Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Resulta que ahora nadamos en petroleo.... 
Hay que poner cara de poker a todos los datos  ,  ahora que lo que esta pasando con el petroleo es increible  para que  luego critiquen a los chinos  que falsean sus informes...

Como toda previsión, al final ninguna acierta y volverán a modificarla, y más cuando como en este caso depende de múltiples variables imprevisibles!! Y es que eso lo decía hasta el mismo Paramés en Bestinver desde siempre, en este hilo pasé vídeos. 

La AIE quizás es de las menos sesgadas, pero fíjate como cambia en un sólo mes!! Tampoco lo miré en detalle, pero ¿quizás es lógico prevean crezca algo más el año que viene si hay una base comparable menor a lo esperada este año? La revisión a la baja de este mes de 400kb/d no parece se compense con el pequeño mayor crecimiento proyectado.de 170 para 2024, no?

Luego ya sabes, los permabulls y los permabears como siempre sacarán sus bolas de cristal y harán lecturas contrapuestas, para mí la clave es tener la mente lo más abierta posible.

Yo igual no soy tan pesimista como Albert y cia en este vídeo de min. 29:00 a 1:04:00, pero igual es interesante vean otros puntos de vista los mas optimistas: https://www.youtube.com/live/z0XRkiSPdGY?si=W7XM7JHGOEw2oczs

Yo era más pesimista cuando alguno en el foro parece que desbordaba euforia con el oil a más de 120 el año pasado, y tengo mail en ese pico comentándolo con Cobas.  Pero aún así, no se comportó igual Enquest o Geopark que Maire Tecnimont o la Opa de Exmar. Pero como no lo hizo igual en AzV este año Petrofac VS Borr drilling. Luego hay que ir más en detalle a la tesis del caso que al de la clase Imho, porque como dicen no toda la exposición al sector energía está tan correlacionado al precio del O&G y unas tienen mayor margen de seguridad que otras 😉

S2

Probablemente  no ,  viendo los datos "ciertamente estan haciendo un trabajo excelente"  ( ya lo podian hacer así los analistas)  y son buenas noticias para los que estamos dentro  .

No pierdas el tiempo con él  , el otro dia en el hilo de AZ   road hizo una pequeña intervencion y este individuo ya le tuvo que meter una cuña ...  sigo diciendo lo mismo como rankia no le meta en vereda  se carga todos los hilos.

El problema es la retórica que utilizan para reclamar la abundancia de la oferta de petróleo.

El economista utiliza las mismas palabras que el comunicado de la AIE.

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12583771/12/23/la-marea-de-petroleo-de-eeuu-guyana-y-brasil-desborda-a-una-opep-incapaz-de-controlar-los-precios-segun-la-aie.html

"La Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha confirmado en su informe mensual lo que lleva presenciando durante semanas en los mercados de petróleo. El mercado de crudo se está enfrentando a una repentina sobreoferta de petróleo, resultado de una producción récord de crudo en el último trimestre de este año, junto a una caída inesperada de la demanda"


Y luego ponen este gráfico.

La línea azul es la oferta, que lleva estancada desde el 3T 2022. Incluso se puede ver que los inventarios caen en el 2T,3T y 4T de 2023.

¿Dónde está la inundación?

 

Incluso con la caída de la demanda del 4T, sigue estando por encima de la oferta, lo que supone una pequeña disminución de los inventarios.

La oferta prevista en 2024, ya veremos si se cumple ...

Saludos.   

Ya, pero la OPEC igual no pretendía extender ni de lejos tanto los recortes y lo que les costará sostenerlo con la presión africana, etc...para compensar US, Irán, Brasil o Guayana, etc... Y luego si como dices la oferta ya es difícil afirmar que se cumplirá, ya ni hablemos de la demanda con China remontando muy por debajo de lo previsto hace un año y posibles reseciones más soft o más hard, etc . . Esas curvas bien podrían ser el potencial vs el VL al principio de Cobas 😜

Un trabajo más "decente" es el que realiza la EIA americana sobre el año 2024.

Aunque las cifras se refieren a "todos los líquidos" (es decir, incluye LGN y biocombustibles), el balance oferta-demanda parece más acertado. Supone que parte de los recortes de la Opep se levantan a partir del 2T 2024. El resultado es un ligero déficit para todo el año 2024.

https://www.eia.gov/outlooks/steo/pdf/steo_full.pdf

Página 33.

Saludos.

Me encanta participar en Rankia, especialmente por los envidiosos, jajajajaja.