Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

No sé como seguís siguiendo una acción como arytza,  no llevo mucho con el análisis fundamental, pero vamos que da mala gana mirarla. Deep value en estado puro.

A ver cuanto tardamos nosotros en ir detras... y la UE en irse al garete

Todo lo que comentas es cierto y las explicaciones que veo son:
- Incertidumbre, nadie sabe cómo y cuándo vamos a salir de esta.
- Miedo a experiencias pasadas por parte de los inversores en el sector.
- Las cotizaciones no recogen los 3Q buenos que llevamos y el Q32020 que ya empieza en parte por lo anterior, y porque a la mínima (tweet, noticia) la gente vende pensando en salirse o entrar más barato.

Y, como digo, es lógico. Pero estamos llegando a un punto en que todo esto deje de tener sentido porque las ganancias de 2-3-4 quarters estarán aseguradas a niveles históricos. Porque además hay algunas empresas con visibilidad de beneficios a >1 año vista. 

Y además de esto está el miedo a los managements, lógico también, pero aunque suene aventurado esta vez podría ser diferente (es terrible decir esto, lo se):
- Orderbook en minimos.
- Astilleros parados.
- Falta de acceso a financiación y mayores exigencias por parte de bancos y regulaciones.
- IMO 2030.
- Compromisos de retribuir al accionista en % significativos en algunas de ellas.

Esta claro que a la mínima que puedan lo llevan en la sangre... pero las condiciones no son tan propicias como han sido en otros ciclos para lanzarse a lo loco a comprar barcos.

https://twitter.com/i/status/1253722290266738689
Tankers en California

Acojonante....esto es un walking dead maritimo

Por algo se está pidiendo desde España una barra libre que no compute en la deuda pública y que la pague rita la cantaora.

Vienen tiempos de apretura económica aunque los más aventajados traten de convencer de lo contrario.

Me cuidaría mucho de aquellas cotizadas en las que una parte significativa de su beneficio venga de España. Si hay algo que hay que tener claro es que algunos sectores van a estar trabajando varios años sin poder generar beneficios

Para mí el orderbook no significa nada al no existir moat alguno.

En cuanto hayan reducido el apalancamiento, se van a lanzar en tromba a construir nuevos barcos: la semilla del próximo gran ciclo bajista del subsector.

Las cotizaciones no están reflejando los balances y es realmente extraño.

Pues es simple....es "el pan nuestro de cada día" ¿te parece poco?
¿Cómo no vamos a fijarnos en Aryzta si es una de las principales posiciones del fondo?
Y para mal, mucho más que para bien, muchos de nosotros tenemos acciones de la bollera......¿te parece mejor ignorar la realidad?