Cómo perder $500.000.000 en bolsa en 24h
1. Se adquieren 34,7 millones de acciones de una compañía forestal china que cotiza en la bolsa de Toronto, Sino-Forest Corporation (TRE.TO) y se fia uno de los informes y cuentas que presenta la dirección de la compañía que muestran que durante años están teniendo unos resultados impresionantemente buenos.
2. Se espera hasta que la compañía Muddy Waters http://www.muddywatersresearch.com/ hace una investigación y descubre que se trata de uno más de los muchos fraudes cometidos por compañías chinas, cuyos estándares éticos no tienen nada que ver con los occidentales. Ya van decenas de estos fraudes descubiertos en lo que va de año, hasta el punto de que un fondo especializado en identificar y ponerse corto de compañías chinas fraudulentas Kerrisdale Capital lleva unos beneficios del 405% desde su creación. Estas compañías chinas penetran las bolsas americanas mediante un procedimiento denominado reverse merger (fusión inversa) en la que adquieren una compañía cotizada y retienen su listado en bolsa en vez de eliminarlo como sucede en las adquisiciones.
3. Se contempla como el precio de las acciones cae desde $19,8 hasta $2,45 y con proyección a $0,00 en menos de 24 horas, sin que prácticamente nadie encuentre contrapartida.
Esto es lo que le acaba de pasar ni más ni menos que al famosísimo John Paulson, uno de los mejores managers de hedge fund, famoso por acertar de manera extraordinaria en las elecciones de compañías y activos. No creo que su fondo lo haga muy bien este año.
Vaya por dios, nadie es perfecto. Por supuesto, hasta ayer un montón de analistas (enter ellos Credit Suisse, RBC, etc) tenían recomendación de compra en la compañía.
Los de zerohedge, que llevan 8 meses advirtiendo de los riesgos de fraude de las compañías chinas se están tronchando de risa.
Blog: Game over?
