Es sencillo porque se parte de la base de que los resultados están. No hay que hacer apenas suposiciones de negocio si no en qué se van a gastar la pasta.
Desde el punto de vista de EV / EBITDA tiene recorrido fácil hasta 25$-30$.
Desde el punto de vista de cotización según dividendo, lo que falta saber es cuántas acciones van a tener que emitir para pagar los IDRs. Y luego cuánto van a dedicar a dividendos.
En cualquier caso no vale menos de 20$ y el dividendo está cerca del 6% y sólo puede subir.
La deuda es tan salvaje que sólo por el efecto de la reducción del servicio de la deuda podrían aumentar el dividendo a tasas del 25% anual durante mucho tiempo.
Cuando pones que les quedan 350-400 millones para hacer lo que quieran con ellos, no estoy de acuerdo. Esa es la tesis de Mr Bump&Dump que nunca he entendido. Hay que considerar que seguirán teniendo la necesidad de seguir amortizando aceleradamente los barcos.
Dudo que tengan un FCF superior a 220m$. Si nos ponemos en 90 millones de acciones .... ahí tenemos los números: una acción tirada de precio según cualquier indicador de valoración y con un dividendo potencial del 15%a los precios actuales.
Freedom is driven by determination