Seguimiento de Línea Directa (LDA)

 

El consejo de administración de Línea Directa ha decidido repartir un primer dividendo en efectivo a cuenta de los resultados de 2022 de 0,02001319 euros brutos por acción, lo que supone distribuir un total de 21,8 millones de euros entre sus accionistas.

La última fecha en la que las acciones cotizarán con derecho a dividendo será el próximo 3 de junio y la fecha de pago será el 8 de junio, según la notificación que el grupo asegurador ha remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Cabe destacar que Línea Directa ha repartido un total de 99 millones de euros con cargo a los resultados de 2021 en concepto de dividendo, lo que ha supuesto un 'pay out' --la parte del beneficio que se destina a la retribución del accionista-- del 90%.

Entre los principales accionistas de la aseguradora destacan Cartival, que posee un 19,150% del capital social de la compañía, Bankinter, que tiene un 17,415%, y Fernando Masaveu, un con 5,012%.

Línea Directa dará a conocer mañana al mercado sus resultados correspondientes al primer trimestre de 2022 

 

Línea Directa Aseguradora registró un beneficio neto de 24,2 millones de euros durante el primer trimestre de este año, lo que supone un descenso del 18,3% respecto a los tres primeros meses de 2021 como consecuencia del impacto que está teniendo en el conjunto del sector el contexto inflacionario, la recuperación de la movilidad y el aumento de la siniestralidad a niveles previos a la pandemia del Covid-19.

No obstante, los ingresos por primas de Línea Directa ascendieron a 232 millones de euros, un 3,5% más que en el mismo periodo de 2021, gracias a la fortaleza comercial de la compañía, que se tradujo en un crecimiento "sólido" tanto en número de clientes como en facturación en todas las líneas de negocio, según ha informado este viernes la aseguradora.

Así, la cartera ha aumentado un 4% el número de asegurados, y alcanza casi los 3,4 millones de clientes.

"Los resultados del primer trimestre de 2022 vuelven a mostrar la elevada capacidad del Grupo para generar negocio en un contexto de mercado fuertemente competitivo, condicionado por la presión inflacionaria y unas cifras negativas de venta de automóviles", ha destacado la firma, que ha resaltado que los resultados y la "sólida" posición de solvencia alcanzados en el primer trimestre del año permiten al Grupo mantener su compromiso con una alta retribución a sus accionistas.

En concreto, el consejo de administración ha acordado el reparto de un primer dividendo a cuenta de los resultados de 2022, en efectivo, de 0,02 euros brutos por acción, por un importe total de 21,8 millones de euros.

Este nuevo dividendo implica un 'payout' del 90% y una rentabilidad por dividendo del 6,2%.

Después de este pago, que se hará efectivo el próximo 8 de junio, el margen de solvencia de la compañía se sitúa en el 195,1%, un nivel "confortable y prudente".

Línea Directa Aseguradora ha logrado situar su ratio combinado en el 89%, 3,6 puntos por encima de marzo de 2021, cuando la siniestralidad aún no se había recuperado del brusco descenso experimentado durante el confinamiento, pero apenas un punto superior a la registrada en 2019.

Esa estabilidad en el tiempo de los ratios de siniestralidad y de gastos es fruto, según la compañía, de la "excelente" capacidad de selección de los riesgos y del continuo control de los gastos, dos fortalezas diferenciales en un contexto inflacionario como el actual que ya tiene efecto en el sector asegurador.

Esto ha permitido a Línea Directa mantener su nivel de rentabilidad (ROE) en el 29,2%, "uno de los mejores del sector", según la firma.

NUEVA ESTRUCTURA ORGANIZATIVA

La nueva consejera delegada de la compañía, Patricia Ayuela, ha fijado también las prioridades de Línea Directa Aseguradora centrándolas en cuatro grandes ejes de actuación: foco en el cliente, crecer con fuerza, digitalización y rentabilidad.

Para afrontarlas, la compañía ha diseñado una nueva estructura que alinea la organización con esta nueva y "ambiciosa" estrategia.

Así, las áreas de Motor y Hogar se unifican y pasan a organizarse en dos grandes áreas.

Por un lado, el área de Clientes, responsable de la captación de nuevo negocio y nuevos clientes, aprovechando las fortalezas de la compañía como grupo multirramo, sus alianzas estratégicas y las nuevas oportunidades de mercado.

Por otro, el área de Cartera, encargada de impulsar una relación más continuada y estrecha de los clientes con el Grupo, apostando por la fidelización y la vinculación de los asegurados a largo plazo.

Además, se pondrá foco en la innovación de productos y servicios para el cliente.

El área de Salud continuará de manera independiente con el objetivo de consolidarse como una línea de negocio "sólida y rentable".

Por otro lado, se crea una nueva área de Riesgo con el objetivo de centralizar el mapa de riesgos de la compañía e impulsar la agilidad de la organización, reportando directamente a la Consejera Delegada.

Finalmente se crea un área de Transformación Digital independiente, con la misión de digitalizar los procesos y la relación con el cliente para consolidar a Línea Directa como el referente digital del mercado. Este área dependerá directamente de la Consejera Delegada 

 

El director financiero de Línea Directa Aseguradora, Carlos Rodríguez Ugarte, ha descartado este viernes que la compañía vaya a subir de forma generalizada los precios de sus seguros por la elevada inflación, ya que la política de la empresa es llevar a cabo una gestión individualizada de las primas.

Así lo ha trasladado en la rueda de prensa para dar a conocer los resultados de la compañía durante el primer trimestre de 2022, periodo en el que ha obtenido un beneficio de 24,2 millones de euros, un 18,3% menos respecto a los tres primeros meses de 2021, como consecuencia del impacto que está teniendo en el conjunto del sector el contexto inflacionario, la recuperación de la movilidad y el aumento de la siniestralidad a niveles previos a la pandemia del Covid-19.

Rodríguez Ugarte ha indicado que la política de precios de Línea Directa es "muy individualizada" al cliente, descartando "medidas generales ya sea por subidas de IPC o por otros impactos". Así, ha explicado que los precios de los seguros continuarán gestionándose cliente a cliente, al tiempo que ha considerado que la situación de elevada inflación "se va a dar la vuelta en la segunda parte del año".

Sin embargo, el director financiero de Línea Directa ha señalado que el sector asegurador no se habrían todavía visto excesivamente impactado por el alza de precios y que, en cambio, el efecto podría dejarse notar, más bien, en la segunda parte del año.

También ha explicado que la inflación podría tener un impacto menor sobre Línea Directa, puesto que se trata de una aseguradora que "compra directamente a los proveedores", sin contar con intermediarios como los talleres, lo que da una capacidad de gestión de los costes "mucho mayor".

Igualmente, Rodríguez Ugarte ha explicado que Línea Directa cuenta con dos talleres propios donde se gestionan alrededor de 12.000 vehículos al año. "El 70% de nuestros clientes manda los coches a nuestros talleres sin tener una obligación contractual y nos permite gestionar mejor los costes", ha señalado.

CENTRADOS EN EL RAMO DE SALUD

La consejera delegada, Patricia Rueda de Ayuela, ha comentado durante la presentación el deseo de la compañía de abrirse a nuevos ramos y negocios para cubrir más necesidades de sus clientes, si bien ha remarcado que la prioridad ahora mismo es el ramo de salud, un segmento en el que entró en 2017 con Vivaz.

"Nuestra prioridad es el ramo de salud, llevamos muy poco tiempo operando y queremos ponerlo en beneficio; es en lo que estamos centrados", ha afirmado Rueda de Ayuela.

En la rueda de prensa, los directivos de la compañía han destacado, asimismo, el compromiso con mantener el 'pay out' --el porcentaje del beneficio que se destina a la remuneración del accionista-- en el 90%.

Ayer, el consejo de administración acordó el reparto de un primer dividendo a cuenta de los resultados de 2022, en efectivo, de 0,02 euros brutos por acción, por un importe total de 21,8 millones de euros, manteniendo ese 'pay out' del 90% y con una rentabilidad por dividendo del 6,2%.

Al respecto, Rodríguez Ugarte ha recordado que, con la salida a Bolsa de la compañía en abril de 2021, Línea Directa manifestó su deseo de mantener un ratio de solvencia por encima del 180%.

"Hemos cerrado en el 195%, un dato excelente", ha comentado el director financiero, permitiendo de esta forma "pagar ese dividendo del 90%". "Mientras nos mantengamos con estos niveles de ratio, la compañía continuará con una política fuerte de pago de dividendo", ha añadido 

Cierto...

Pero... hay que tener en cuenta que desde primeros de marzo a abril, existe la probabilidad o desarrollo de la formación de un DS (algo cojo pero "plausible" por ahora), con objetivo 1,63 euros. Ojo, falta activarlo para su confirmación en el nivel 1,49 euros... pero ahí está, ya que en gráfica horaria sí tiene otro menor activado con objetivo los 1,44-1,45 euros.
Salu2

 

una pregunta sobre la parte de seguros de salud que no entiendo. El ratio de gastos es lógico que sea elevado y se supone que a medida que crezca el nº de pólizas, irá diluyendo su peso sobre primas.
Pero el ratio de siniestralidad está ligeramente por encima del 100%, ¿esto se va a corregir con el tiempo? con más de 10.000 asegurados, entiendo que ya es una cantidad significativa para estadísticamente conocer cuál puede ser el gasto por asegurado y si el perfil no cambia, ese gasto será igual cuando tengan 20,30, ó 50.000 pólizas. ¿o es que están haciendo ofertas el primer año, o tienen que pagar a DKV una cantidad por asegurado que irá disminuyendo con el volumen? Porque si no recuerdo mal, el sector de seguros de salud tiene un ratio combinado por debajo de 100, y como ya digo, a LDA solo la siniestralidad le supera el 100%.

Para el negocio de Seguros de Salud, LDA todavía no es rentable. Tiene un ratio combinado superior a 100, de memoria diría que está alrededor de 140. A medida que siga creciendo en asegurados en este ramo, LDA irá bajando ese ratio hasta situarlo por debajo de 100, haciéndolo rentable. Actualmente este negocio es muy pequeño en el global de LDA, pero en unos años será ya una parte significativa y será rentable, aunque minoritario respecto a autos, como actualmente es el ramo de hogar, que si no recuerdo mal inició su actividad en 2008.

De cara a futuro,  el principal negocio y fuente de rentabilidad  creo que seguirá siendo auto, el cual previsiblemente seguirá creciendo robando cuota de mercado a los demás. 

Mercado muy competitivo y plasmadose en resultados siendo nferiores al año anterior, vamos que el dividend  no va a ser sostenible el próximo año. Lo veremos pronto por debajo del euro.

es que esa afirmación que hacen de que van a conseguir poner en rentabilidad el negocio de salud es lo que no entiendo:  el ratio combinado creo que está sobre el 150%, compuesto del ratio de gastos, que es fácil entender irá bajando, pero el otro componente,  la siniestralidad, está en el 101% en el último trimestre, y no entiendo cómo la van a bajar. 
Si hay 10.000 asegurados, ya es un número estadísticamente grande para pensar que aunque capten 100.000, el patrón de usos de servicios va a ser parecido.
Solo se me ocurre como explicación, como dije en el anterior mensaje, que o van a recaudar más por prima media porque ahora están en una fase de descuentos el primer año como oferta de bienvenida o algo así, o bien van a bajar lo que pagan por cada servicio que use el asegurado, porque así lo tienen acordado con DKV, a medida que aumente el nº de asegurados.

No pongo en duda su crecimiento, pongo en duda que siga haciendo con capital tier 1, si va a estar repartiendo el 90% de sus beneficios.

Si, yo tambien creo que el negocio de Auto es el mas interesante de LDA, muy infravalorado por el mercado por cierto. aunque es verdad que en 15-20 años, la automatizacion lo hara pedazos, pero actualmente bastante infravalorado... si LDA llegara a cotizar a per 10, seria realmente absurdo.

De todas formas, yo centraria el foco en Hogar y vivaz 

Vivaz usa la red de DKV

El grado de siniestralidad por encima del 100% y el de gastos al 50%, y el combinado se va al 150%, el de siniestralidad al que te refieres y te preocupa, puede deberse no solo a bajos precios de polizas como tu lo interpretas, que tambien... sino por ejemplo el acceso temporal a procedimientos medicos o funciones exentas de co-pago.

Es decir, la poliza que dan de salud puede ser la correcta en funcion del riesgo modelado, sin embargo, para ganar clientes, meten coberturas que en otros seguros no estan, (por el mismo precio) o el mismo co-pago.

por ejemplo, en Adeslas tiene el seguro basico, pero que cada vez que vas al medico privado y haces una consulta creo que tienes que pagar 16€ ( aparte de tu cuota mensual) , pero luego tienes polizas con mas coberturas que te eliminan el copago de 16€ , pero no incluyen pruebas, y otros que si incluyen pruebas y cosas asi....

ojo en España ser hospitalizado por hospitales privados sin cobertura de seguro medico en la rama de hospitalizaciones, porque los precios son de 1.000€ -1.500€ el dia, no el mes, sino el dia, si ademas hay que hacer pruebas

El caso en Vivaz es de que si regala el copago de las visitas al medico, dentro de una poliza basica, para asi ganar clientes, pues ahi tienes la siniestralidad mas que justificada, 

Entonces ya esta, la siniestralidad se debe a descuentos o eliminar el copago.... porque si usa la red de dkv, tienen modelado los riesgos.