La actualidad de los mercados

Buenos días.
Alemania PMI manufacturero HCOB Sep P: 40,3 (est 42,3; prev 42,4) – PMI Servicios HCOB Sep P: 50,6 (est 51,0; prev 51,2) – HCOB PMI compuesto Sep P: 47,2 (est 48,2; prev 48,4)
S&P Global sobre Alemania: «Del mismo modo, se observó una subida más lenta de los precios de producción del sector servicios -la más débil desde abril de 2021- junto con una reducción sólida y acelerada de los precios de fábrica. En el conjunto de los dos sectores, la tasa de inflación de los precios de producción se situó en su nivel más bajo en 44 meses y, en líneas generales, en línea con la tendencia anterior a la pandemia.
Grad debilidad alemán: Los últimos datos mostraron un cuarto mes consecutivo de pérdidas de empleo. Además, si se excluyen los primeros meses de la pandemia, el ritmo global de reducción de plantilla fue el más rápido registrado en la historia de la economía.
Muy debilidad de la manufactura alemana
Francia PMI manufacturero HCOB Sep P: 44,0 (est 44,2; prev 43,9) – PMI Servicios HCOB Sep P: 48,3 (est 53,1; prev 55,0) – PMI compuesto HCOB Sep P: 47,4 (est 51,5; prev 53,1)
La renta variable europea comienza la semana con ligeros cambios negativos Eurostoxx -0,1%. Alemania DAX -0,2% Francia CAC 40 -0,48% Reino Unido FTSE +0.2% España IBEX -0,2% Italia FTSE MIB -0,54%
India reporta importaciones de oro en máximos históricos
Goldman dice que los rebalanceos de fin de trimestre van a ser muy pequeños de tan solo 4000 millones de dólares
Fuente: serenity-markets.com
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Buenos días.
El oro entra en un territorio desconocido, ¿hasta dónde puede subir? José Luis Cava
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=Qrub3KKg6Gs
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Buenos días.
Los PMIs están reforzando el argumento a favor de recortes más rápidos y/o más grandes por parte del BCE, así como la adopción de un sesgo dovish.
PMI manufacturero HCOB de la zona euro: 44,8 (est 45,7; prev 45,8) – PMI Servicios HCOB: 50,5 (est 52,3; prev 52,9) – PMI compuesto HCOB: 48,9 (est 50,5; prev 51,0)
S&P Global sobre los PMI de Reino Unido: «Los precios acusaron la inflación en el sector privado de la economía, que se redujo en septiembre a su nivel más bajo en 42 meses».
Reino Unido S&P Global Manufacturing PMI Sep P: 51,5 (est 52,2; prev 52,5) – S&P Global Services PMI Sep P: 52,8 (est 53,5; prev 53,7) – S&P PMI Global Compuesto Sep P: 52,9 (est 53,5; prev 53,8)
España aumenta sus perspectivas de crecimiento económico para 2024 del 2.4% al 2.7%
La curva de rendimientos alemana se desinvierte por primera vez desde noviembre de 2022 – Bloomberg
Goldman sobre el oro:Cuando se redujeron inicialmente los tipos, el oro al contado alcanzó brevemente máximos históricos antes de volver rápidamente tras los comentarios de Powell. La mesa ha recibido una mayor demanda de exposición al oro al contado a través de ETF como GLD, GLDM e IAU, y de exposición a mineras de oro a través de GDX. Nuestra mesa ha actuado como un mejor comprador en todo el complejo del oro, que se alinea con el sentimiento más amplio del mercado – tanto GLD y IAU no han sido testigos de una salida en casi un mes. Desde mediados de agosto, se han añadido más de 3.300 millones de dólares a los ETF de oro
Fuente: serenity-markets.com
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AOF - 23/09/2024 a las 11:56

Commerzbank (-4,53% hasta 14,965 euros) lideró el índice Dax40 después de que el Gobierno alemán acallara las especulaciones sobre una adquisición del banco alemán. En términos más generales, el sector bancario europeo está sufriendo la caída de los tipos de interés a largo plazo provocada por el anuncio de unos índices de gestores de compras decepcionantes en septiembre en el Viejo Continente. «El Gobierno federal ha decidido no vender más acciones de Commerzbank por el momento», declaró el viernes por la noche la Agencia Federal de Finanzas alemana (Deutsche Finanzagentur).

«Commerzbank es una institución estable y rentable. La estrategia del banco está orientada hacia la independencia. El Gobierno federal seguirá apoyando a Commerzbank hasta nuevo aviso manteniendo su participación en el banco», dijo la agencia en su comunicado de prensa. La Agencia Federal de Finanzas es el principal accionista de Commerzbank, con un 12% del capital.

Berlín tomó una participación en el segundo banco alemán para salvarlo durante la crisis financiera, comprometiendo unos 18.000 millones de euros.

El 11 de septiembre, Unicredit anunció que poseía alrededor del 9% del capital de Commerzbank, principalmente mediante la compra de una participación del 4,49% al Estado alemán. La adquisición de esta participación alimentó las especulaciones de que Commerzbank podría ser adquirido por su competidor transalpino. El precio de las acciones del competidor del Deutsche Bank subió alrededor de un 25% en menos de 15 días.

También provocó las protestas de los sindicatos por el temor a importantes recortes de empleo. La falta de transparencia en el planteamiento de UniCredit irritó a las autoridades alemanas, según declaró a Bloomberg una persona familiarizada con el asunto. 

AOF - 23/09/2024 a las 15:05

Fabricantes de automóviles

Se espera que el Departamento de Comercio estadounidense proponga prohibir la importación y venta de vehículos procedentes de China equipados con software o hardware de comunicaciones o sistemas de conducción automatizada por motivos de seguridad nacional. Así lo ha informado Reuters basándose en fuentes corroborantes. El Gobierno de Biden ha expresado su profunda preocupación por la recopilación de datos sobre conductores e infraestructuras estadounidenses por parte de empresas chinas y la posible manipulación de los vehículos conectados.

Intel

Apollo Global Management ha propuesto invertir varios miles de millones de dólares en Intel Corp, según fuentes cercanas al asunto citadas por Bloomberg. Una inversión de este tipo supondría un voto de confianza en la estrategia de reconversión del atribulado fabricante de chips. La gestora de activos alternativos ha indicado en los últimos días que estaría dispuesta a invertir hasta 5.000 millones de dólares en Intel a través de valores vinculados a acciones, dijo una de las fuentes. Los ejecutivos de Intel han estudiado la propuesta de Apollo, añadieron las fuentes.

Southwest Airlines

Southwest Airlines ha advertido a sus empleados de que pronto tendrá que tomar decisiones «difíciles» como parte de una estrategia para recuperar beneficios y contrarrestar las demandas del inversor activista Elliott Investment Management, según Bloomberg. La aerolínea estadounidense está considerando cambios en sus rutas y horarios de vuelo para aumentar los ingresos, según un mensaje del director de operaciones, Andrew Watterson. 

 

AOF - 23/09/2024 a las 17:05

Intel ha sido noticia en la prensa financiera durante la última semana. Tras el anuncio de un importante contrato con AWS, la filial en la nube de Amazon, y de fuertes recortes en sus inversiones en Europa, el fabricante de semiconductores ha sido objeto de gran interés. En bolsa, las acciones de Intel subieron un 1,90%, hasta los 22,26 dólares, situándose en la parte alta del índice S&P 500. Según la prensa estadounidense, el especialista en chips para teléfonos inteligentes Qualcomm y el gestor de activos Apollo Global Management están interesados en Intel.

Apollo Global Management ha propuesto invertir varios miles de millones de dólares en Intel Corp, según fuentes cercanas al asunto citadas por Bloomberg. Esta inversión supondría un voto de confianza en la estrategia de recuperación del atribulado fabricante de chips. La gestora de activos alternativos ha indicado en los últimos días que estaría dispuesta a invertir hasta 5.000 millones de dólares en Intel a través de valores vinculados a acciones, dijo una de las fuentes. Los ejecutivos de Intel han estudiado la propuesta de Apollo, añadieron estas personas.

El viernes, el Wall Street Journal afirmaba que Qualcomm, especialista en chips para teléfonos inteligentes, se había puesto en contacto con Intel con vistas a una adquisición. Las fuentes del Journal advierten de que la operación dista mucho de ser segura. «Incluso si Intel se muestra receptiva, una operación de esta magnitud atraerá la atención de las autoridades antimonopolio, aunque también es posible que se vea como una oportunidad para reforzar la ventaja competitiva de Estados Unidos en chips», señala el WSJ. 

Buenas tardes.
Macro: Europa no levanta cabeza. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 23-9-2024
Los datos macro europeos vuelven a ser muy preocupantes y apuntan a que el BCE va a bajar los tipos más de lo que reconocen. Resumen breve a media sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/C35-fhAazr8
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Buenas tardes.
Goolsbee, de la Fed: «Queda un largo camino por recorrer» para llegar a tipos neutrales, estamos «cientos de puntos básicos por encima del tipo neutral – Se producirán muchos recortes en los próximos 12 meses si la situación sigue así
Goolsbee, de la Fed: La economía en general presenta algunas señales de advertencia y cierta fortaleza – Los tipos están «muy por encima» de lo que se cree que es el tipo neutral
SocGen: «La historia muestra que en el peor de los casos, el rendimiento del Bund a 10 años aumentó hasta 20 puntos básicos tras el inicio de los recortes de tipos. Esto significa que cualquier venta futura podría verse limitada por la zona de 2,70/2,80%. Un rebote de este tipo no anularía la tendencia bajista. Por lo tanto, estamos asistiendo de nuevo a una dinámica de mercado de «compra a la baja». El nivel del 2,20% ha sido nuestro objetivo para el Bund a 10 años durante el tercer trimestre, y vemos la posibilidad de una ampliación hacia el 2,40% a finales de año, ya que la Reserva Federal ha calmado las expectativas de recorte de tipos, señalando un ritmo más moderado para la futura flexibilización, mientras que la atención del mercado podría centrarse más en las elecciones estadounidenses y en la insostenible tendencia de la deuda en relación con el PIB».
Jornada sin grandes cambios en los índices. Solo un 0.31% arriba para el SPX
Los rendimientos a 10 años suben hasta el 3.80%
Los clientes minoristas de UBS que crean mercado en EE.UU. registraron entradas de 42 millones de dólares el viernes, con flujos equilibrados, con compras de ganadores de inteligencia artificial e industriales y ventas en tecnología y servicios públicos. Fuera de los valores basados en inteligencia artificial, que han sido la principal fuente de entradas en 2024, Crowdstrike y American Express han experimentado un aumento significativo del interés minorista desde agosto.
«El FOMC podría tener que actuar con cautela a la hora de aplicar nuevos recortes de tipos. Tanto los precios de los bienes como los de los servicios están subiendo al ritmo más rápido de los últimos seis meses, y los costes de los insumos en el sector servicios -uno de cuyos componentes principales son los sueldos y salarios- suben al ritmo más rápido del último año» – S&P Global
El crecimiento de la actividad empresarial estadounidense siguió siendo sólido en septiembre, según los datos de la encuesta PMI de S&P Global, lo que indica una expansión económica sostenida durante el tercer trimestre. En septiembre sólo se apreció una ligera pérdida de impulso.
PMI manufacturero global de EE.UU.: 47,0 (est 48,6; prev 47,9) – PMI Servicios: 55,4 (est 55,2; prev 55,7) – PMI compuesto: 54,4 (est 54,3; prev 54,6)
Según medios. Biden propone prohibir la cirulación de vehículos Chinos por las carreteras de EEUU.
Fuente: serenity-markets.com
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PMIS. EEUU mucho más fuerte que Europa. Crónica de cierre en video por Cárpatos 23-9-2024
Los datos macro que más ceñidos van al ciclo económico real, como son los PMIs han mostrado a una Europa muy débil, frente a EEUU débil en manufacturas pero fuerte en servicios. Jornada más tranquila de lo normal para ser un lunes posterior al vencimiento trimestral de derivados. La ventana de volatilidad se cerrará mañana a media sesión de Wall Street. Si hasta entonces no ha bajado lo tendrá más difícil. Analizamos todos estos temas y muchos más a fondo, desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/P_a_ergSuiQ
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Buenas tardes.
La renta variable europea termina mixta, las acciones estadounidenses suben Dax alemán, +0,58% CAC francés, +0,06% FTSE 100 BRITÁNICO, +0,36% Ibex español, +0,38% FTSE MIB italiano, -0,24%
(Reuters) – El euro cayó frente al dólar el lunes debido a que los informes de actividad empresarial de la economía de la zona euro decepcionaron, extendiendo brevemente las caídas después de que datos estadounidenses mostraron que la actividad allí se mantuvo estable.
Fuente: serenity-markets.com
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