetivos para 2023.

* LUFTHANSA LHAG.DE - Cuatro de los seis miembros actuales del Consejo de Administración, entre ellos el director financiero Remco Steenbergen, dejarán su cargo a finales de junio, anunció el jueves el grupo aéreo.

* VOLVO CARS VOLCARb.ST anunció el viernes su intención de distribuir entre sus accionistas el 62,7% de su participación, por valor de 9.500 millones de coronas (850,16 millones de euros), en el fabricante de vehículos eléctricos POLESTAR AUTOMOTIVE HOLDING A4N1y.F.

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española:
Aena. Citi sube su recomendación de neutral a comprar
Repsol. JPMorgan sube de neutral a sobreponderar
Grifols. Berenberg sube precio objetivo a 25,85
IAG corre el riesgo de recibir una advertencia de la UE sobre la compra de Air Europa si no pone remedio pronto (Reuters)
Telefónica ve potencial para la compra de activos en España tras perder su condición de número uno (Reuters)
Repsol venderá 9.000 millones en activos para dar dividendos récord El grupo invertirá 19.000 millones hasta 2027, dará 10.000 millones a los accionistas y rotará activos con alianzas de 5.000 millones y desinversiones de 4.000. (Expansión)
La Audiencia Nacional confirma dos multas a Mercadona por comprar leche por debajo de coste (Cinco Días)
Repsol reduce su deuda en más de 4.000 millones en los tres años de crisis energética (Cinco Días)
El dividendo del Ibex 35 alcanza el 5% y es el más alto frente a Europa en 10 años (El Economista)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Apertura en video por Cárpatos 23-2-24
Resacón tras los subidones de ayer de Nvidia. El SP500 ha sobrepasado el 5000 que ahora pasa a ser soporte, aunque sigue teniendo fuerte poder de atracción. Análisis a fondo en la apertura desde los puntos de vista cuantitativo, técnico y fundamental. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/NfDbYngktYs
Un saludo!

Buenos días.
Goldman: “Los comentarios de esta semana de los funcionarios de la Fed y las actas de la reunión de enero del FOMC sugieren que es poco probable que el primer recorte de tipos se produzca tan pronto como nuestra previsión anterior de la reunión de mayo.” Ahora espera cuatro recortes a partir de junio (frente a cinco a partir de mayo)
Clima empresarial alemán IFO Feb: 85,5 (est 85,5; prev 85,2) – IFO Evaluación Actual Feb: 86,9 (est 86,8; prev 87,0) – IFO Expectativas Feb: 84,1 (est 84,0; prev 83,5)
Expectativas IPC BCE 1 año enero: 3,3% (prev 3,2%) – Expectativas IPC BCE 3 años enero: 2,5% (est 2,4%; prev 2,5%)
Holzmann: Es improbable que el BCE recorte los tipos de interés antes que la Reserva Federal – BBG
Las bolsas europeas registran ligeros cambios al inicio de la sesión Eurostoxx +0,1%. Alemania DAX plano Francia CAC 40 +0,1 % REINO UNIDO FTSE +0,2 % España IBEX -0,2 % Italia FTSE MIB +0,2 %
Nikkei cerrado por festivo- China sube 0,3%
PIB alemán SA (Q/Q) 4T F: -0,3% (est -0,3%; prev -0,3%) – PIB ANE (interanual) 4T F: -0,4% (est -0,4%; prev -0,4%) – PIB WDA (interanual) 4T F: -0,2% (est -0,2%; prev -0,2%)
Consumo privado alemán (T/Q) 4T: 0,2% (est 0,2%; prev -0,3%) – Gasto público (T/Q) 4T: 0,3% (est 0,2%; prev 0,2%) – Inversión de capital (T/Q) 4T: -1,9% (est -1,5%; prev 0,6%)
Waller, de la Fed, pide paciencia para bajar los tipos tras el aumento de los precios – Aún se espera que la Fed baje los tipos este año, pero no es urgente – Retrasar los recortes unos meses no debería tener gran impacto
El precio del Model 3 Long Range de Tesla sube 250 dólares, hasta los 47.740 dólares
BASF crece en China y reduce sus costes en Europa en 1.000 millones de euros – BBG
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Macro hoy: PIB alemán y el IPO, los resultados de la encuesta de expectativas de consumo del BCE, el discurso de Schnabel del BCE, la oferta de Italia, los resultados de Deutsche Telekom, Allianz, BASF y Standard Chartered
Las acciones estadounidenses subieron con ganancias firmes observadas en todo el mercado después de que las sólidas ganancias y la orientación de Nvidia (NVDA) impulsaran la tecnología y el mercado de valores en general, mientras que la propia NVDA experimentó un rendimiento récord con ganancias de más del 16% para agregar USD 277 mil millones a su valor. Newsqwak
Deutsche Telekom prevé que sus beneficios en 2024 aumenten un 6% gracias al crecimiento en Alemania y EE.UU. – BBG
Confianza del consumidor de GfK en el Reino Unido (febrero) -21,0 frente a -18,0 (anterior: -19,0)
Precios de la vivienda nueva en China MM (enero) 0,4% (Anterior -0,5%) Precios de la vivienda nueva en China YY (enero) -0,7% (Prev. -0,4%)
Harker, de la Fed, dijo que la Fed puede estar cerca del punto de recortar las tasas, pero no está segura de cuándo sucederá, y el mayor riesgo es que la Fed recorte las tasas demasiado pronto
Cook, de la Fed, dijo que le gustaría tener una mayor confianza en que la inflación está convergiendo al 2% antes de comenzar a recortar la tasa de política monetaria y cree que los riesgos para lograr los objetivos de empleo e inflación se están moviendo hacia un mejor equilibrio, mientras que ahora ve riesgos bilaterales al considerar la política monetaria
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!