BCE deja de aceptar bonos de Grecia como garantía en operaciones de liquidez

"El Consejo de Gobierno del BCE ha decidido levantar la suspensión que afectaba a los instrumentos emitidos o garantizados por Grecia que les permitía ser utilizados en las operaciones de política monetaria a pesar de no cumplir con los requisitos mínimos de rating", explicó el banco central en un comunicado.

"La decisión del Consejo de Gobierno se basa sobre el hecho de que actualmente no es posible asumir una conclusión exitosa de la evaluación del programa (de rescate)", justificó el instituto emisor.

De este modo, aquellas entidades que carezcan del colateral suficiente según los criterios del BCE podrán atender sus necesidades de liquidez a través de la línea de asistencia de emergencia (ELA) a través del respectivo banco central nacional y en el marco de la regulación del Eurosistema.

La decisión del Consejo de Gobierno del BCE, que recuerda a la adoptada por la institución en febrero de 2012, condena a los bancos griegos a depender de la liquidez de emergencia facilitada por el Banco de Grecia. Esta línea de asistencia tiene un coste para las entidades sensiblemente superior al de los fondos proporcionados directamente por el BCE y debe ser sometida periódicamente a la autorización del resto de miembros del Consejo de Gobierno del BCE.

En la mañana de este miércoles, el presidente del BCE, Mario Draghi, mantuvo un encuentro con el ministro de Finanzas de Grecia, Yanis Varoufakis, que calificó la reunión como "fructífera" y expresó su confianza en alcanzar una solución de forma rápida.

Apretando a los Griegos....se quedan sin dineros.

Sin dineros no te puedes quedar en tanto en cuanto dispones de un banco central propio.

Lo que ha hecho el BCE, presión política aparte, es "de facto", autorizar a que existan dos emisores distintos del €uro, el propio BCE (obviamente), y el Banco de Grecia (http://www.bankofgreece.gr/Pages/en/default.aspx).

Es una decisión técnica algo suicida, muy arriesgada para la banca privada griega, y que puede implicar serias dudas sobre el €uros como valor-divisa.

Si esto es así, creo que puede tener consecuencias muy graves.

La banca griega tendrá cerrada la ventanilla del BCE, pero no la del BG. El BCE solo puede llegar hasta decir "yo no me responsabilizo", pero nada puede hacer si el BG decide aceptar todos los papelitos griegos que le presente la banca griega. Y claro, aceptará ese papel descontando y entregando a cambio la moneda-divisa en la que el BG opera, que no es otra que el €uro.

Será relativamente facil atar corto a la banca comercial directa, pero... ¿Y si esa misma banca apestada y puesta bajo vigilancia efectúa emprestitos con esos €uros "contaminados" a un fondo de inversión de fondos de inversión, de Hong Kong, que canaliza sus inversiones a través de Delaware, mediante una empresa de capital riesgo cotizada en Dublin?

Es un puñetazo político sobre la mesa, obviamente, (casualmente, por parte de una autoridad pública ni elegida por la ciudadanía, ni responsable ante esta...), pero más allá del gesto, de recorrido dudoso. Actualmente, no hay forma realista de jod** solo a Grecia sin que el resto de la €urozona no lo note.

Salvo que los griegos "renuncien voluntariamente" al €uro.

El BG no puede imprimir todo lo que quiera, sino tanto como el BCE le permita, de lo contrario no habría problemas de financiación. La banca puede seguir financiándose mediante el mecanismo de rescate ELA (papalitos que permite el BCE inprimir al BG), y en este caso el límite máximo que se les ha concedido es de (60 mil millones), que es lo justo como para que la banca griega pueda seguir atendiendo sus pagos (pueda seguir siendo operativa).

Saludos,
Valentin
______________________________

ELA: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/201402_elaprocedures.es.pdf?c18f465f3fb9839fa55429d26fe26463

60 mil millones, Fuente:
Die Welt http://www.welt.de/newsticker/dpa_nt/infoline_nt/thema_nt/article137156724/EZB-genehmigt-Athen-Notfallkredite-von-60-Milliarden.html

Otra posiblidad a tener en cuenta es que Grecia hiciera un default que, a fin de cuentas, sería un default del euro.

pero ¿tanto a cambiado la situación económica en Grecia en la última semana?... Estamos hablando que el BCE ya no le da mas dinero, que no se aceptan los bonos de los bancos...Que yo sepa el único cambio es que ha ganado Syriza, que por cierto y no deberíamos olvidar, no es el partido que a llevado al país a donde está...
El torpedeo sistemático en materia económica hacia el nuevo gobierno elegido democráticamente me parece que dice poco de las instituciones europeas.

Todo esto puede acarrear un duro golpe a PODEMOS que también dicen que cuando gobiernen no van a devolver ni un duro a europa, SOLO RECIBIR.
Cuando vean los votantes de podemos que a los griegos no les llega el dinero de su pension a su cuenta veremos...

Pues claro que ha cambiado mucho. Dices que no admites a la troika como institución, es decir, no dejas entrar a sus miembros en Grecia, al BCE, al FMI y al Eurogrupo. Dices que no cumples los compromisos de pagos tanto los del BCE, los del FMI y los del Eurogrupo. Y ahora llagas y te entrevistas con el BCE dicéndole que quieres dinero gratuito y sin contraprestaciones. ¿Que ha hecho el BCE? darle una patada en el culo, y decirles que pongan los pies en la realidad!!!.

Igualmente, les ha pasado en su gira a los países europeos. Les han dado con la puerta en las narices. No querer cumplir con los compromisos contraídos (no querer pagar las ayudas que aportan) y encima pedirles dinero sin compromisos. Eso es lo que de momento les está sucediendo, aunque de cara a la prensa se transmita cierto optimismo.

Se les está solicitando que presenten su proyecto y como pretenden financiarlo. Porque las ideas son bonitas, financiarlas para hacerlas realidad es sumamente distinto. Pero todo el mundo tiene derecho a soñar!!!. Es solo mi opinión, que no vale mucho.

Saludos
Valentin

http://blogeuropeo.eu/2012/08/03/quien-ha-elegido-al-bce/

Cuanta demagogia, el presidente BCE no es elegida por la ciudadanía, como que no, es elegido por los principales representantes de ellos sus jefes de gobierno.

No te entiendo muy bien, pero la insolvencia de Grecia no significa que quiebre la divisa Euro. El uro sigue siendo la divisa común con el particular que Grecia no puede hacer frente a su deuda, a sus pagos, a su nivel de vida por encima de sus posibilidades, o dicho de otra forma, deben hacer reformas estructurales de tal forma que sus gastos sean inferiores a sus ingresos. Es algo necesario, para que puedan financiarse en los mercados internacionales. Grecia ya quebró hace años en el momento que no podís refinanciarse en los mercados internacionales; y la solidaridad (ayudas) de la Troika impidió la quiebra instantánea griega.

Es evidente, que para retornar al equilibrio requiere (entre otros aspectos) reducir drasticamente salarios, recortar costes, y vender (privatizar) lo que tengas para afrontar costes. De entrar en quiebra instantánea a hacerlo mediante ayudas de la troika, lo que cambia es que en éste último la quiebra se hace a través del tiempo hasta que encuentras el equilibrio. Pero (aparentemente) las desigualdades entre clases sociales existentes en el país y el continuo retroceso de bienestar social, hace que los ciudadanos griegos pierdan la paciencia y la esperanza a mejores tiempos.

Desafortunadamente, los recortes salariales y las reformas aún no son suficientes (aunque se ha conseguido mucho, mucho en losúltimos años). Pero Sypras no debería restablecer cosas que no puede pagar, como por ejemplo el salario mínimo interprofesional a 870 Euros, ya que dificilmente se pude pedir solidaridad a miembros de la unión para que se les preste dinero y pagar salarios que están muy por encima del salario mínimo de otros países. Hay otras muchas cosas, pero sirva esto solo a título de ejemplo.

Uno de los problemas que veo en Grecia, es que su cultura es bastante diferente a la de otros países de la Eurozona. El sistema de administración griego lo definiríamos como "caótico". No existe un registro en condiciones para poder recaudar impuestos y ello es fundamental para que todo el mundo pague impuestos. Pero también existen otros aspectos historícos muy arraigados en la población y en las instituciones, que hacen que las reformas dificilmente se lleven a cabo. Vamos, que no piensan como nosotros, tienen otra cultura distinta por definirlo de alguna forma. Es por ello, que la receta que ha funcionado a más velocidad en Irlanda, España, Italia, no ha funcionado en Grecia.

Bueno, que ya me he vuelto a enrrollar.

Saludos,
Valentin

Cuidado con hablar solo en terminos tecnicos y cometer simplemente la omisión:

DE FORMA DIRECTA, que alguien se te tirará a yugular a degüello con mucha falta de tacto, obviando quien sabe y quien presume de saber.

En mi opinión, el BCE no debería recibir criticas porque es el poli bueno, lo unico que esta haciendo es preparar el camino por si un pais como Grecia que rompe los acuerdos, decide de forma soberana DIRECTA(¿referendum?) o A TRAVES DE SUS REPRESENTANTES, que quiere salirse de la zona euro y evitar que a "rio revuelto ganancia de sanguijuelas".

Por un lado el BCE da una de cal dando una semana lo que ayudará a reducir la incertidumbre que a nadie beneficia y otra de arena, abriendo los ELA y la liquidez de urgencia griega con su propio Banco Central.

Todos sabemos que el mayor problema europeo y al que el BCE esta combatiendo a muy duras penas es la intolerancia, rigidez, mala baba y prepotencia de ALGUNO de los representantes europeos que se reunirán en el Eurogrupo con Grecia la semana que viene que es lo que alimenta el euroescepticismo que puede llevar a Europa y al euro a la mierda con el regocijo de la City Londinense y los matones en USA que quieren reventar el proyecto europeo desde dentro porque les molesta sus negocios anglosajones mafiosos.

España como PIGS y con problemas parecidos a Grecia debería tomar partido por el acuerdo y no por la agresividad y mala baba que caracteriza también a los que apoyan la mano dura suicida que nos está llevando al matadero y al enfrentamiento buscado de proposito, por uno y otro lado por los hooligans radicales.

Me gustaría ver en Europa como en USA, una verdadera unión politica y democratica y no un torticero pulso de intereses que perjudica a ambas partes azuzado desde los dos bandos, que solo buscan el conflicto.

Un saludo

La insolvencia de Grecia no es la quiebra del Euro,pero si un torpedo para la tan cacareada unión europea,con esto se demostrará que hay 2 europeas,rico y pobres sometidos.La UE como tal no lo es tanto.

Eso siempre ha sido así, y la pertenencia al Euro no lo cambia. Quien haya creído eso no ha entendido la unión europea desde el principio. Una divisa común no hace más competitivo a un país per se; hay que ganarse la competitividad en los mercados internacionales país a país de forma individual. Ningún país trabajará para más para dárselo a otros (salvo lo que se estime y acuerde como solidaridad), pero lo que siempre se ha dicho, es que no habrá transferencia de dinero de un país a otro en el sentido como lo hace p.e. España con sus comunidades autónomas.

En otras palabras: Los países más eficientes y competitivos a nivel internacional serán más ricos, o tienen las mejores cartas para serlo, que países menos competitivos. Pertenecer como país al Euro no elimina esta diferencia. Lo siento si a alguno le he podido hacer daño con este mensaje, pues no es mi intención.

Saludos cordiales,
Valentin