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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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#60609

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

No tienen nada que decir, no son capaces de justificar lo que está pasando.

Les queda esconder la cabeza y esperar que escampe.

Freedom is driven by determination

#60610

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Eso de que el formato físico está totalmente acabado no lo comparto.
Aun le queda tirón al formato físico,como le queda tirón al coche de combustión.
+La cuestión con referencia a Gamestop es si de verdad han depurado las tiendas que no eran rentables y esta completamente saneada la compañía.
+Cuando tu entras a una tienda de videojuegos, hay muchas más cosas que consolas y videojuegos. hay merchandising, juegos de mesa, peluches...todo relacionado con las historias y personajes de estos. En cierta medida entras en un ecosistema propio que no encuentras facilmente en otros establecimientos.
-Aunque la realidad es que entras a uno de estos establecimientos Game en España y te encuentras que suele ser mucho padre, madre, tío haciendo el regalo en formato físico...
+-También a tener encuenta por supuesto que consigan posicionarse en la venta online de videojuegos, cosa que todavía pueden hacer.


#60611

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Bueno, mis comentarios (he llegado tarde y tras 4 preguntas ya me he aburrido).

- En escena: FGP, Andrés Allende e Iván Chvedine (punto a favor, han dejado todo el team en Madrid, analizando ;)   
- FGP algo delgado y muy gesticulante
- Andrés ha presentado ejemplo del ciclo de shipping y los rates vividos a final de 2019
- Iván ha presentado como ejemplo CIR

Comentarios:
- La cartera tiene un alto potencial. Es cuestión de tiempo. Si el VL no aumenta, lo hará de forma más abrupta cuando lo haga.
- Precio y valor convergerán. Siempre lo hacen.
- Ha comentado ejemplo de TGP (usar el FCF para reducir deuda/dividendos/recomprar acciones) como ejemplo de aumento de valor de la compañía si o si.
- Espera un 2020 prometedor, pero no tiene la bola de cristal.

A la pregunta de qué errores o cosas harían diferentes si volviesen 3 años, comentan el caso de Aryzta y el elevado peso que le asignaron. También DIA en el Ibérico.  
A la pregunta de qué opina que W Buffet invierta en tecnológicas, aluden a quién se acurda hoy de eBay y que Amazon está a 80 veces beneficio. No ven que vaya a ganar el doble y bajar a 40, ni 4 veces y bajar a 20. Comentan que ellos invierten en las preferentes de Samsung y eso es tecnología.
A la pregunta de qué catalizadores hacen falta para que se reduzca la diferencia value vs growth empiezan a divagar en casos como TGP, etc.

Mejor ir a tomar cervezas por el Born.... eso si, con un frasco de aceite de oliva, "gratis".

Edito: también han comentado, como error, Dixons.. 

#60612

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Josef Ajram, tras dos años con su Sicav, y una rentabilidad del -20%, se fue....

pues comparado con las primeras posiciones de Cobas (Aryzta, Dixons, TK, renault, Golar Lng,) y otras como Dynagas y petra diamonds, Ajram no la ha hecho tan mal...con el trading de los brokers de Cobas, ahora están igualando a Ajram...

Cría buena fama, y échate a dormir....

bueno..., a ver lo q nos cuentan de la Conferencia.... 
#60613

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Dixons fue un error en el momento en que entraron.

Hoy a 135 es una buena opción para doblar sin problema en 2-4 años.

Señores, al Reino Unido le ha tocado la lotería al salir de la UE.

Freedom is driven by determination

#60614

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Han dejado de incluir los datos del Concentrados en el informe trimestral. En los anteriores salían las rentabilidades y las comparaciones con el benchmark, y se podía comparar con el selección para ver cuántos puntos se desviaba, para bien o para mal. No entiendo que hagan estos cambios porque sí...
De todas formas en la web está la ficha mensual de diciembre:  https://www.cobasam.com/wp-content/uploads/Cobas-COncentrados-FIL_ES.pdf 

Con la repartición por paises y sectores, que sí la dan, ¿sois capaces de poner los nombres de las empresas a los porcentajes?

Otra cosa. Intuyo que la rentabilidad de 2019 fue superior al 21,23% que figura. La cifra es el resultado de restar a la rentabilidad real del Concentrados el 50% de la diferencia que le sacó al Selección que fueron más de 10 puntos ! O sea le quita 5 puntos de rentabilidad. Por tanto , en realidad el Concentrados debió de revalorizarse un 26 o 27%.

Manda... que estando en VL 68 , además tenga que limitar su potencial por este cálculo. Alguien sabe si es así?

Lo normal sería que no se aplicase la minoración del 50% sobre el Selección mientras el Concentrados estuviese por debajo de VL 100, pero me he leído todo el folleto de nuevo y no lo veo...


#60615

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Yo que quieres que te diga, he entrado en cobas internacional a ver la cartera y..., coincido contigo un 7% en Golar?. 
Tienen una empresa como kraft Heinz que a estos precios le pueden sacar un 200% a 5-10 años y se meten en Golar. Que no digo que se pueda ir a 30$ pero... Como les metan un ak ya está  liada.
Después en la carta no me ha gustado la manera de echar balones fuera. Que si 3 años, que si la tía en bicicleta. Hay que ser realista y hablar con humildad, señores nos ha tocado un ciclo duro de el value y hay que aguantar no hay más, tarde o temprano la balanza equilibrará. Pero no lo dicen, por que esto trae que hay que bajarse los pantalones en las comisiones. Más de 1% en fondos nacionales y 1.50% en fondos internacionales es un robo. Y eso no lo digo yo, está en el libro el inversor inteligente.  


#60616

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Esta bien que no lo crea, hace 3 años tampoco lo creía... Bueno, hace 3 años creía que Amazon vendía libros. Mientras... 

Amazon Net Income (Millions)... 
'19: 11,620 
'18: 10,070 
'17: 3,033 
'16: 2,371 
'15: 596 
'14: -241 
'13: 274 
'12: -39 
'11: 631 
'10: 1,152 
'09: 902 
'08: 645 
'07: 476 
'06: 190 
'05: 359 
'04: 588 
'03: 35 
'02: -149 
'01: -567 
'00: -1,411 
'99: -720 
'98: -125 
'97: -31

Vuelvo a decir, estaría mejor que las preguntas se centrasen en las tesis y el fondo, al final acaban hablando y centrándose en cosas que ni van ni vienen y les hace quedar muy mal. Si alguno puede preguntar en Madrid porque el valor objetivo no ha subido en 2 años estaría bien.
Se habla de...