¿Cuando nos referimos al precio del materias primas como el oro, el cobre, el crudo o el gas; de qué hablamos?

Saludos!

El oro tiene un valor meramente especulativo; el cobre industrial, crudo y gas son materias primas...

¿La mayoría de oro comprado es en lingotes o en cotratos de futuros (u otros)?

En el caso del platino oro y plata, con poco valor industrial comparado con el valor financiero, ¿Una gestora almacena el oro o hace el roll-over en cada vencimiento?

¿Y en el caso de otras materias primas que son industriales y de fuentes de energía como el crudo o el gas?

¿Y los precios de cada día, son del contado o de los futuros? Y si son de los futuros, ¿con qué vencimiento?

En resumen, cuando escucho el precio del oro y el del barril de crudo Brent, ¿qué me están diciendo?

Para que te hagas una idea más del 60% de los contratos de petroleo son solo especulativos, igual aunque en menor porcentage los de cobre, gas, soja, maiz, etc, etc, todo esto está simplemente movido por contratos que nunca llegan a materializarse se conpran o venden antes del vencimiento como por ejemplo las divisas por ejemplo el USD/EUR llega hasta el 85% de especulación solo el 15% son contartos que cubren necesidades comerciales, saludos

El componente especulativo en el mercado de materias primas es innegable pero siempre se suele guiar por el mercado de contado por ejemplo si el ciclo economico es expansivo y por lo tanto la demanda supera a la oferta se crea un clima alcista que via derivados en el mercado de futuros tiene un efecto multiplicador sobre el precio del mercado de contado es decir especulacion

Esto justamente esta sucediendo en la actualidad con respecto al precio del Oro existe una demanda fisica por parte de los bancos centrales ante la enorme masa monetaria en circulacion lo que provoca una devaluacion del propio dinero en circulacion y por lo tanto acumulan reservas de lingotes de Oro para cubrirse es decir que actua como valor refugio ante posibles riesgos deflacionistas y claro este efecto se mutiplica en el mercado de futuros con unos tipos bajos y por lo tanto el coste de financiacion bajos se opta por un alto apalancamiento en el mercado de futuros lo que conlleva a fuertes movimientos especulativos y subidas del precio del Oro desproporcionadas que alimenta el riesgo de una burbuja y que lo usual es que en su momento estalle como las mayorias de burbujas generadas en el pasado

un saludo

Pero la duda es si el precio que leemos en la prensa económica es del del crudo, por ejemplo, al contado; si una empresa quiere 1 millón de barrile; o el de los futuros. Y en este caso, ¿qué futuros?

Interesantes números, una pregunta de donde sacaste esos porcentajes?

el precio al contado de los barriles de petroleo es el precio del día en que caduca el contrato de futuros, es decir, el precio del futuro converge con el precio diario que se paga a la entrega del físico.

Aunque muchos de los contratos de futuros en commodities son especulativos, estos sirven como toda especulación para darle liquidez al mercado. Si no participaran especuladores en los mercados y solo hubiera inversionistas de largo plazo y coberturas simples, el mercado no tendría liquidez y si por casualidad uno quisiera salirse del mercado por razones diferentes al objetivo inicial de largo plazo, entonces no podría hacerlo o sería más difícil, lo mismo si alguien quisiera entrar.

Un caso muy interesante fue lo que paso con el petróleo en el 2008 que llego hasta 147 dólares, los especuladores presionaron mucho los futuros y después sacaron sus posiciones e hicieron regresar al precio a un equilibrio. Lo bueno de esto es que obligo a los países productores que crearan reservas más grandes debido a la gran cantidad de contratos de futuros a los que debían de responder, esto los obligo a perder un poco el control sobre las reservas, aumentarlas y genero un nuevo equilibrio en el mercado y nos dimos cuenta que por mucho poder que tenga la OPEP los especuladores tienen más con el fin de equilibrar las fuerzas.

Los contratos de venta de materias primas cotizadas se hacen con referencia al futuro de la materia prima, habitualmente se toma como referencia el contrato trimestral, aunque dependiendo de la volatilidad (si la materia prima está a la baja) puede darse el caso que el comprador quiera el del mes corriente y se negocie mes a mes (en la vida real todo es negociable), además hay que tener en cuenta que generalmente no se hacen muchas ventas spot (puntuales), en la mayoria de los casos son ventas continuadas que el precio evoluciona en función del las condiciones de oferta y demanda (dependiendo si el producto está largo o corto en el mercado), curiosamente en las ventas spot se puede dar el caso que se hagan dependiendo de la oferta y la demanda a veces substancialmente por debajo del precio de contrato (en mercado muy largo) o a veces a precios increiblemente altos respecto al contrato si el mercado está extremadamente corto, un saludo

El del petroleo es de cuando andaba en máximos, el del USD/EUR lo escuche el otro día por la radio en una tertulia de economistas, saludos