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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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#2785

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Yo ya he aportado hoy con fecha de mañana por aquello de la transferencia bancaria, viendo que el día no está siendo bueno -tampoco especialmente malo- en las principales posiciones, y el "ostiazo" de TK.

Es lo que tiene Cobas, al no haber suscripciones periodicas, hay que buscarle la vuelta.

#2786

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Toda la familia Teekay se está pegando una buena ostia hoy. Incluso el LNG.

La jugarreta de la dirección de TK ha sido muy mala y fea.

Entiendo que FGP se estará acordando de todos sus muertos y con la inquietud de que no se puede fiar de gente así

Freedom is driven by determination

#2787

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Mi primera experiencia inversora con Paramés:

un año esperando buenas noticias

un mes de alegria

hostiazo en toda la face

Resultado:

Tan tranquilo estoy.

#2788

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Como lo veo:

*) la dilution es del 10% al 11.5% (dependiendo si ejercen sus derechos). Eso significa capar el target price de Paramés un 10% en el upside.

*) El price de la issuance ha sido de $9.75, es decir, "políticamente correcto".

*) Las acciones van a fluctuar hasta que lleguen las distributions de TGP a TK, que es cuando se disparán las acciones al entrar los institutional investors por el high yield, y los retail investors por los high dividends. Supongo que será sobre 2Q o 3Q del 2018.

*) La issuance ha sido probablemte para financiar el working capital de TOO, TKN y TGP, que andan muy flojas de cash flows, y necesitan sobrevivir los próximos 6-9 meses. Recordemos que TKN está en mínimos históricos por las spot rates, y que todavía no se ha financiado este año ( a diferencia de TOO que emitió esta semana un comunicado). También les servirá para financiar los bonds del 2020 (andaban justo de caja, en estos momentos)

*) Estemos tranquilos. TGP tiene un backlog de más de $7B en revenue (todo contratado para los próximos años), más del doble que GLOG, y es número uno en el mercado LNG. TOO con la entrada de Brookfield, tiene cada vez mejor pinta...

*) El management de las navieras es así. No informan bien, y son un desastre en el departamento IR. Es su ADN.

#2789

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Muchas gracias Pedrob me dejas mucho mas tranquilo

De hecho he puesto una orden para comprar TGP  

#2790

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Hay mucha discusión dentro de la propia escuela de valor, sobre lo que es valor o no. Se avecinan conferencias anuales interesantes, espero un turno de preguntas interesantisimo, lleno de cuestiones profundas. 

#2791

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

RoadtoFreedom,

Tienes razón. Hay cosas que no acaban de cuadrar. Por ejemplo, ¿por qué compró TK 20 millones en acciones de TNK a $1.5 en diciembre (están a $1.32)? No tiene sentido...supongo que las distributions de TPG a TK se han retrasado (también en cuantía). Habrá que esperar a Q-1.

#2792

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Pascual,

los convertibles notes or bonds  para el 2023 ($100 millones), en principio, también acabarán en dilution (si ejercen sus derechos). Y el mercado lo irá descontando del precio poco a poco.

Se habla de...