Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Sera el fichaje que necesita Cobas?
Ahi queda..

Muy interesante josu, esa cartea de Buffet tambien la lei yo, lo que viene a decir basicamente por si alguien no anentrado en el el enlace, es simple, Buffet expone que la forma mas segura de ganar dinero es con un analisis de cuentas "analisis cuantitativo" donde haya una ineficiencia de mercado y ganes dinero con ella, (esta algo alejado a hacer una analisis cuantitativo y esperar a cambiar un ciclo, que es lo que hacen los value investors actuales), pero reconoce que son muy pocas oportunidades que se dan en el mercado y es muy dificil encontrarlas y por muy poco tiempo, sin embargo expone, que la forma de hacer muchisimo dinero, y llegar a multiplicar un monton el dinero donde realmente sobresalir del resto, se trata en hacer "analisis cualitativos" ver lo que muy poca gente ve, e invertir en ello. 

Luego habla sobre fisher que utiliza otra estrategia, como eliminar el analisis cuantitativo y diversificar una cantidad enorme, por ejemplo 200, 300 400 acciones..., de modo que te fijes en las que te gustan a modo cualitativo. 

Que es lo que pasa, que en esto de la inversion como dije antes, Es irracional y eficiente a la vez, y como es posible que Peter Lynch sin hacer apenas analisis cuantitativos y mas bien cualitativos con 1.000 acciones en cartera, logre retornos del 29% anual durante mas de una decada y pico, y como es posible que Warren Buffet durante su primera decada y Ben Graham durante sus inversiones, con concentracion en pocas acciones y analisis minuciosos cuantitativos, tambien logren retornos superiores al 20% anual. 

La respuesta, es de que no hay respuesta para invertir, abrir una pizzeria en la esquina y vender pizzas ricas, puede darte retornos del 25% anual por 20 años, mejor que invertir en Apple. 

No, prefiero que se monte un fondo por su cuenta y elija a unos cuantos que quiera, pero no mas de 5 integrantes, aunque manejen 1.000 millones de euros. 

Es al menos lo que yo haria, pocos compañeros pero todos tan integros, que hasta tengamos las mismas pulsaciones. 

En BRK los 20 que estan en la oficina manejando los 300.000 millones de dolares de BRK en cartera y liquidez, son personas que se leventan y se acuestan pensando todo el dia, exactamente igual como Warren Buffet y Charlie munger, la misma disciplina, pero con opiniones diversas. 

Hablando de la sobrevaloracion de las FAANGS,
Que os parece este articulo(sbt pq llevamos samsung)
https://clipset.20minutos.es/alerta-apple-usuarios-abandonan-iphone-mas-que-nunca/

No es sostenible cobrar más que la competencia por un producto que no es mejor.

Está claro que el status molón que proporciona sacar del bolsillo un iphone tiene una prima, pero se ha llegado a un exceso.

Lo saben bien en Cupertino y están tratando de cambiar el mix de ingresos hacia los servicios. Si esa jugada les funciona, les valdrá con que una legión de usuarios consuman servicios desde un iphone de 400€.

Le sobra el 60% de la capitalización, ya veremos cuando la aversión a la renta variable llegue y se reevalúen las cotizaciones.

Creo que eres muy radical con Apple, si le restas el 60% de la cotizacion se quedan con caja neta descuebierta. 

No es por que sea defensor irracional de Apple, es de que muchos podrian haber pensado igual con Mercedes o Porsche, hace 40 años. 

No defiendo el precio de las acciones actuales, de hecho solo considero compra a partir de 150 dolares para abajo y como minimo, pero no hay marca de movil en el mundo, que integre hardware y sotfware como Apple, y si hubiese alguna que lo hiciera, entonces ya podria temblar Google y su modelo de negocio a futuro. 

No miro la posición estática que tienen ni sus ventas ni su caja.

Pienso que depende de un producto que será sustituido en su mayoría.

Su bajo PER me parece sobre unos beneficios altísimos en normalizado.

Yo no metería ni un euro ahí. De hecho no lo hago.

Crees que el mercado del futuro del telefono movil inteligente solo va a ser de empresas chinas, con sotfware de Google? solo porque dichas empresas chinas te vendan una tecnologia que la mitad ni les pertenece, a precio fabrica ? crees que van a mantener los margenes tan pequeños? Huawei empezo vendiendo moviles por 200€ y ahora los hay de 700€, xiaomi le pasara exactamente igual, se venden a bajo costo, ganan una reputacion y luego suben los precios.

Eso si es un pensamiento irracional y no lo defiendo para nada.

No sostengo que Apple venda lo mismo y mas, pero incluso ganando la mitad de dinero de lo que gana ahora mismo para los proximos 10 años, ya cotizaria eficientemente.

Creo que las empresas como Amazon, Google y Netflix cotizan de forma mucho mas exigente de lo que Apple lo hace.

Google con android es una carrera en solitario, si una empresa china desarrolla su propio OS, la carrera de Android en china habra acabado y con ello todo el futuro de asia para google,

Google en servicios en la nube compite contra microsotf, Amazon ....... no esta solo.