Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 

El volumen de renta variable negociada en marzo alcanzó los 43.846,3 millones de euros en marzo, lo que supone un 24,7% más respecto al mismo mes del año anterior y un 27,7% más en comparación con el mes de enero, según datos de Bolsas y Mercados Españoles (BME) publicados este viernes.

El número de negociaciones de marzo fue de 5,3 millones, lo que supone un crecimiento del 8,8% respecto al mismo mes de 2021 y del 29,5% respecto a febrero.

En el conjunto del primer trimestre del año, el volumen negociado creció un 17,6% y el número de negociaciones cayó un 2,6%.

La cuota de BME en la contratación de valores españoles en marzo fue del 68,51%, en tanto que la horquilla media durante este mes fue de 7,01 puntos básicos en el primer nivel de precios, un 11,5% mejor que el siguiente centro de negociación, y de 9,77 puntos básicos con 25.000 euros de profundidad del libro de órdenes, un 35,6% mejor, según el informe independiente de LiquidMetrix.

Estas cifras incluyen la contratación realizada en los centros de negociación, tanto en el libro de órdenes transparente (LIT), incluyendo las subastas, como la negociación no transparente (dark) realizada fuera del libro.

Por otro lado, el volumen contratado en marzo en los mercados de renta fija alcanzó los 9.170,6 millones de euros, un 5,5% menos que en febrero.

Las admisiones a negociación, que incluyen las emisiones de deuda pública y de renta fija privada, ascendieron a 43.126,9 millones de euros, lo que implica un crecimiento del 20,4% en comparación con febrero y del 6,8% respecto al mismo mes de 2021.

El saldo vivo se situó en 1,75 billones de euros, con un aumento del 1% en el mes y del 2,8% frente a marzo del año anterior.

El mercado de derivados financieros, por su parte, negoció en marzo 6,1 millones de contratos, lo que supone un nominal de 55.808 millones de euros. La negociación de los contratos de derivados sobre el Ibex 35 aumentó un 36,5% en futuros sobre el Ibex 35 y un 45,9% en futuros mini Ibex respecto al mismo mes del año anterior. También se produjo un incremento interanual del 27,1% en la negociación de contratos de futuro sobre acciones y del 3,1% en los contratos de opciones sobre acciones.

El volumen negociado durante el primer trimestre de año registró un crecimiento del 24,6% en futuros sobre Ibex 35, del 22,8% en futuros mini Ibex y del 24,3% en futuros sobre acciones respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, la posición abierta creció un 32,2% respecto a febrero en los contratos de futuro mini Ibex y un 3,6% en los contratos de futuro sobre acciones 

 

La exposición de la banca española a Rusia, Ucrania y Bielorrusia era de 767 millones de euros al cierre de 2021, lo que supone apenas el 0,9% de toda la exposición bancaria a esos tres países del conjunto de la Unión Europea, según se desprende de un informe de riesgos publicado este viernes por la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés).

En concreto, la exposición de España a Rusia es de 672 millones de euros, en su mayoría en préstamos concedidos a hogares, a diferencia de otros países, que tienen su mayoría créditos concedidos a empresas.

Lo mismo sucede con la exposición bancaria a Ucrania, donde 47 de los 49 millones de euros expuestos son créditos concedidos a hogares. En el caso de Bielorrusia, los bancos españoles están expuestos en 46 millones de euros, de los cuales 28 millones son préstamos a entidades financieras y otros 18 millones a hogares.

De acuerdo con los datos del supervisor europeo, a 31 de diciembre de 2021 la exposición total de la banca de la UE a estos tres países era de 89.736 millones de euros. Por países, la banca de Francia es la más expuesta, con 27.537 millones de euros, seguida de los bancos de Italia, con 22.286 millones, y los de Austria, con 21.999 millones.

Con respecto al resto de métricas, la banca española registraba al cierre de 2021 un total de 82.400 millones de euros en créditos fallidos (NPL, por sus siglas en inglés), el 21% de toda la UE. De esta forma, la ratio de NPL se situó al final del cuarto trimestre en el 3%, una décima menos que en el trimestre anterior y un punto porcentual por encima de la media europea.

De su lado, el retorno sobre capital (RoE, por sus siglas en inglés) del conjunto de la banca española fue del 11,3% al cierre del cuarto trimestre, ocho décimas menos que en el trimestre anterior, pero cuatro puntos porcentuales por encima de la media europea 

 

El Ibex 35 ha cerrado con un impulso del 2% en la semana, lo que le ha llevado a volver a conquistar los 8.500 enteros que perdió en la jornada de ayer, destacando el impulso de la banca en la sesión de este viernes.

El analista de XTB Joaquín Robles atribuye esta subida al "optimismo" que han despertado las negociaciones entre Rusia y Ucrania, lo que implica que "el mercado apuesta por la vía diplomática", si bien aún no se han producido avances significativos.

El petróleo se ha alejado esta semana de sus niveles máximos, mientras el gas sí que ha alcanzado nuevos máximos ante la decisión del presidente de Rusia, Vladimir Putin, de "solo aceptar rublos" para los cambios con esta materia prima.

"Los datos de inflación correspondientes al mes de marzo batieron todas las previsiones y marcaron máximos de las últimas cuatro décadas", afirma Robles, al tiempo que indica que los inversores estarían sopesando todavía el impacto que tendrán las subidas de tipos de interés de los bancos centrales sobre el crecimiento económico.

La semana que viene será el turno de los PMI de servicios de los países de la eurozona, junto con el índice no manufacturero de Estados Unidos.

Sin embargo, la atención se centrará, sobre todo, en la reunión del Eurogrupo, en la que se debatirá la situación respecto a la inflación y la guerra, así como en el Ecofin.

SUBIDA DEL 0,69% HOY

En cuanto a la sesión de hoy, el Ibex 35 ha avanzado un 0,69%, situándose en los 8.503,7 puntos, pendiente de la evolución del conflicto ucraniano e impulsado por la banca.

Las Fuerzas Armadas de Ucrania han asegurado este viernes que las fuerzas rusas "continúan retirándose parcialmente" del norte de la región de Kiev y se dirigen hacia la zona fronteriza con Bielorrusia, días después de que Moscú afirmara que reduciría "drásticamente" sus operaciones contra la capital y la ciudad de Chernígov.

Por su parte, el ministro de Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, ha asegurado que se han registrado "avances" en las conversaciones de paz con el Gobierno de Ucrania, si bien ha aclarado que todavía no hay nada cerrado y que Moscú ultima su respuesta a las reivindicaciones de Kiev.

Asimismo, la Unión Europea ha rechazado las sanciones adoptadas por Rusia contra líderes europeos y funcionarios comunitarios, así como parlamentos nacionales, en represalia por las medidas punitivas aprobadas en el marco de la guerra de Ucrania.

Por su parte, el Gobierno de Estados Unidos ha decidido liberar 180 millones de barriles de petróleo de sus reservas estratégicas con el objetivo de frenar el alza en los precios de la gasolina que se ha registrado en las últimas semanas. Esto supone el 25% del total de petróleo almacenado en la reserva estratégica, según los datos de 'stock' de la semana pasada.

En cuanto a datos macro, este viernes se ha conocido que la tasa de desempleo de Estados Unidos se situó en el 3,6% el pasado mes de marzo, dos décimas menos que el dato registrado el mes precedente. De esta forma, la tasa se encuentra cerca del mínimo alcanzado antes de la pandemia.

Por otro lado, el crecimiento de la actividad manufacturera de la zona euro registró en marzo una sustancial pérdida de impulso, según el índice de gerentes de compra (PMI), que bajó hasta los 56,5 puntos desde los 58,2 de febrero, su nivel más bajo en 14 meses, como consecuencia del impacto de la guerra en Ucrania y de la inflación. En España, el PMI manufacturero marcó mínimos de más de un año por la guerra y el paro del transporte.

En este escenario, más de la mitad de los valores del Ibex 35 han cerrado en positivo. Los mayores avances los presentaban PharmaMar (+5,00%), CaixaBank (+3,15%), Banco Santander (+2,61%) -que hoy ha celebrado su junta de accionistas y ha confirmado sus objetivos para 2022- Inditex (+1,67%), Solaria (+1,66%), Acerinox (+1,65%), BBVA (+1,54%), Acciona (+1,33%) y Bankinter (+1,16%).

Por el contrario, en el terreno negativo han destacado Indra (-5,94%), una caída que se produce tras la salida del director financiero de la compañía, Fluidra (-4,18%), Aena (-2,58%), Rovi (-2,01%), Amadeus (-1,22%), Meliá (-1,12%) y Naturgy (-1,10%).

El resto de bolsas europeas también han cerrado con ganancias, del 0,30% en Londres, del 0,37% en París, del 0,22% en Fráncfort y del 0,57% en Milán.

El precio del barril de crudo Brent, de referencia para Europa, se situaba en 104,78 dólares, tras subir un 0,08%, mientras que el barril de petróleo WTI, de referencia para EE.UU., se colocaba en 99,94 dólares, con un descenso del 0,35%.

Por último, la cotización del euro frente al dólar se colocaba en 1,1042 'billetes verdes', mientras que la prima de riesgo española se situaba en 89 puntos básicos, con el interés exigido al bono a diez años en el 1,468% 

Buenos días, es mi primer post en el foro.
Quería pasar a analizar las acciones de Mapfre
Llevan laterales desde hace 15 años siempre bailando en torno a los 2,3 euros por acción. Los crecimientos son más bien bajos (0-5%), siendo su principal fuente de ingresos las pólizas de seguros, sin olvidar también sus ingresos debido a inversión de los beneficios. Con unos márgenes EBIT del 7%, ROE en torno a 8%, ha ido recomprando acciones en los últimos años y ha mantenido su deuda estable en torno al 5% respecto a fondos propios.

Teniendo en cuenta los años en activo de la empresa y que su crecimiento orgánico es más bien bajo, veo poco probable grandes retornos teniendo en cuenta solo el precio de la acción, sin embargo, la empresa viene dando desde hace 12 años un dividendo de unos 0,15 euros por acción (hubo 3 años  en los que dieron 0.13 o 0.11) 2 veces al año, lo que supone una rentabilidad solo en dividendos de un 11-19% según el precio de compra de la acción.

Veo, por tanto, una muy buena opción de rentabilidad estable a largo plazo, claro que para que esto se cumpla el precio de la acción debe mantenerse lateral o preferiblemente subir. Viendo el desempeño de años anteriores, y al ser líder del sector, creo que es bastante probable que esto se cumpla, por lo que comprar a precios inferiores a ese 2-2.3 (como esta actualmente) podría ser una inversión interesante si invertimos en dividendos.

Espero que les sirva, déjenme sus opiniones en los comentarios y buena inversión :)

 

Ilunion, el grupo empresarial de la ONCE, ha ganado nuevos contratos para Adif que habían sido adjudicados previamente a Ferrovial y a Acciona por un valor de licitación de casi 9 millones de euros, tras darle la razón una resolución del Tribunal Administrativo Central de Recursos Contractuales.

Se trata del contrato para la prestación de servicios externos auxiliares y complementarios en las estaciones de viajeros, que incluye la apertura y cierre de las estaciones, la atención al cliente o los medios de información al viajero, entre otros servicios.

Ilunion y otra empresa, Grupo Externa, fueron excluidas del concurso al entender Adif que habían presentado ofertas anormalmente bajas. Sin embargo, según la información consultada por Europa Press, ambas presentaron un recurso ante este Tribunal, que finalmente les dio la razón.

Esta resolución ha obligado al administrador de la infraestructura ferroviaria a modificar la adjudicación sobre casi todos los lotes en los que se dividía este contrato, valorado conjuntamente en 29 millones de euros, que se adjudicó por 23,7 millones en octubre del año pasado y ahora, al incluir las ofertas más bajas, se ha reducido a 21,7 millones de euros.

El primer lote, que afecta a las estaciones de la zona Centro y que inicialmente lo ganó la empresa Salzillo, se lo ha quedado Ilunion, algo que también ha ocurrido en el segundo (zona Este), anteriormente de Ferrovial, y en el cuarto (Noroeste), antes de Acciona.

La empresa que preside Rafael del Pino ha logrado conservar el lote tres (Noreste), debido a los recursos no se presentaron contra este paquete, y le ha arrebatado a su vez a Acciona el lote 5 (Norte), por lo que la compañía de José Manuel Entrecanales ha perdido los dos contratos que tenía, uno por parte de Ilunion y otro por Ferrovial.

El lote 5 ha cambiado de manos porque Ferrovial estaba posicionado originariamente como primer clasificado, pero existía un límite máximo de tres lotes por compañía. Después de que Ilunion le haya quitado el lote 2, ya ha podido quedarse con el 5, antes adjudicado a Acciona, que estaba en segundo lugar.

Respecto al lote 6 (Sur), Grupo Externa, tras ganar el recurso, había sido tomado en consideración para hacerse con este paquete. Sin embargo, tras no acreditar la solvencia de acuerdo con lo exigido en el pliego de cláusulas administrativas particulares, ha pasado finalmente a Ferrovial, que era el segundo clasificado en este lote.

Finalmente, de los seis lotes, tres los tiene ahora Ilunion por 8 millones de euros, y los otros tres Ferrovial, por otros 14 millones de euros.

ACTUACIONES INCLUIDAS

Con este contrato, Adif pretende incrementar la cobertura de personal presencial en sus estaciones, facilitando una mejor prestación y calidad de los servicios y la atención al viajero, según la tipología de las estaciones y las necesidades que presenten cada una de ellas.

El objeto del contrato es la prestación de este tipo de servicios en 68 estaciones de viajeros distribuidas en todo el territorio nacional, alcanzando e incluyendo, entre otras, a todas aquellas estaciones que tengan más de 150 viajeros subidos por día, para dar cobertura de servicios auxiliares y asegurar su funcionamiento continuado.

El contrato incluye además la prestación de servicios extraordinarios de forma puntual (a demanda de Adif) para el resto de estaciones que soportan tráfico de viajeros, al objeto de tener capacidad para mejorar la respuesta en situaciones de incidencias y poder dar cobertura a necesidades de la explotación ferroviaria de las estaciones de viajeros, en caso de contingencias o nuevas necesidades 

 

Las empresas de servicios de inversión --sociedades y agencias de valores-- registraron un beneficio neto de 2,359 millones de euros en enero, lo que supone un 29,5% menos que los 3,345 millones registrados en el mismo mes del año anterior.

Según la última estadística de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la mayor parte de ese beneficio, 1,897 millones, correspondió a sociedades de valores, que registraron un descenso del 33% respecto a enero de 2021.

Por su parte, las agencias de valores ganaron 462.000 euros ese mes, frente a los 512.000 euros que ganaron el mismo mes de 2021.

El margen bruto de las empresas de inversión fue de 28,454 millones de euros, un 38% menos, en tanto que las comisiones se situaron en los 24,114 millones de euros. El margen de intereses se situó en los 731.000 euros, frente a las pérdidas de 680.000 euros del primer mes del año anterior.

El margen bruto aumentó un 3,71% en el caso de las agencias de valores hasta 11,911 millones, y descendió un 52,6% en las sociedades de valores hasta los 16,543 millones.

El resultado de explotación de las agencias de valores fue de 450.000 euros, frente a los 93.000 de un año antes, mientras que el de las sociedades de valores disminuyó 60%, hasta 1,144 millones de euros.

Así, el resultado de explotación de las empresas de servicios de inversión disminuyó un 46% en enero, hasta los 1,594 millones de euros.

A cierre de enero, en España existían 232 empresas de servicios de inversión, de las que 141 eran de asesoramiento financiero, 58 agencias de valores, 33 sociedades de valores y ninguna sociedad gestora de cartera 

 

El número de oficinas bancarias en España se situó en 19.015 al cierre de 2021, lo que supone el cierre de 3.288 sucursales en un año (-14,7%) y de 4.900 en comparación con finales de 2019 (-20,4%), antes de la irrupción de la pandemia del coronavirus, según los últimos datos publicados por el Banco de España.

Esto supone que las entidades financieras han eliminado una de cada cinco oficinas que tenían en diciembre de 2019, antes de la irrupción de la pandemia del coronavirus, situando su red en España en su nivel mínimo desde septiembre de 1976. Además, representa una caída del 58,8% respecto al máximo histórico de 46.118 sucursales que existían en septiembre de 2008.

Este recorte de oficinas tiene lugar en un escenario de márgenes bancarios comprimidos por el entorno de tipos de interés negativos y el aumento de la competencia ante la llegada de nuevos operadores tecnológicos.

Así, las principales entidades financieras han incidido en la reducción de costes y ganancia de eficiencia, adaptándose además a las nuevas tendencias de relación de los clientes con los bancos, cada vez acuden menos a la oficina y utilizan más los canales digitales, una situación que se ha visto acelerada por la pandemia del Covid-19.

Para ello, las principales palancas que han utilizado las entidades financieras en los últimos años han sido la inversión en tecnología, la redimensión de la red de oficinas y los procesos de fusión, como los de CaixaBank-Bankia, Unicaja-Liberbank o Abanca-Banco Caixa Geral-Bankoa-Novo Banco, que han venido acompañados de reestructuraciones de plantilla y oficinas.

Así, la mayoría de medianas y grandes entidades españolas llevaron a cabo Expedientes de Regulación de Empleo (ERE) en España en 2021.

Banco Santander cerró 992 oficinas en España en 2021, CaixaBank clausuró 943, BBVA cerró 587, Sabadell bajó la persiana a 326 sucursales, Unicaja redujo su red en 156 oficinas, Ibercaja cerró 117 centros y Abanca recortó 18 oficinas. Bankinter no hizo ningún ajuste 

El presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Rodrigo Buenaventura, ha instado a los grandes buscadores y redes sociales a rechazar los anuncios de entidades que hayan sido advertidas como 'chiringuitos financieros' y ha advertido de que, de no hacerlo, el organismo propondrá al Gobierno que analice una nueva regulación en España para prohibir y sancionar ese tipo de prácticas.

Así lo ha afirmado durante el evento 'Supervisor, Criptoactivos y Publicidad: buena praxis del sector', organizado por la Asociación Española de Fintech e Insurtech (Aefi), en el que Buenaventura ha alertado de que gran parte de los delincuentes y responsables del fraude financiero están aprovechando el auge de las criptodivisas para estafar, como históricamente han hecho con el "activo de moda" de cada momento.

La CNMV ha comprobado que la inmensa mayoría de los casos de fraude que están actualmente siendo investigados o juzgados en la Audiencia Nacional, con un perjuicio económico de cientos de millones de euros, fueron advertidos en un primer momento como entidades no autorizadas por la CNMV.

En este escenario, y dado que muchos defraudadores se anuncian "impunemente" en redes sociales o buscadores de Internet para captar a sus víctimas, Buenaventura cree que, atendiendo a las advertencias que frecuentemente lanzan la CNMV y sus homólogos europeos sobre entidades y páginas web que no tienen autorización para ofrecer inversiones, podría detectarse si esos anuncios corresponden a fraudes.

Así, el presidente de la CNMV cree que una medida "muy sencilla y efectiva" consistiría en que los grandes buscadores y redes sociales, como Google, Facebook, Twitter o Instagram, no aceptasen anuncios de pago de entidades que ya figuran advertidas como sospechosas en las listas publicadas por los supervisores financieros.

"Es a mi juicio injustificable que empresas que difunden publicidad de pago en redes sociales o buscadores se lucren admitiendo anuncios de entidades pirata, que están públicamente advertidas como 'chiringuitos financieros'. Y, aún más que, haciéndolo, pongan en peligro los ahorros de sus usuarios y clientes, algunos de los cuales caen en este tipo de fraudes", ha recalcado.

Por ello, ha instado a que los buscadores y las redes sociales se comprometan a rechazar los anuncios de entidades advertidas explícitamente por las autoridades públicas de protección del inversor, una medida que se ha aplicado recientemente en Reino Unido.

"Les estamos pidiendo que, mediante la autorregulación, se comprometan a que sus redes o páginas no sirvan de vehículo de difusión de engaños y posibles delitos a cambio de aumentar sus ingresos", ha reclamado.

De no hacer, el presidente de la CNMV ha avisado de que el organismo supervisor ejercerá su responsabilidad proponiendo al Gobierno que analice una nueva regulación en España para prohibir y sancionar ese tipo de prácticas.

CIRCULAR SOBRE LA PUBLICIDAD DE CRIPTOACTIVOS

Durante su discurso, el presidente de la CNMV ha informado de que, desde la entrada en vigor de la Circular sobre la publicidad relativa a la inversión sobre criptoactivos a mediados del pasado mes de febrero, se han revisado un total de 118 piezas publicitarias en un conjunto de 20 expedientes.

De ellos, dos terceras partes son comunicaciones directas de las propias entidades, mientras que el resto corresponden a la iniciativa propia de la supervisión de la CNMV.

Asimismo, desde mediados de febrero la CNMV ha recibido más de una decena de consultas que ha aclarado en un porcentaje muy alto y que versan fundamentalmente sobre la subsidiariedad de los proveedores de servicios de publicidad, el tratamiento de los datos personales en las personas de contacto de las entidades, la duración de las campañas y el hecho de que la Circular sea de aplicación a las comunicaciones patrocinadas a través de influencers y similares.