La actualidad de los mercados

Buenos días.

Reuters-11/04/2024 a las 08:58

* PUBLICIS PUBP.PA presentó el jueves unos resultados trimestrales mejores de lo esperado, liderados por sus negocios de datos y medios de comunicación, consolidando una fuerte posición en un sector que, de otro modo, estaría aletargado.

* AIRBUS AIR.PA se enfrenta a mayores costes mientras se prepara para aumentar la producción de aviones, dijo el miércoles el director financiero de la compañía, aunque espera que el gasto se reduzca tan pronto como se alcance el objetivo de producción.

* ERAMET ERMT.PA anunció el miércoles por la noche que había llegado a un acuerdo con el Gobierno francés para continuar las actividades mineras de su filial de níquel SNL en la provincia septentrional de Nueva Caledonia.

* ATOS ATOS.PA - El consejero delegado del grupo, Paul Saleh, dijo el miércoles a los senadores que la reestructuración de la deuda del grupo no era suficiente y que había que aplicar medidas de reducción de costes.

* ESSILORLUXOTTICA ESLX.PA - La Caisse des dépôts et consignations (CDC) francesa ha aumentado su participación en el fabricante de gafas hasta el 2,41% mediante compras en el mercado, según informó el jueves el diario financiero italiano Il Sole 24 Ore.

* DEUTSCHE TELEKOM DTEGn.DE , ORANGE ORAN.PA , AIRBUS AIR.PA y otras 15 empresas de la UE han criticado una propuesta que permitiría a Amazon AMZN.O , la filial de Alphabet Google GOOGL.O , y Microsoft MSFT.O pujar por contratos europeos de computación en nube altamente sensibles.

* GIVAUDAN GIVN.S - El fabricante suizo de fragancias y aromas reportó el jueves ventas del primer trimestre por encima de las expectativas del mercado, impulsadas por una mejora en la demanda de volumen y el buen momento de las ventas.

* ASTRAZENECA AZN.L anunció el jueves su intención de aumentar su dividendo anual para 2024 en un 7% hasta los 3,10 dólares por acción, ya que la farmacéutica espera un fuerte rendimiento y generación de caja de sus medicamentos contra el cáncer.

* DARKTRACE DARK.L elevó el jueves sus previsiones anuales de ventas y márgenes por segunda vez en un mes, ya que las ventas de la empresa británica de ciberseguridad aumentaron casi un 27% en el tercer trimestre.

* LUFTHANSA LHAG.DE - La aerolínea alemana anunció el miércoles por la noche que había suspendido sus vuelos a Teherán debido a la situación en Oriente Medio, que se encuentra en alerta máxima ante posibles represalias iraníes tras un supuesto ataque israelí contra la embajada iraní en Siria.

* GERRESHEIMER GXIG.DE - El fabricante alemán de envases y equipos médicos anunció el jueves un beneficio operativo (Ebitda ajustado) para el primer trimestre en línea con las expectativas, gracias en particular a los buenos resultados de su división de plásticos y dispositivos.

* SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SOGN.PA anunció el jueves la firma de un protocolo de acuerdo con el grupo BPCE para la venta de su filial SGEF (Société Générale Equipment Finance) por 1.100 millones de euros, en el marco de su plan estratégico de simplificación de su cartera de negocios.

* PROSIEBENSAT.1 PSMGn.DE anunció el miércoles por la noche que había iniciado el proceso de venta de dos de sus negocios de comercio electrónico, una petición clave del principal inversor del grupo, MFE-MEDIAFOREUROPE MFEB.MI . Sin embargo, la cadena alemana volvió a pedir a sus accionistas que se opusieran a la disolución del grupo.

* SHURGARD SHUR.BR va a comprar su competidor británico LOK'NSTORE LOK.L por 378 millones de libras, según anunciaron ambos grupos el jueves en un comunicado de prensa conjunto. 

Buenos días.
Terremoto en tipos de interés Apertura 11 4 24 bolsas, economía y mercados
José Luis Cárpatos
https://www.youtube.com/watch?v=CCKSFwdn0BQ
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española.
La salida a Bolsa de Puig despeja el camino para la OPV de Tendam (Expansión)
CAF entra en el mayor proyecto del Adif británico de 4.700 millones (Expansión)
Bankinter se hace fuerte en los 7 euros y desafía a los bajistas (Expansión)
Los abogados de Grifols y Gotham pactan un calendario para la demanda de Nueva York Las dos partes proponen al juez que el plazo para contestar a la demanda dure hasta el 24 de julio y los intercambios se extiendan hasta septiembre (Cinco Días)
Indra cabalga con fuerza a lomos del gasto histórico en defensa en todo el mundo El precio de la acción ha repuntado un 54% en los últimos 12 meses tras centrar el foco estratégico en este ámbito. En 2023 sus ventas y beneficios fueron récord (Cinco Días)
Las pensiones absorberán el 50% de ingresos estatales con la actual reforma (El Economista)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
UBS espera que la Reserva Federal empiece a recortar los tipos de interés en septiembre, frente a la previsión anterior de junio.
JPMorgan ya no ve posibilidades de bajadas en junio
ING dice que el IPC de ayer anula las posibilidades de recorte en junio
Las actas del FOMC de la reunión del 19 y 20 de marzo indicaron que casi todos los participantes consideraron que sería apropiado adoptar una postura de política menos restrictiva en algún momento de este año
Como tal, todos los principales índices terminaron a la baja y las mayores pérdidas se produjeron en los sectores más sensibles a los tipos, en particular el Russell 2k de pequeña capitalización. SPX -0.95% en 5,161, NDX -0.87% en 18,012, DJIA -1.09% en 38,462, RUT -2.78% en 2,023. Newsqwak
El PIB chino crecerá un 4,6% en el primer trimestre y un 5,0% en el segundo
Los niveles de estrés en las empresas alemanas alcanzan el nivel más alto en casi cuatro años, mientras la mayor economía de Europa se enfrenta a un periodo sostenido de menor crecimiento. Bloomberg
Reuters publicó un artículo que dice que Apple advirtió a los usuarios de un ataque de software espía mercenario en 91 países. Según el informe, los usuarios fueron posibles víctimas de intentos de obtener acceso ilegal a los dispositivos de los usuarios.
Funcionarios israelíes dijeron que se están preparando para un posible ataque directo sin precedentes contra Israel desde suelo iraní utilizando misiles balísticos, drones y misiles de crucero contra objetivos israelíes
Mientras que Israel tomaría represalias con su propio ataque directo contra Irán en tal escenario.
IPC chino MM (Mar) -1,0% vs. Exp. -0,5% (Prev. 1,0%) IPC chino YY (Mar) 0,1% vs. Exp. 0,4% (Prev. 0,7%) IPP chino YY (Mar) -2,8% vs. Exp. -2,8% (Prev. -2,7%)
Los futuros del crudo registraron ligeras ganancias y se extendieron a los mejores niveles de ayer después de rebotar por los riesgos geopolíticos, ya que Estados Unidos considera inminente un ataque con misiles contra Israel por parte de Irán
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Repsol alcanzó una producción de 590.000 barriles equivalentes de petróleo al día en el primer trimestre del año, lo que representa una caída del 3% con respecto al mismo periodo del ejercicio precedente y es un 0,8% inferior a del último trimestre de 2023, según las estimaciones avanzadas por la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Por regiones, destacó la aportación de Latinoamérica en el periodo de enero a marzo, con una producción de 260.000 barriles diarios, un 1,1% inferior a la del primer trimestre de 2023; seguida de América del Norte con 205.000 barriles diarios, un 7,2% menos. En Europa, África y resto del mundo la producción en estos tres primeros meses de 2024 fue de 124.000 barriles diarios, un 0,8% más.
El grupo ha cifrado en 83,2 dólares el precio medio del barril del crudo Brent en estos tres primeros meses del año, lo que supone una cifra un 2,5% superior a hace un año, aunque un 1,3% inferior a los 84,3 dólares del último trimestre de 2023.
En el caso del barril West Texas Intermediate (WTI), de referencia para Estados Unidos, sitúa su precio medio para el periodo de enero a marzo en los 76,9 dólares, un 1,2% más que hace un año.
EL MARGEN DE REFINO CAE UN 26,9%, HASTA LOS 11,4 DÓLARES POR BARRIL.
En lo que respecta al 'downstream', el margen de refino en España se situó en este primer trimestre de 2024 en los 11,4 dólares por barril, un 26,9% inferior al mismo periodo del año pasado, aunque un 26,7% por encima de los 9 dólares por barril de los tres últimos meses del año pasado.
La compañía energética dirigida por Josu Jon Imaz prevé presentar sus resultados correspondientes al primer trimestre de 2024 el próximo día 25 de abril.
Fuente: EUROPA PRESS
Un saludo!

Buenos días.
El FED, ¿bajará o subirá los tipos de interés? Jose Luis Cava
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=X_TlwU0Zb6w
Un saludo!

AOF-11/04/2024 a las 11:55

El fabricante suizo de aromas y fragancias Givaudan (-2,33% a 3.937 francos suizos) retrocedió en Zúrich tras la presentación de sus ventas del primer trimestre de 2024. En este periodo, el grupo generó unas ventas de 922 millones de francos suizos en su división de aromas, por debajo de las expectativas. Las ventas aumentaron un 9,3% a tipos de cambio constantes, pero cayeron un 1,5% al convertirlas a francos suizos. El mercado esperaba unas ventas de 931 millones de francos suizos, mientras que Jefferies esperaba 939 millones.

Sin embargo, en los tres primeros meses de 2024, Givaudan registró unas ventas de 1.820 millones de francos suizos, lo que supone un aumento del 12,6% a perímetro constante y del 2,8% en francos suizos. Esta cifra superó el consenso de Jefferies de 1.760 millones de CHF y el consenso del mercado de 1.770 millones de CHF.

Las ventas de la división de perfumería y belleza ascendieron a 900 millones de francos suizos, lo que supone un aumento del 16,3% interanual y del 7,5% en francos suizos. También superó el consenso del mercado (850 millones) y la estimación de Jefferies (823 millones).

Sin embargo, el broker esperaba una reacción ligeramente positiva de la cotización. 

"Estamos satisfechos con nuestro muy buen comienzo de 2024, impulsado por un fuerte impulso en nuestros negocios establecidos y un alto nivel de nuevas ganancias. Este fuerte crecimiento se logró en todos los mercados y segmentos", comentó Givaudan, tras esta publicación trimestral.

Por regiones, el mayor crecimiento de las ventas correspondió a Latinoamérica, con un 5,8%, Europa creció un 4,9% y Norteamérica un 1,2%. Sólo Asia-Pacífico bajó un 0,7%.

El Grupo comenzó el año con un fuerte impulso comercial y mantuvo sus operaciones y su cadena de suministro global a un alto nivel, frente a la mayor demanda de volumen de los clientes y los persistentes retos de la cadena de suministro.

En cuanto a las perspectivas, la empresa de fragancias espera para 2024 un crecimiento de las ventas del 4-5% en términos comparables y un flujo de caja libre de al menos el 12%, ambos medidos como media del ciclo estratégico de cinco años. 

Buenos días

 

Este jueves estará marcado por la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Aunque no se prevén grandes sorpresas, los mercados sí esperan que el organismo defina sus próximos movimientos. Sin duda, las decisiones de tipos del BCE y de los principales bancos centrales, son una de las grandes preocupaciones de los mercados, como apunta Marco Giordano, director de inversiones de renta fija en Wellington Management, y junto con la periferia europea, el cambio de política monetaria en Japón y unos datos económicos resistentes en países como EE.UU., son los factores que marcarán el rumbo de los mercados en las próximas semanas

1) Los tipos de interés sin cambios. La Reserva Federal considera los datos de inflación de enero y febrero, que superaron las estimaciones del consenso de los economistas, como ruido de principios de año. El FOMC tiene la intención de pasar por encima de este ruido y espera que la inflación continúe su tendencia a la baja, con los mercados valorando ahora tres recortes de aquí a finales de año. Tras la exuberancia de los mercados a principios de mes, el presidente Powell y el gobernador Waller lanzaron mensajes más duros, reiterando que la economía estadounidense sigue estando en buena forma y que los recortes de tipos deben considerarse con cautela.  
 
El BCE y el Banco de Inglaterra también optaron por mantener los tipos sin cambios, mientras que el Banco de Japón abandonó los tipos negativos (más información a continuación). Por el contrario, el Banco Nacional de Suiza sorprendió a los mercados con un recorte de tipos de 25 pb, al confiar en que las presiones inflacionistas habían remitido, lo que provocó que el CHF siguiera depreciándose frente a otras divisas. El Banco de México se convirtió en el último banco central de Latinoamérica en iniciar su ciclo de recortes de tipos, y podría seguir los pasos de Brasil, Chile y Colombia en la reducción de los tipos de interés. Esto podría suponer un revés para el peso mexicano, una de las divisas con mejor comportamiento del mundo y una de las favoritas de los mercados de divisas en los dos últimos años. 

2) Cambio de política en Japón. En una medida muy esperada, el Banco de Japón (BoJ) anunció el 19 de marzo que pondría fin a su política de tipos de interés negativos, en vigor desde 2016, lo que supone un cambio histórico respecto a su programa de estímulo de décadas para combatir la deflación. La primera subida de tipos en 17 años se votó por mayoría de 7 votos a favor y 2 en contra. El tipo de interés oficial, anteriormente en el -0,1%, se eleva ahora a un rango objetivo del 0-0,1%. Aunque se trata de una pequeña subida, que probablemente no irá seguida de un endurecimiento monetario significativo, marca un cambio muy importante, ya que el BoJ era el último gran banco central que seguía adoptando tipos de interés negativos.  
 
El banco central también suspendió formalmente el control de la curva de rendimientos, manteniendo al mismo tiempo un programa de flexibilización cuantitativa para garantizar la continuidad y evitar un ajuste brusco al alza de los rendimientos, comprometiéndose a realizar compras mensuales de 6 billones de yenes (unos 40.000 millones de dólares) de bonos del Estado japoneses (JGB). Ya no comprará JGB para alcanzar un límite superior del 1,0% en el punto a 10 años, sino que lo hará a un ritmo que evite "subidas rápidas" de los rendimientos. Si bien estas medidas suponen un cambio con respecto al anterior liderazgo del gobernador Haruhiko Kuroda y la reacción inicial del mercado de renta fija fue moderada, la venta del yen ha continuado y hemos asistido a un aumento de la pendiente de la curva de rendimientos japonesa. Una vez superada la barrera de los 150 puntos, el Ministerio de Finanzas y el primer ministro han señalado que podría producirse una intervención monetaria activa para reforzar el yen. 

3) Los datos económicos muestran resistencia. En Estados Unidos hemos asistido a una notable mejora del ISM manufacturero, lo que demuestra el reflejo positivo de la relajación de las condiciones financieras. Aunque seguimos esperando una moderación del PIB real, la reciente mejora del ISM reduce el riesgo a la baja del crecimiento. En caso de que la Reserva Federal no cumpla los tres recortes previstos para el resto del año, las condiciones financieras podrían volver a endurecerse. Para que esto ocurra, la Reserva Federal tendría que ver que el mercado laboral se mantiene más tenso durante más tiempo como señal de que los salarios y la inflación de los servicios no están bajando hacia el objetivo. La inflación en la eurozona se ha moderado a un ritmo más rápido que en EE.UU. y los mercados de futuros asignan ahora una mayor probabilidad a un recorte de tipos por parte del BCE que de la Fed en sus reuniones de política monetaria de junio (un cambio notable con respecto al mes pasado). 

4) Periferia europea. En los últimos años, y sobre todo tras la crisis energética de 2022, el crecimiento económico alemán se ha quedado atrás con respecto al resto de la eurozona, pero lo ha hecho especialmente en comparación con los países periféricos.
 
Esto se ha reflejado en los mercados, donde el sentimiento positivo ha impulsado la demanda de activos en estos países. En particular, seguimos observando un estrechamiento de los diferenciales entre Alemania y la periferia de la eurozona. Grecia ha completado una serie de reformas que le han llevado a recuperar el grado de inversión, mientras que España e Italia han seguido superando a los países centrales, en gran parte gracias a los Fondos Europeos de Recuperación desplegados para fomentar el crecimiento económico tras la crisis de Kosovo. 

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Salvo sorpresas, el Banco Central Europeo mantendrá este jueves los costes de los préstamos, pero es probable, en base a los comentarios tras la última reunión, que señale que un recorte de los tipos podría producirse ya en junio, dada la fuerte desaceleración de la inflación y la continua debilidad económica en la Eurozona.

El BCE ha mantenido los tipos de interés estables desde septiembre, pero ya ha señalado que se avecinan recortes, y que los responsables de política monetaria esperan algunos indicadores salariales más reconfortantes antes de apretar el gatillo.

La principal complicación podría ser que la Reserva Federal de EEUU retrasara su propia política de relajación, aunque incluso eso podría ralentizar pero no detener al BCE, dada la creciente diferencia en la evolución de la mayor economía del mundo y los 20 países de la zona euro.

Habrá que estar atentos a los comentarios que se produzcan hoy, espacialmente tras el dato de inflación más alto de lo esperado en Estados Unidos.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
Previsión del Banco Central Europeo: No se esperan cambios mientras los mercados buscan pistas sobre los próximos recortes de los tipos de interés
Banco Central Europeo: Se espera un nuevo aplazamiento mientras la atención se centra en los comentarios de Lagarde sobre los recortes de los tipos de interés.
El dólar se aferra a máximos de cinco meses por encima de 105,00
El índice de precios al consumo de Irlanda (intermensual) bajó del 1% anterior al 0,5% en marzo
Las expectativas de inflación de 10 años en Alemania aumentaron al 2,13 % desde menos del 2 % hace un mes
Los operadores retrasan a noviembre la primera bajada de tipos completa de 25 puntos básicos del Banco de Inglaterra.
Los mercados monetarios prevén recortes de tipos de 75 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo este año, frente a los 100 puntos básicos de mediados de marzo
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

AOF-11/04/2024 a las 15:08

ExxonMobil

ExxonMobil Chemical France se dispone a suprimir 677 empleos en su centro de Gravenchon, en Port-Jérôme-sur-Seine, cerca de Le Havre, según AFP. El grupo petrolero estadounidense se ha comprometido a buscar "soluciones individuales y colectivas" para los empleados afectados por la supresión de empleos, precisando que "no se prevé ninguna salida antes de 2025". El grupo recuerda que "el cierre definitivo de las unidades de craqueo al vapor, polietileno, polipropileno y adhesivos, así como de las instalaciones logísticas asociadas" representa el 70% de las actividades químicas del centro.

Macy's

Macy's anuncia el nombramiento en su Consejo de Administración, con efecto inmediato, de dos nuevos consejeros independientes: Richard Clark y Richard Markee. La empresa ha llegado a un acuerdo con Arkhouse y sus filiales para retirar los nombramientos de directores de Arkhouse. La cadena minorista también está aplicando los cambios previamente anunciados en su Consejo de Administración, con efecto inmediato: el Consejero Delegado Tony Spring pasará a ser Presidente del Consejo y Douglas Sesler se convertirá en consejero independiente.

Micron

Micron Technology ha anunciado nueva información sobre el impacto del terremoto de Taiwán del 3 de abril de 2024 en sus operaciones y cadena de suministro. El fabricante de memorias de ordenador estima actualmente que tendrá un impacto de hasta el 5% en el suministro de DRAM a nivel corporativo para un trimestre natural.

Regeneron

El Departamento de Justicia de EE.UU. anunció el miércoles que había presentado una denuncia en virtud de la Ley de Reclamaciones Falsas (FCA) contra Regeneron, como fabricante del medicamento Eylea, aprobado por la Food and Drug Administration (FDA) para tratar, entre otras cosas, la degeneración macular asociada a la edad. Se acusa a la biotecnológica de haber inflado fraudulentamente los porcentajes de reembolso de este producto en el marco del programa público Medicare, presentando a sabiendas a las autoridades informes falsos sobre los precios medios de venta, excluyendo determinadas reducciones de precios.

Vertex

Se espera que Vertex suba ligeramente en las operaciones previas a la comercialización en Wall Street tras el anuncio de un acuerdo para adquirir Alpine Immune Sciences, una biotecnología en fase clínica que desarrolla inmunoterapias basadas en proteínas. Su principal producto, el povetacicept, ha demostrado ser el mejor de su clase contra la nefropatía por inmunoglobulina A. Vertex adquirirá Alpine por 65 dólares por acción, unos 4.900 millones de dólares en efectivo. Se espera que la operación, aprobada unánimemente por ambos consejos de administración, se cierre a finales de este trimestre.  

 

El BCE decide mantener sin cambios los principales tipos de interés, tal y como esperaban los analistas.

Los tipos de interés de las operaciones principales de financiación y de la facilidad de depósito, utilizados como referencia para el coste del dinero en la eurozona, se mantuvieron en el 4,50% y el 4,00% respectivamente.

La atención estará ahora en los comentarios que ofrezca en rueda de prensa la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que podría sugerir la posibilidad de un recorte en junio.

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

 

La inflación está disminuyendo más rápido de lo esperado, pero no ha sido completamente derrotada, según la jefa del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, instando a los banqueros centrales a calibrar cuidadosamente sus decisiones sobre el recorte de las tasas de interés a los datos entrantes.

Según Georgieva, la inflación general de las economías avanzadas fue del 2,3% en el último trimestre de 2023, frente al 9,5% de hace sólo 18 meses, y se espera que la tendencia a la baja continúe en 2024.

Esto crearía las condiciones para que los bancos centrales de las principales economías avanzadas empiecen a recortar las tasas en la segunda mitad del año, aunque el ritmo y el calendario variarían, señala en un acto organizado por el centro de estudios Atlantic Council.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
PPI no queda tan mal como el IPC de ayer, análisis de la situación a estas horas en breve. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video en el siguiente enlace:
https://youtu.be/XDh2FU74haE
Un saludo!