Operaciones trading, valores que dan entrada por técnico:

 

Las acciones de Coca-Cola Europacific Partners intentan rebotar desde el soporte en torno a 40,0 euros, con una primera zona de resistencia en torno a 45 euros.

La zona de resistencia más importante se sitúa en 52/53 euros.

Por debajo de los 40,00 euros existe soporte en torno a 37 euros.

El momentum de largo plazo es neutral, mientras que el comportamiento relativo quiere estabilizarse en su soporte de corto plazo.

La pauta favorece las compras en torno a 42 euros, con un stop de protección en un cierre por debajo de 36,90 euros y un primer objetivo en la zona 45/46 euros.

 

 

El cobre se encuentra entre varios productos básicos con unos precios elevados en este momento. También ha formado un patrón de precios importante que puede enviar uno de los mensajes macro más fuertes en años.

Hoy, observamos un gráfico "mensual" a largo plazo del cobre. Como se puede ver, en los meses/años previos a la crisis financiera, el "Doctor Cobre" formó un patrón de doble techo que condujo a una disminución de más del 50%. 

Luego repitió ese patrón nuevamente en 2011-2012 antes de caer más del 50% nuevamente. 

En ambos casos, esto indicaba una economía en recesión o estancamiento.

Una vez más, podemos ver que el cobre ha formado un patrón potencial de doble techo. Los alcistas no quieren ver que los precios continúen cayendo desde aquí. Una reversión enviaría otra señal de que la economía se está estancando.

Sin embargo, si el cobre evita un giro aquí y continúa al alza, podría sugerir una GRAN subida. Este es claramente un punto importante para los precios del cobre. ¡Manténganse al tanto!

Gráfico de precios “mensual” del cobre

 

El falso break si es preocupante, pero creo que el cobre nunca bajara de 3.00 nunca mas, talvez 3.50 sea el nuevo piso. A mi me marcaba target de entre 7.50 y 13 desde que estaba en 2.50 antes del covid. 

Ahora no se que pasara,  tengo algunas mineras y estoy solo sentado esperando

La invasión genocida de Putin sobre Ucrania hace que la inflación se dispare mas de lo que estaba por lo menos en Europa, que depende del petróleo y gas de Rusia, eso suele favorecer a las materias primas, pero llegará el momento que tengan que corregir, como cuando el crudo cayo a menos de 40$ era un disparate que valiera tan poco, y ahora por los 120$ aunque pueda subir algo mas, tampoco se mantendrá mucho tiempo en esos niveles por que eso traerá una crisis de gran tamaño traerá estanflación  y aumentarán la producción de barriles o sacaran reservas para que el precio no se dispare, pese a que Putin esta saboteando a través de sus sicarios con ataques con misiles a pozos de petróleo para reducir la producción.

Pero como dices el cobre siempre será necesario, aunque China esta tocada y es el mayor consumidor de materias primas del mundo,  pero como vuelva acelerar otra vez que ahora se ha quedado dormida empezara a devorar materias primas, el cobre es siempre necesario y habrá niveles que no pierda, si se quiere especular habría que haber comprado con el Covid como con casi todas las materias primas, petróleo , litio... pero ahora ya esta todo caro y hay mas probabilidades de quien compre ahora se quede colgado en un pico.


Saludos.

 

El gráfico del día de hoy fue compartido por Matthew Timpane (@mtimpane). Es un gráfico de velas diarias del S&P 500 durante los últimos 10 meses. Matthew señala que el rally está probando un nivel importante alrededor de 4550-4590. Como se puede ver, el S&P 500 ha realizado varios giros significativos en torno a este nivel en el último año.

Este nivel también coincide con el retroceso del 61,8% de la caída de 2022 para todos los fanáticos de Fibonacci.

Después de subir casi un 10 % en dos semanas, tendría sentido ver una pausa aquí, pero sería optimista ver que el S&P 500 recupera este nivel. De cualquier manera, esta será una prueba importante para ver esta semana.

 

Han sido un par de semanas geniales en tecnología y muchas acciones castigadas recientemente. Los gráficos en las acciones relacionadas con el cobre comienzan a verse interesantes, así que echemos un vistazo.

Como muestran los gráficos, los ETF de cobre se han estado consolidando durante los últimos 9 meses, y si bien podrían continuar en la base durante algo más de tiempo, me gusta prestar atención cuando empecemos a cerrar en los máximos semanales, las mineras de cobre (COPX ) hicieron exactamente eso la semana pasada, por lo que si el cobre va a hacer un movimiento y salir de estos patrones de consolidación, ahora sería un momento lógico para que suceda.

Por otro lado, si no cumple esta previsión, sería un problema.

Una de las acciones destacadas en el sector está saliendo a la luz, así que echemos un vistazo.

Freeport McMorran (FCX)

Freeport McMorran parece una propuesta atractiva, siempre que estemos por encima de $46, con objetivo de largo plazo en $72 aproximadamente.

 

 

El gráfico del día de hoy fue compartido por Michael Kahn (@mnkahn). Es un gráfico de barras diario del ETF de construcción de viviendas, $ ITB, durante los últimos 11 meses. Las acciones más grandes en este ETF incluyen; $DHI, $LEN, $NVR, $PHM y $PHM.

Las acciones de construcción de viviendas han recibido una paliza últimamente con $ITB cerrando en un nuevo mínimo de 52 semanas tanto en términos absolutos como relativos.

En este punto, ha bajado más de un 28% desde sus máximos.

 

 

 

Como señala Michael, las tasas hipotecarias han ejercido presión sobre el grupo, con la tasa hipotecaria a 30 años saltando a máximos de tres años.

Este es un grupo de la industria que apuesta por el riesgo, por lo que no es bueno verlo alcanzar nuevos mínimos como este.

Sería alcista ver que el $ITB recuperara el soporte anterior alrededor de $66, pero mientras estemos por debajo de ese nivel, existe un mayor riesgo a la baja. 

 

Durante la última media década, hemos visto que el índice del dólar estadounidense mantiene una correlación negativa muy alta con los activos de riesgo. Cuando las acciones van bien, el dólar normalmente ha estado bajo presión. Y cuando las acciones han tenido problemas, como la mayoría de ellas durante el último año, el dólar estadounidense ha mantenido su fortaleza.

Mire lo mal que le fue al dólar cuando las acciones se desplomaron en 2020 desde esos mínimos pandémicos. Y luego mire la fortaleza del dólar durante el último año, ya que la mayoría de las acciones han tenido problemas:

El índice del dólar estadounidense actualmente está coqueteando con un nivel clave de retroceso desde su pico pandémico.

Creo que si comienza a ver que el dólar cae por debajo de ese nivel y se acerca a 97, e incluso cae por debajo de 97, entonces ahí está su catalizador alcista.

Mire el índice del dólar estadounidense en comparación con una línea de avance y declive de cruces de divisas frente al USD.

¿Te das cuenta de que con los nuevos máximos en el $DXY, NO obtienes nuevos máximos en la línea A/D?

Esa es una divergencia real.

Mi apuesta es que si se trata de una ruptura fallida en el índice del dólar, y la corrección apenas está comenzando, es probable que esto actúe como un gran viento a favor para los activos de riesgo como las acciones.

 

 

Las materias primas entraron en marzo como un león y salieron como un cordero. Aun así, el precio de varias materias primas sigue elevado y presionando un entorno inflacionario ya feo. Hoy, observamos un gráfico del ETF (DBC) del Invesco DB Commodity Index. El gráfico es simple (como siempre) pero importante ya que su precio se está estrechando dentro de una gran formación de cuña. El comienzo de un movimiento más grande podría estar en el horizonte.

Gráfico de ETF del índice de materias primas de $DBC DB

A fin de cuentas, esta es una formación de cuña bastante grande. Y dado que está ocurriendo en el contexto de una tendencia alcista, los alcistas están al mando... hasta que no lo estén. 

En resumen, el precio se está estrechando y se exprimirá de una forma u otra. Un movimiento al alza traerá una nueva prueba de los máximos de marzo (y potencialmente nuevos máximos), mientras que un movimiento a la baja traerá una nueva prueba de los mínimos de marzo.

Las materias primas son extremadamente importantes para los mercados financieros en este momento. Sí, son un vehículo de trading, pero con la inflación en aumento, los problemas de suministro y una guerra en Ucrania... sí, vale la pena observar las materias primas. 

 

Poderosísimas reacciones en todos los activos de riesgo, alcanzando en los índices europeos, más castigados, un 20% desde los mínimos marcados el pasado 7 de marzo.

El sector growth americano, muy castigado desde el pasado mes de noviembre, no se ha quedado atrás, experimentando sendas recuperaciones, en las que TWITTER ha sido el abanderado, aupándose más de un 60% desde los mínimos del mes pasado, exponiendo que hasta el hombre más rico del mundo ha salido de rebajas.

Las criptomonedas, uno de los mejores indicadores de liquidez y apetito por el riesgo especulador, también vienen experimentando importantes avances desde marzo; hasta las famosas Gamestop y AMC, han logrado rebotar un 150% desde entonces.

 

El mercado ignora en sus cotizaciones los problemas geopolíticos, las alertas de estanflación y las primeras voces de recesión expuestas por la inversión de la curva de tipos de interés en USA entre los bonos de dos y diez años, apoyando el discurso de Powell: “la economía se mantiene fuerte y seguiremos subiendo los tipos”.

Los datos técnicos, al menos en USA, sustentan una prolongación del rally alcista nacido en marzo, con sus debidas correcciones, pero no es menos cierto que ha habido valores de peso cuyas estructuras técnicas de medio/largo plazo han quedado dañadas. ¿Estaremos ante una oportunidad histórica, como las sucedidas estos últimos años atrás, como demuestra las compras de Elon Musk en Twitter o quizá hayamos iniciado un rally de avaricia, como alerta Charlie Munger, al decir que el mercado se acerca a un doloroso crash?

Futuro Ibex 35: Recomendación: MANTENER

Pierde el rango lateral que formaba con resistencia en el paso de la directriz bajista de largo plazo, en 9300 puntos. El dato desestructura las alzas desde marzo 2020 de cara al medio plazo. Importante soporte en adelante en 7280 puntos

Pierde una zona de soporte importante, reaccionando desde 3400 puntos y dejando en ese nivel un futuro soporte clave. El STOXX600 sí ha reaccionado desde importantes niveles entre 400 y 430 puntos, zona de resistencias desde el año 2000

Futuro S&P 500: Recomendación: MANTENER

Importante recuperación desde mínimos en 4100 puntos, armonizando niveles extremos en importantes indicadores, que frecuentemente se han venido asociando a importantes suelos temporales. Resistencia principal en los máximos históricos en 4820 puntos 

 

El Gráfico de Rotación Relativa (RRG, por sus siglas en inglés) adjunto muestra los tres índices que componen el promedio compuesto Dow Jones. DJ Industriales (30 acciones), DJ Transportation (20 acciones) y DJ Utilities (15 acciones).

 

La imagen rotacional que se muestra en ese RRG es bastante clara. Los servicios públicos lideran el grupo. En lo más profundo del cuadrante líder, continúa ganando en el eje JdK RS-Ratio y estable a ligeramente más alto en la escala Jdk RS-Momentum. Claramente el segmento más fuerte en este universo.

Lo contrario ocurre con los Industriales. Esta cola acaba de girar de nuevo hacia el cuadrante rezagado en las últimas semanas y ahora una vez más se está moviendo más profundamente en un RRG-Heading negativo, lo que significa que este segmento está perdiendo en ambas escalas.

El segmento de transporte está más o menos en el medio. Solo rezagado interno, pero repuntando en términos de impulso relativo. Pero lo que es más importante, la teoría clásica de Dow establece que los índices deben confirmarse entre sí. Y lo que podemos ver claramente, es que NO es el caso en este momento.

Incluso cuando trazamos el mismo universo en un RRG diario, podemos ver la imagen mixta en la que la industria y el transporte se mueven en direcciones opuestas y aquí también los servicios públicos giran de nuevo al cuadrante principal después de un breve período de debilitamiento.

Entonces, mi conclusión principal de estos RRG es que la industria y el transporte no están sincronizados, lo que básicamente significa que no hay una tendencia primaria significativa. Y los servicios públicos lideran claramente. Todos sabemos que las utilities son una jugada defensiva.

Así que la falta de una tendencia primaria clara y una preferencia por las acciones defensivas por parte del mercado me hace ser muy cauteloso en este momento.

Una mirada rápida al gráfico semanal del Dow Industriales muestra que una serie de máximos y mínimos más bajos parece estar en marcha desde el comienzo de este año. Los tres mínimos más bajos están confirmados, el tercer máximo más bajo aún no. Todavía es posible que el rally actual elimine el máximo anterior en 36.000 y viole esta tendencia.

Pero incluso si eso sucede, no significa que tengamos una tendencia alcista completa en nuestras manos. En el mejor de los casos un poco más de consolidación.

Tenga en cuenta que de ninguna manera estoy "prediciendo" una caída o un cambio importante, solo estoy tratando de guiarme por la información que el mercado nos está enviando. Y en este momento veo muchas "cosas" que no apoyan una (continuación de) tendencia alcista de base amplia.

Como de costumbre, hay sectores que ofrecen oportunidades, como los servicios públicos en este momento, pero mi conclusión general es que todavía es necesaria la precaución y es muy probable que el mercado necesite más tiempo para digerir el repunte de dos años que estuvo en juego desde principios de 2020. 

Bolsamania.

 

El S&P 500 (ETF, SPY) entró en la semana corrigiendo tras una ruptura a un máximo relativo más alto. Se mantuvo allí el lunes y el martes en el retroceso del 61,8% desde el rango más alto de todos los tiempos. El miércoles perdió la media de 200 días y se mantuvo allí el resto de la semana, cerrando la brecha en el camino y justo por encima de la media de 20 días.

El gráfico diario muestra que el RSI retrocede hasta la línea media con el MACD cruzado hacia abajo y comenzando a restablecerse a la baja.

 
 

El gráfico semanal muestra la confirmación de una reversión de Shooting Star. El RSI en este período de tiempo se está moviendo hacia la línea media y parece que el MACD podría evitar un cruce. Hay resistencia arriba en 451 y 454 luego 457 y 460 antes de 463.50. El soporte viene en 447 y 444, luego en 441 y 437.50 antes de 435.50 y 430.50.

Tendencia: Pullback en medio de una tendencia alcista de corto plazo.

 

 

Hoy compartimos otro gráfico importante para los Semiconductores. ¿Por qué? Porque son un líder del mercado que ha atravesado tiempos difíciles este año. Y, como habrá notado, siempre sacamos a la luz las últimas reversiones y las pruebas clave de soporte/resistencia en un esfuerzo por resaltar los posibles cambios de tendencia.

Apenas la semana pasada, compartimos un paquete de gráficos de 2 que analizan las pruebas de línea de tendencia clave para el ETF de Semiconductores (SMH). Hoy, observamos un patrón para el Índice de Semiconductores (SOX).

En el gráfico "semanal" del $SOX, podemos ver que el índice de semiconductores ha formado un patrón de cabeza y hombros en los últimos 9 meses.

Y está probando el soporte de la línea clavicular.

Si esta lectura resulta ser correcta y el soporte falla en (1), el índice SOX podría experimentar una gran caída en el futuro. Es hora de ver al líder de todos los líderes durante la última década y más... es mejor que los alcistas peleen o podría ponerse feo en la tierra tecnológica.

 

Ese HCH tiene un aspecto técnico fatal...

Podría tardar en activarse, pero la caída de producirse sería bastante grande seguramente el 50% al menos de toda la subida anterior desde mínimos del covid por lo menos.

Que luego para recuperar ese 50% tendría que subir un 100%.


Saludos.