Cuando tenga tiempo trataré de hacer los números en detalle.
Así, desde muy arriba, tras la puñalada de la AK de Enero'18 deben quedarle una deuda de unos 420M$. Evidentemente tiene un servicio de deuda que tienen que atender. Me jugaria algo a que la subida del 36% del dividendo de TGP es tal que le permite pagar de forma apurada el servicio de la deuda anualmente. A nada que se hunda el precio del crudo, lo veo un poco justo.
En el mejor de los casos sacarán para ir pagando el servicio de la deuda. Ninguna alegría más y los resultados quarter tras quarter será bailar en el alambre.
De los 420M$ que les quedan, me extrañaría que los FPSOs valgan más de 250M$ y año a año se van depreciando.
A cotización de hoy, tienen en TOO unos 100M$ y en TNK unos 90M$. Y es posible que tengan que meter pasta en TNK.
Se tendrían que quitar de encima las TOO a un 100% más arriba y quedarse limpia de deudas y a vivir de TGP y TNK.
A día de hoy, hay que tener mucho cuidado. Son capaces de hacer una AK y que pague el accionista para mantener en el perímetro a TNK y TOO.
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