La diversificación logra reducir la volatilidad de la cartera. Esta diversificación es más efectiva cuanto más descorrelados estén los fondos, es decir, cuanto más independientes sean en cuanto a su comportamiento.
Si tienes dos fondos que invierten en España, por muy buenos que sean, de forma general subirán cuando suba la bolsa y bajarán cuando esta baje. Si tienes fondos con activos en diferentes mercados, puedes conseguir una mayor descorrelación.
En la práctica, es imposible disponer de fondos de RV totalmente descorrelados ya que los mercados mundiales son interdependientes. Si USA se pega un batacazo, es bastante posible que el resto de bolsas se pegue el batacazo.
Explicado con lenguaje de la calle, la idea consiste en no poner todos los huevos en la misma cesta. Si alguna de tus decisiones de inversión va mal, será compensada con las ganancias en otras. Si, por ejemplo, tu fondo de RV España ha perdido un 10% en los últimos tres meses, el dolor para tu cartera no será tan grande si otro fondo te ha rentado el 7%.
La reducción de volatilidad minimiza la pérdida potencial que puedas tener, pero también es un arma de doble filo ya que también limita las ganancias. Lo ideal es acertar y suscribir solo el fondo/índice que va a ganar el 7% en vez del que va a perder el 10%, ¿pero quién es el adivino que lo sabe de antemano? Como ya hemos comentado alguna vez, la diversificación es una buena herramienta contra el desconocimiento.
En definitiva, la diversificación es más efectiva cuando la correlación es menor: diferentes mercados, invertir tanto en RF como en RV, fondos de retorno absoluto, metales preciosos,...
