Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 

Ferrovial y Acciona, que ya se adjudicaron la construcción de un primer tramo del metro de Sídney por 1.240 millones de euros, se han vuelto a aliar para presentarse al concurso de un segundo tramo, al que también se postula ACS a través de Cimic, su filial en ese país.

En esta ocasión, se trata de levantar 2,5 kilómetros de túneles gemelos, la excavación de tres nuevas estaciones, la demolición de estructuras antiguas y el resto de trabajos menores asociados en las carreteras colindantes, según detalla Metro de Sídney.

La línea unirá el centro del barrio de Parramatta con la capital de Nueva Gales del Sur a lo largo de 24 kilómetros, con un presupuesto total del entorno de los 17.000 millones de euros, que se ha dividido en tres contratos principales de construcción.

El tramo central se lo adjudicó la 'joint venture' formada por Acciona y Ferrovial, por lo que estas empresas, pese a haber entrado también en la puja por el tramo oeste, no serán tomadas en consideración para ese contrato.

Ese tramo, el oeste, que se adjudicará en breve, se lo disputan una 'joint venture' formada por CPB Contractors (Cimic, ACS), John Holland y Ghella, y otra formada por Gamuda y Laing O'Rourke.

Por otra parte, en el tramo este, que se adjudicará a finales de 2022, participan de nuevo Acciona y Ferrovial, en este caso sin restricciones; la 'joint venture' en la que se encuentra ACS; y un último consorcio formado por Vinci, Bouygues y Soletanche Bachy.

El metro de Sídney, que es el mayor proyecto de infraestructuras del país, contará para 2024 con más de 66 kilómetros de líneas de metro y 31 estaciones. Se espera que, para finales de la década, se amplíe hasta alcanzar 113 kilómetros y 46 estaciones.

ACS, a través de Cimic y CPB Contractors y junto con Ghella, también está presente ya en las labores de construcción de otras nuevas líneas del metro. En diciembre se adjudicó el diseño y construcción de 9,8 kilómetros de túneles y las excavaciones en varias estaciones de la línea al nuevo aeropuerto, por 856 millones de euros 

 

Inditex, Acerinox, Amadeus, Tous, Fluidra o Meliá Hotels International son algunas de las empresas españolas presentes en Rusia y Ucrania que se verán afectadas por el conflicto bélico después de que el presidente de Rusia, Vladimir Putin, haya ordenado una operación militar, con varias explosiones en distintas ciudades de Ucrania.

En concreto, según consta en los registros del Instituto Español de Comercio Exterior (ICEX) a los que tuvo acceso Europa Press, cerca de 30 empresas españolas están registradas de forma voluntaria en la web de la Oficina Económica y Comercial de España en Kiev (Ucrania) y más de 130 en la de Rusia.

En concreto, junto a Inditex figuran otras empresas como Amadeus, Tous, Lladró, Mayoral, Rocapiel o Teka Industrial, con presencia en Ucrania.

Asimismo, en Rusia, Inditex también está presente junto a Acerinox, Cie Automotive, Fluidra, Gestamp, Grupo Antolín, Grupo Corporativo Fuertes, Iberia, Indra, Tous, Lladró, Meliá Hotels International, Tendam o Viscofan.

Aunque en el listado también figuraba Repsol, la compañía presidida por Antonio Brufau anunció el pasado mes de enero que ha alcanzado un acuerdo con Gazprom Neft para la venta de su participación en dos activos en Rusia, con lo que el grupo energético español ya ha ejecutado su salida del país.

En concreto, la compañía ha vendido a la rusa su participación las empresas de 'upstream' Evrotek-Yugra y ASB GEO, pasando así a controlar Gazprom Neft al 100% ambas sociedades.

El cierre de esta operación supone para la multienergética la salida definitiva de Rusia, un mercado donde desde el año 2010 ha tenido presencia en la actividad de 'upstream' y lubricantes.

Según el Icex, la información sobre las empresas españolas en el exterior es revisada, actualizada y completada de forma continua por las Oficinas Económicas y Comerciales de las Embajadas de España en el exterior.

Cerca de 15.000 empresas españolas mantienen relaciones comerciales de exportación o importación con Rusia o Ucrania por un valor en 2021 de más 11.300 millones de euros, que se ponen ahora en riesgo por la crisis existente entre ambos países.

Según los datos de comercio exterior de bienes publicadas por el Ministerio de Industria, Comercio y Turismo, y consultados por Europa Press, un total de 5.432 empresas españolas mantienen relaciones comerciales con Ucrania, por un valor de 3.091,78 millones de euros.

En concreto, 3.777 empresas españolas exportaron durante 2021 bienes al país de Europa del Este por valor de 681,78 millones de euros, mientras que otras 1.655 sociedades importaron productos valorados en 2.410 millones. Respecto al total del comercio declarado el año pasado, estos intercambios comerciales suponen el 0,21% y el 0,70% del total de exportaciones y importaciones de España, respectivamente.

En lo que respecta a Rusia, el volumen comercial es algo mayor. Durante el conjunto de 2021, un total de 4.981 empresas radicadas en España exportaron productos a Rusia por valor de 2.213,26 millones de euros. Esto supone el 0,7% del total de exportaciones de España durante el año pasado.

De su lado, otras 4.599 empresas importaron bienes desde Rusia valorados en 6.033,26 millones de euros, lo que supone el 1,8% de las exportaciones de España en 2021. En total, 9.580 sociedades mantienen relaciones comerciales con Rusia por valor de 8.246,89 millones de euros.

Estos datos recogen únicamente las relaciones comerciales individuales con ambos países, por lo que el número de empresas totales expuestas puede ser ligeramente menor, ya que puede haber sociedades que exportan e importan a un solo país o a los dos 

Hola buenas, recientemente me he iniciado en esto de la bolsa para sacar algo de dividendos y compensar la inflación a mis ahorros. Las primeras acciones que compré fue hace unos días de Enagás, por debajo de 19, pero han bajado bastante con el tema este de ucrania, aunque confío en que se recuperen cuando este tema se calme.

Ahora quiero ampliar mi cartera diversificando sectores pero buscando el máximo dividendo posible, por lo que me he fijado en estas 2, aunque me gustaría saber cuál priorizar en mi cartera.

Por un lado veo a mapfre con mayor rentabilidad  pero a la vez la veo más inestable.

En cambio, logista la veo con un gran futuro por el auge de la logística y los resultados y dividendos crecientes año a año, pero me preocupa que sea demasiado bonito para ser cierto, sobre todo las recomendaciones y PO positivos demasiado unánimes entre los analistas.

En fin, me gustaría saber vuestra opinión y cuál priorizariais vosotros. Muchas gracias 🙂 

 

La morosidad de los préstamos concedidos por el total de entidades de crédito a empresas y particulares se situó en el 4,29% al cierre de 2021, según reflejan los datos provisionales del Banco de España.

La ratio de mora no se situaba en un nivel tan bajo desde 2008, un año que acabó en el 3,37%. Atendiendo a los datos mensuales, se trata de la mora más baja desde marzo de 2009, cuando se colocó en el 4,26%.

La morosidad cerró el pasado ejercicio 22 puntos básicos por debajo de la ratio de 2020, dado que el crédito total del sector disminuyó un 0,06%, hasta situarse en 1,223 billones de euros, y el volumen total de créditos dudosos cayó en un 4,77%, hasta 52.531 millones de euros.

La tasa de diciembre se mantuvo invariable respecto a un mes antes, con un descenso del 0,27% del crédito total del sector y del 0,11% del saldo de créditos dudosos en el último mes del año.

Las cifras incluyen el cambio metodológico en la clasificación de los Establecimientos Financieros de Crédito (EFC), que desde enero de 2014 dejaron de ser considerados dentro de la categoría de entidades de crédito. Sin incluir el cambio, la morosidad se situaría en el 4,4%, puesto que el saldo de crédito fue de 1,191 billones de euros en diciembre, al excluirse el crédito de los EFC.

Los datos desglosados por tipo de entidad reflejan que la ratio de dudosos del conjunto de entidades de depósito (bancos, cajas y cooperativas) cerró el año en el 4,21%, frente al 4,44% de 2020 y el 4,21% de noviembre de 2021.

De su lado, la ratio de mora de los establecimientos financieros de crédito se situó en el 6,89% al cierre de 2021, lo que supone un aumento de 38 puntos básicos en el año y de 33 puntos básicos respecto al mes anterior.

LAS PROVISIONES SE REDUCEN UN 3,3% EN EL AÑO

Las provisiones de las entidades de crédito se situaron en 38.504 millones de euros al cierre del ejercicio 2021, lo que supone un descenso de 1.339 millones de euros (-3,36%) respecto a un año antes, pero un aumento de 227 millones (+0,59%) respecto al mes de noviembre.

Las provisiones del conjunto de entidades de depósito se colocaron en 36.083 millones de euros en diciembre, lo que supone una reducción de 1.214 millones en el año (-3,25%) pero un aumento de 250 millones en el mes (+0,7%). 

 

La firma de moda española Zara ha sido nombrada la marca más valiosa en España, título que mantiene desde 2017, en la novena edición de las 'Mejores Marcas Españolas 2021' que ha realizado Interbrand.

En un comunicado, Interbrand ha destacado que Zara mantiene el primer puesto en el ranking con un valor de 11.842 millones de euros, pese a que su valor ha disminuido un 21% respecto a 2019.

Le siguen Movistar, con 8.500 millones de euros, un 21% menos que 2019, Santander (8.139 millones de euros, +9%) y BBVA (4.772 millones de euros, -3%).

Cierra el 'top 5' CaixaBank, que recupera este puesto tras la integración de Bankia, con un valor de 1.948 millones de euros. Así, la entidad bancaria se sitúa como la marca que más valor ha ganado en 'Mejores Marcas Españolas 2021', un 43% más respecto a 2019.

Desde Interbrand han destacado que en esta novena edición ha habido una caída del valor agregado de un 8% respecto a 2019, con 17 de las marcas perdiendo valor, lo que representa un 57% del total.

Una situación que la consejera delegada de Interbrand para Iberia y Oriente Medio, Nancy Villanueva, ha señalado que se debe principalmente al "impacto económico de la crisis sanitaria".

Otras compañías que también han destacado en este 'top 30' son Mercadona, con un incremento en su valor de un 28%, hasta los 1.692 millones de euros; Iberdrola (1.372 millones de euros, +19%); Endesa (363 millones de euros, +17%); Repsol (1.846 millones de euros, +12%) y Real Madrid (602 millones de euros, +12%).

ACCIONA Y SANITAS VUELVEN A LA LISTA

Acciona se ha situado en la posición 27 con un valor de 217 millones de euros, tras un año marcado por el impulso de su actividad energética; mientras que el desarrollo de la telemedicina ha llevado a Sanitas al puesto número 30 del ranking, con un valor de marca de 202 millones de euros.

En general, las categorías que mejor se han comportado durante los últimos dos años son las relacionadas con la energía (Repsol, Iberdrola, Naturgy, Endesa y Acciona) y con la actividad aseguradora (Mapfre, Mutua Madrileña).

Villanueva ha señalado que en la próxima década, vamos a vivir "una verdadera disrupción de las marcas presentes en el informe", con un mayor peso de las que hoy son 'start-ups' o unicornios, y la desaparición de marcas actuales 

 

El volumen de renta variable negociada en febrero alcanzó los 34.315 millones de euros en febrero, lo que supone un 25% más respecto al mismo mes del año anterior y un 7% más en comparación con el mes de enero, según datos de Bolsas y Mercados Españoles (BME) publicados este martes.

Así, el volumen negociado en lo que va de año crece un 13,4%. El número de operaciones ascendió en febrero hasta los 4,1 millones, con un aumento del 11,5% respecto al mes anterior y una caída del 2,3% frente al mismo mes de 2021.

La cuota de BME en febrero fue del 68,89%, en tanto que la horquilla media durante este mes fue de 6,14 puntos básicos en el primer nivel de precios, un 11,5% mejor que el siguiente centro de negociación, y de 8,59 puntos básicos con 25.000 euros de profundidad del libro de órdenes, un 36,1% mejor, según el informe independiente de LiquidMetrix.

Estas cifras incluyen la contratación realizada en los centros de negociación, tanto en el libro de órdenes transparente (LIT), incluyendo las subastas, como la negociación no transparente (dark) realizada fuera del libro.

Por otro lado, el volumen contratado en febrero en los mercados de renta fija alcanzó los 9.704 millones de euros, un 33,7% menos que en enero.

Las admisiones a negociación, que incluyen las emisiones de deuda pública y de renta fija privada, ascendieron a 35.809,1 millones de euros, lo que implica un descenso del 20,4% en comparación con enero y un aumento del 25,5% respecto al mismo mes del año anterior.

El saldo vivo se situó en 1,73 billones de euros, con un aumento del 0,9% en el mes y del 3,4% frente a febrero del año anterior. El mercado de derivados financieros, por su parte, negoció en febrero 1,6 millones de contratos, lo que supone un nominal de 47.000 millones de euros.

La negociación de los contratos de derivados sobre el Ibex 35 aumentó de forma generalizada respecto al mismo mes del año anterior con un incremento del 25,8% en futuros sobre el Ibex 35 y del 8% en opciones sobre el índice.

También aumentó la posición abierta creció, con un 1,5% más respecto a enero en los contratos de futuro sobre acciones y también en los de opción, mientras que se incrementó en un 16% en las opciones sobre Ibex 35 y en un 9,4% en las opciones sobre acciones 

 

Ignacio Sánchez-Galán (Iberdrola), Ana Botín (Santander), Jesús María Herrera (CIE Automotive), José Antonio Álvarez (Santander) y José María Álvarez Pallete (Telefónica) son los consejeros mejor pagados del Ibex 35 en 2021, a falta de conocer algunos informes de remuneración como el de ACS o Inditex.

Así se recoge en los informes de 2021 sobre retribuciones que la mayoría de empresas del Ibex 35 ha remitido ya a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En concreto, el presidente ejecutivo de Iberdrola, Ignacio Sánchez-Galán, es el mejor pagado del Ibex 35 en 2021, cuando percibió una retribución total en 2021 de 13,205 millones de euros, lo que supone un incremento del 8,23% respecto a los 12,201 millones que obtuvo en 2020.

La retribución devengada en la sociedad ascendió a 12,88 millones de euros, de los que 6,266 millones corresponden a remuneración en metálico y 6,614 millones al beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados.

Por su parte, la presidenta de Banco Santander, Ana Botín, ganó 11,43 millones de euros en 2021, un 15% más respecto a 2019. En este caso, las retribuciones no son comparables con las del ejercicio 2020, debido a que ese año Santander perdió 8.000 millones de euros y el consejo decidió ajustar las métricas para abonar el bonus al 67,3% y destinar el resto a un fondo creado para apoyar iniciativas de lucha contra la pandemia.

Con el mismo objetivo, tanto Botín como el consejero delegado del banco, José Antonio Álvarez, renunciaron voluntariamente al 50% de su retribución total.

La retribución de Ana Botín incluye un salario fijo en metálico que se mantuvo en 3,17 millones de euros y una retribución variable de la que 3,67 millones de euros se abonan este año (el 40%) y 2,2 millones (dos quintos del 60%) se difieren y se pagan en los dos próximos años. Asimismo, la presidenta recibió una aportación a planes de pensiones de 1,04 millones de euros, 330.000 euros por su pertenencia al consejo y 1 millón en concepto de otras retribuciones (seguros, prestaciones complementarias, etc).

Por su parte, el consejero delegado de CIE Automotive, Jesús María Herrera, percibió en 2021 una remuneración total de 9,5 millones de euros, después de ejercitar de forma parcial el incentivo vinculado a la evolución del precio de la acción, según se reporta en el informe de retribuciones de la compañía.

De esta forma, recibió una remuneración en metálico de 3,619 millones de euros y una retribución variable en acciones con un valor de 5,9 millones de euros.

De su lado, el consejero delegado de Santander, José Antonio Álvarez, ganó 9,160 millones de euros en 2021, un 11% más que en 2019, con un sueldo fijo en metálico de 2,54 millones de euros, una retribución variable no diferida de 2,48 millones y un bonus en diferido de 1,48 millones.

La asignación anual y las dietas por su pertenencia al consejo ascendió a 330.000 euros, la aportación a planes de pensiones fue de 783.000 euros y el resto de retribuciones ascendieron a 1,5 millones.

Completa el 'top cinco' de mejor pagados del Ibex 35 el presidente de Telefónica, José María Álvarez Pallete, que ganó 8,72 millones de euros en 2021, un 68% más que en el año anterior, al recibir una remuneración extraordinaria por las operaciones corporativas cerradas en el ejercicio. Se trata de la mayor remuneración que ha percibido Álvarez Pallete en los cinco años que lleva dirigiendo la compañía.

Por detrás, se sitúan Carlos Torres (presidente de BBVA), con una remuneración de 7,8 millones de euros; Ismael Clemente (CEO de Merlin Properties), con 6,9 millones de euros; Onur Genç (CEO de BBVA), con 6,8 millones de euros; Ángel Vilá (CEO de Telefónica), con 6,6 millones de euros; y Tobías Giménez (CEO de Cellnex), con 5,3 millones de euros 

Cambios en las participaciones del fondo Norges Bank en 2021.

En su último informe de posiciones de cierre de 2021 se reportan importantes rebajas de participación del fondo noruego en compañías españolas. Los cambios se han realizado durante el año pasado (el peso de activos españoles en su cartera de renta variable, renta fija e inmuebles ha pasado del 1,6% a 1,3%) por lo que no hay impacto por la noticia. 

A continuación destacamos los principales movimientos: Norges sale totalmente de Tubacex, Vocento y Grenergy. En BBVA pasa de 4,37% al 1,88%, en CaixaBank del 3,87% al 2,27%, en Naturgy desde 0,83% al 0,12%, en Red Eléctrica del 1% al 0,52%, en Iberdrola del 3,41% al 3,22%, en Neinor del 2,44% al 0,72%, en Técnicas Reunidas del 4,31% al 1,43% y en el sector media rebaja en Prisa, Atresmedia y Mediaset. Por el lado de las subidas destacan Repsol, donde pasa del 1,98% al 3,21%, Aedas, Santander, Unicaja y Bankinter y en las entradas Atrys, donde controla un 1,2%.