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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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#49506

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Acabar con el ahorrador es su objetivo. Pobre del que no tenga educación financiera, y aún teniéndola habrá bastante que ver.
#49507

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Te imaginas que la tecnologia es deflacionaria ? 

Las telecos han sido deflacionarias... 

Y Alvaro dijo que el sector en la nube y servicios informaticos aun no se sabe si es ciclico o es defensivo pues no se ha vivido un ciclo al respecto....

Te imaginas que los servicios en la nube sean exactamente igual que los servicios de telecomunicaciones en el futuro ? que una vez el mercado lo cope todo, empiecen a competir entre si lowcost en la nube ? 

Lo peor de todo es de que como no sabemos si esa tecnologia es deflacionaria o no lo es. 

El ROCE de las telecos antes de ser deflacionarias, era de mas del 25% casi como muchas tecnologicas actuales
#49508

El ratio ROCE

El roce es un ratio bastante completo la verdad. 
El Roce más fiable es el de empresas en sectores ya maduros.
Un ROCE de 15% en Procter&Gamble la ha muy fiable a largo plazo. 
Un ROCE de 15% de Amadeus, me genera algo más de desconfianza. 
Y luego está el tamaño, liderazgo y diversificación no es lo mismo pfizer que faes farma. Y faes farma igual tiene un Roce mayor. 

Creo que aplicar a las empresas de un índice un ROCE mínimo del 9%, más una solvencia mínima del 40%, más un margen bruto mínimo del 40%, y más una capitalización mínima de 20.000 millones ya te puede dar unas empresas bastante decentes para llevar en cartera si se compran a precio decente. 
En España creo que sólo 2 cumplirían eso: Inditex y Aena. 
No soy seguidor de Alejandro Estebaranz, pero dijo en un vídeo que Aena era una empresa bastante interesante. Porque las empresas públicas que salen a bolsa suelen ir bastante limpias. 

Pero en Francia y Alemania tienes algo más. 
#49509

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Tampoco creo que sea como para regocijarse de la gente que se anima, que solo ha visto bajar y bajar su inversión. 
#49510

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Es bastante siniestro porque un tío que se gana el dinero con el sudor de su frente va a cobrar con los mismos cromos sin valor que otro que no hace nada y vive de la subvención (o empresas deficitarias, tanto da). Total, como los cromos son infinitos vamos a dárselos a todo el mundo para que gaste. Uno se plantea si trabajar vale de algo. Como dice Analytics, hay que ser deudor y no acreedor. El día que llegue la inflación (que llegará, el tiempo y los bienes seguirán siendo escasos mientras el mundo sea mundo, y a nadie le gusta cambiarlos por cromos que son infinitos) encima tienes una deuda nominal muy barata. 
#49511

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Aryzta casi +50% desde mínimos y lo que queda, babcock +25% desde mínimos también y lo que queda, dixons +30% dese minimos y asi todo, demasiado machacadas alguien lo dijo que cualquier momento con todo lo que ha caido este hombre hace un 30% en un año

#49512

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Por eso mismo lo que dijo alvaro de las tecnologicas..., un sector que no es maduro, que pasa si madura y compiten en precios, ? imagina que lowcost americanas o incluso chinas, compiten en precios en computacion en la nube o servicios streaming y rompen los margenes de algunas empresas a la mitad ? 

Lo que antes veias como un negocio muy interesante y rentable en 3 años se convierte en algo mucho mas humilde, pese a que seas un gigante de las faangs. 
Se habla de...