Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Si solo tubierias 10.000 Euros para invertir  y te costara un año de ahorro que hariais?  Teekay, aryzta, Consol un fondo ?

Yo en principio ahora mismo todo a teekay corp

liquidez hasta elecciones post trump y las rebajas

Considero que muchas de ellas subirán y mucho.

Pero el trabajo que hicieron fue paupérrimo. Y lo de Huerta de Soto en Renault no tiene nombre

50% en TK y 50% en Aryzta.

Exacto, argumentos gruesos y frívolos en la inmensa mayoría de las ocasiones.

Como que el cobre se va a demandar porque la población crece.
O que la bollera es líder mundial y tiene un presidente fuera de serie.
O que Renault está regalada se mire por donde se mire y siendo mucho más conservador que las propias estimaciones de Renault .... vale 130€.

Haría mucho bien a su imagen que un día se remangara y nos dejara con la boca abierta destripando con profundidad una tesis de inversión de su cartera.

Buenas noches,me encantan los Sabados,descanso y un buen asadero con amigos es siempre sinónimo de felicidad.Bueno,tras irse el último de my friends ,me he puesto a leer con tranquilidad el macroinforme del cabeza visible de Cleaves ,Hannisdha( seguro que lo he escrito mal pero paso de volver a ver su extraño nombre).Para mi ,este tío con su cara de niño rubio chulito que no ha roto un plato en su vida ,es el tio que más  sabe de shipping.Coincide con mis planteamientos de que las ordenes de barcos nuevos son las mas bajas desde 1997, que es normal rates bajos en el segundo y tercer trimestre a lo que hay que añadir el coronavirus ,aunque sabemos que este tiene fecha de caducidad.Este tio hace miles de valoraciones ,cuadros ,graficos pero  me ha interesado uno en el que pone sus proyecciones de rates de los proximos años .Ya adelanto que lo llevo siguiendo desde  hace varios años y se equivoca muy poco.Bueno lo que interesa es que donde ,hace las previsiones de rates contempla,un ciclo alto al menos hasta 2023.Por poner un ejemplo la media de rates en spot en VLCC en 2019 ha sido 41364$ pues en el 2020,2022,2023 contempla medias superiores a 50.000$ anuales.Por poner otros periodos que he vivido,la media  en los años malos por ejemplo en el 2017 y 2018  y 2010,2011,2012 y 2013 en los VLCC ha estado por debajo de 20000$.El pico alto que vivi en el 2007 era 57000$ la media y por ahi estaba en el ciclo del 2014 destrozado por ordenes de barcos nuevos.Shipping es cíclico ,y arriesgado y debe ser un porcentaje pqueño de la cartera, pero no comparto lo que dices que la subida que hemos visto de rates sea puntual por IMO 2020..Fuera del coronavirus y la estacionalidad baja en el segundo y tercer trimestre ,creo que  como ya dije en su dia que el ciclo a medio plazo por el grafico de ordenes de barcos nuevos el mas bajo desde 1997 puede ser alcista....Como soy un torpe ,torpe en tecnología,no he podido poner el grafico como en Cleaves sino el copia y pega que muestro,donde se aprecia aunque desordenado las previsiones de rates y las pasadas




   New Demand/Supply (mDWT) Oil Tankers, base case
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
  Deliveries1 22 26 37 32 35 28 17 11 12 26 33 24 32 23 19 28 33
Scrapping1 (3) (4) (7) (11) (9) (11) (11) (7) (2) (2) (11) (20) (3) (9) (8) (8) (8)
Other1 1 (6) (1) (6) (1) 0 2 2 5 6 3 1 (9) 13 (0) (0) (0)
Contracting1 42 54 15 37 12 14 37 28 51 12 35 27 22 32 33 34 34
Supply2 355 369 399 416 438 458 472 475 487 511 541 549 570 592 605 619 644
Δ y/y 6.0% 4.0% 8.2% 4.2% 5.4% 4.5% 3.1% 0.6% 2.5% 4.9% 6.0% 1.3% 3.9% 3.8% 2.2% 2.2% 4.1%
Demand2 324 349 322 346 353 371 387 401 443 432 435 435 489 517 525 545 566
Δ y/y 4.5% 7.7% -7.7% 7.5% 2.0% 5.1% 4.3% 3.5% 10.4% -2.4% 0.7% 0.1% 12.4% 5.7% 1.6% 3.7% 4.0%
Utilization2 91% 95% 81% 83% 81% 81% 82% 84% 91% 85% 80% 79% 86% 87% 87% 88% 88%
Oil Tankers2 (TCE) 32,769 43,115 12,734 15,537 12,007 12,558 13,626 17,930 31,036 18,047 11,655 11,216 22,168 25,111 24,049 26,278 26,029
VLCC, spot2 (TCE) 58,795 97,152 28,434 34,060 18,596 21,187 18,621 30,015 64,846 41,908 17,794 15,561 41,364 53,075 50,400 56,015 55,386
Suezmax, spot2 (TCE) 43,437 73,863 25,733 27,864 18,432 16,908 15,511 27,791 46,713 27,799 15,436 16,466 31,560 36,805 35,069 38,712 38,304
Aframax, spot2 (TCE) 33,311 50,010 14,370 17,690 12,378 12,541 14,131 24,705 37,977 23,142 13,873 16,175 26,225 28,382 27,171 29,714 29,429
MR, spot2 (TCE) 23,669 21,168 9,176 10,692 10,638 10,589 13,277 12,360 21,405 12,166 10,220 8,750 13,740 16,960 16,403 17,571 17,440
VLCC, 5y2 (USDm) 126 142 85 87 77 63 56 74 81 68 62 62 67 78 96 104 103
Suezmax, 5y2 (USDm) 90 95 61 62 54 45 40 50 60 49 41 41 46 54 63 68 67
Aframax, 5y2 (USDm) 68 71 44 44 39 31 29 39 46 36 30 31 36 43 51 53 53
MR, 5y2 (USDm) 50 50 29 27 29 25 26 27 28 25 24 25 27 29 31 31 31
OB2 159 176 153 130 107 70 56 71 86 90 70 71 57 53 63 78 79
    OB/Fleet2
Share Index2
1Sum during period 2Average during period
Old Demand/Supply (mDWT) Oil Tankers, base case
45% 48% 38% 31% 24% 15% 12% 15% 18% 18% 13% 13% 10% 9% 10% 13% 12%
630 587 401 442 298 158 131 176 222 169 172 149 185 264 384 442 434

Joaquim junto a Peter Sand de Bimco son los que mas saben de shipping del planeta.

Pero ellos critican muchas veces que el problema esta en el lado de la oferta. Los Onassis tienen un complejo de tener flota incurable. No hay manera humana de paliar eso y quien es el guapo que hace scrapping....le decimos a angeliki que haga scrapping ella por el bien de la oferta...es ridiculo hasta que no hagan un poco de lobby . y no lo von a hacer porque realmente los shippers ya ganan de los fees de operar barcos y de esquilmar accionistas.

Joaquim es un mini mintzmayer en algunos aspectos. Prefiero la opinion de Peter Sand.

o por ejemplo leed esto:

https://www.hellenicshippingnews.com/dry-bulk-market-a-mediocre-2020-could-be-shaping-up/


y los motivos que van a hacer pupa al Dry bulk van a hacer pupa tambien a tankeras

este mercado solo se arreglará cuando se fuerce a tanta gente a la quiebra que realmente la oferta se regule entre los survivors.

esta totalmente saturado.


LA culpa de la saturacion la tuvieron las mineras y los chinos para asi chinificar el coste del transporte....pero de esto hace ya 11 años y nada ha cambiado.

solo un massive scrapping puede devolver lustre. Y digo massive scrapping porque lo otro que puede devolver bonanza es una demanda loca....pero estaremos de acuerdo en que el mundo no va a vivir esa demanda?

Noticias alarmantes ,sin fundamento,sólo revelan profundo desconocimiento en la compañia.GLNG es compleja,muy compleja y merece mucho más que un simple comentario de que “ ....se va a ir a menos de un dolar”.No me molesto mas en explicarte ,multitud de premisas,pautas que merecen un debate mucho más interesante que tus comentarios apocalípticos....