Ya comenté por aquí hace mucho tiempo que las mejores vacunas en mi opinión con lo que se podía leer por ahí (sobre todo lo que decía Faucy y otros) eran la de Moderna y la de Oxford (Astrazeneca).
Otra cosa es si ahora conviene en algunos sectores y compañías determinadas que se han comprado con el rumor, vender la noticia y esperar corrección. Me refiero a hoteles, cruceros, restaurantes, aerolíneas, etc. Porque a estas compañías les espera una degradación adicional de caja y balance. No obstante siempre se puede vender y luego si no corrigen mucho volverlas a comprar más caras, no pasaría nada. Mejor perderse un 10% de una subida de un 200% que quedarte colgado un tiempo si los números hacen bajar las expectativas o se producen AK muy dilutivas. En muchos casos es bueno esperar a ver las cuentas anuales y ver lo que va a costar la recuperación a estado pre covid.
Hay otras empresas que evidentemente no hay que vender con la noticia, porque no importa demasiado el deterioro actual al ser superestratégicas y tener más difícil la dilución por AK, como el duopolio BA y AIR. Aquí el que no haya entrado se ha perdido el primer 40-60% de subida pero en cualquier corrección pequeña puede subirse al 150-200% restante.
Las grandes petroleras integradas no han estado tan mal como el primer grupo y si que creo que van a mejorar desde ya aunque alguna pueda recurrir a AK. Pero si estarían para ir entrando al alza progresivamente.
Las FAANG no pueden subir al mismo ritmo que las súper castigadas por la pandemia, por lo que muchos hedge van a soltar lastre para meterse en inversiones con mayor potencial a corto plazo. Podría soltarse mucho a fin de año para empezar la siguiente hoja del cuaderno (2021) con menor ponderación a compañías que en teoría no pueden hacer un +100%, pero quien sabe, lo mismo ponen Apple a 700 y Google a 2500, pero ya está muy forzado. Los robins enseguida seguirán la música que toquen los creadores de mercado y seguirán, más tarde (una vez que la ventaja sea suficiente) a los amos.
En resumen Zackary, si no tienes hecha la cartera vete pensando en hacerla porque ahora van a producirse en los próximos meses muchas noticias positivas del covid que para muchos sectores no excesivamente tocados y no inflados a PERs de 40 donde se va a hacer dinero.
Los sectores muy machacados son algo más peligrosos, pero es donde se harán las mayores rentabilidades a medio plazo, aunque la euforia de días como hoy no debe hacer olvidar el deterioro subyacente que no en todas se va a recuperar rápido.
