Re: Sobre la rentabilidad del Pareturn Cartesio Equity en Morningstar y Renta 4
El problema de los mixtos ahora mismo es que ya no pueden jugar tanto con la RF debido a que los tipos de interés están muy bajos y los bonos pueden aportar en muchos casos más riesgo que valor. Algunos intentan sacar algo extra con divisas, commodities, derivados, etc...
Pero casi todos los flexibles están jugando casi exclusivamente con bolsa y liquidez. El Pareturn Cartesio Equity apenas tiene RF, en su informe de Octubre verás 71,6% en bolsa y el resto en liquidez y tampoco está mal un 4,84% en Octubre con un 8,20% YTD para ser un mixto. No se que objetivos te habrías propuesto para este fondo, pero va bastante mejor que el año pasado (sólo en Octubre sacó más que en todo el 2014). Yo no lo llevo, pero te dejo el último informe:
https://www.cartesio.com/docs/Cartesio%20report%20Equity%20October%202015.pdf
Otros como el Belgravia Épsilon utilizan derivados para ponerse cortos o bajistas, pero eso tiene igual un riesgo añadido para cuando sube la bolsa y además por el apalancamiento, riesgos de contraparte, etc... Aún así el Belgravia Épsilon lleva bastante liquidez (más del 75%!!) y por eso no ha caído tanto como el Global Allocation (otro que juega con derivados) en el rebote de la bolsa desde Octubre. Además en estos fondos que usan tantos derivados depende de la habilidad del gestor para ponerse corto o largo en el momento adecuado y aunque creo que el de Belgravia no lo ha hecho mal el último mes (el Global Allocation si siguió bastante Oso), pero si te fijas los últimos meses en que ha rebotado la bolsa lo ha hecho algo peor que el Pareturn ( a 3m -2,41 Belgravia -1,84 Pareturn) y en Octubre sólo un +0,83% frente al +4,84% del Pareturn.
El informe de Octubre de Belgravia:
http://belgraviacapital.dataperfect.es/web/GFiles/mes/p2_octubre.pdf
Cerezo del Belgravia es muy bueno en lo suyo, pero como lo es Bonotato del Global Allocation (que lleva -17,02% a 3m) ...así que siempre ten en cuenta que cualquier rentabilidad tiene su riesgo, investiga en sus informes lo que llevan, sus estrategias y riesgos... porque nunca se dan duros a cuatro pesetas.
S2