#51633
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
si, estoy de acuerdo. el management es mediocre, la empresa es mediocre, como todo lo que compra parames buscando pelotazos
ahora bien, haciendo unos calculos rapidos a mi me sale un FCF yield majo del 10%, y eso es sin creerte su plan de reestructuracion.
y lo que es mas, al ritmo de bajar la deuda en unos 60MM al año, vas bajando el gasto financiero. En tres años puede ser 10MM menos de gasto financiero y eso te lleva a un 12% yield
| EBITDA | 307
| (-) Capex | -137
| (-) intereses | -36.5
| (-) impuestos | -10
| (-) hibridos | -40
| (-) restructuracion recurrente | -20
| Total | 63.5
|
| Mcap | 612
| Yield | 10%
A mi no me parece mala la propuesta, pillas la empresa con los ingresos estabilizados, generando un 10% yield que va a a ir subiendo solo por repago de la deuda y tienes la opcionalidad de que esta gente se sepa ganar su sueldo, mejoren los margenes hasta algo cercano a la media de la industria y pegues un pelotazo.
ahora bien, haciendo unos calculos rapidos a mi me sale un FCF yield majo del 10%, y eso es sin creerte su plan de reestructuracion.
y lo que es mas, al ritmo de bajar la deuda en unos 60MM al año, vas bajando el gasto financiero. En tres años puede ser 10MM menos de gasto financiero y eso te lleva a un 12% yield
| EBITDA | 307
| (-) Capex | -137
| (-) intereses | -36.5
| (-) impuestos | -10
| (-) hibridos | -40
| (-) restructuracion recurrente | -20
| Total | 63.5
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| Mcap | 612
| Yield | 10%
A mi no me parece mala la propuesta, pillas la empresa con los ingresos estabilizados, generando un 10% yield que va a a ir subiendo solo por repago de la deuda y tienes la opcionalidad de que esta gente se sepa ganar su sueldo, mejoren los margenes hasta algo cercano a la media de la industria y pegues un pelotazo.