Mi primera inversión fue en el 96, los mercados financieros son pasión, hobby y medio de sacar pelas.
En todo este tiempo nunca he visto una situación tan clara como TGP, sobre todo a los precios a los que cotiza.
Da igual por donde la mires:
- ¿deuda?, sólo el traspaso de deuda a equity de 3 años te hace ganar una fortuna.
- ¿beneficios?, 5 veces, es un insulto. Al año se están ahorrando 15m$ en pago de intereses, sólo con eso pueden subir los dividendos 0,05$/q (un 20% por encima del dividendo ya comunicado para 2020).
- ¿visibilidad?, los contratos.
Su mayor pasivo cualitativo es el management. No tiene otra explicación, ni siquiera la ineficiencia temporal del mercado (el caso de TGP ya es de sobra conocido).
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