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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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#79081

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Silver,

¿crees que van a eliminar este Q las garantías que tiene TK sobre TNK?

Por otra parte me extrañaría mucho que TNK habilitara rápido un dividendo. Si fuera de 1$/sh (+5% de dividendo), para TK serían menos de 8M$ al año lo cual es bastante irrelevante.

Freedom is driven by determination

#79082

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Me gustaría saber qué es lo que ha cambiado de ayer a hoy para cambiar el PO en una compañía con 27 VLCC, de los cuales 1/3 están a TC con contrato de 1 año y los demás casi al completo se publican sus fixtures a tiempo real y se puede tener una visibilidad casi total de sus números. No entiendo como podían valorarla a 11 y ahora pasar a 7? Ya hemos dicho que es de las pocas que no cotiza con un descuento relevante vs NAV. Así que tampoco es de las que estaban "baratas".

También me gustaría saber si el PO es antes o después de repartir el 1,1/1,2$ en dividendos este año. 7$ una empresa que va a ganar 2$ mientras limpia su balance, con contratos que le permiten tener asegurado no perder dinero hasta mediados 2021 (recordemos: breakeven de su flota a spot 2,7k$) y que si cambia el panorama podría seguir ganando mucho dinero. Y si se cumplen las expectativas más pesimistas inevitablemente estará en una muy buena posición para afrontar H2/2021 en adelante con una disminución muy grande de la flota.

Supongo que el año que viene o en unos meses subirán de nuevo su precio objetivo. No se si este es un precio objetivo del momento, a X meses vista, años vista o lo que sea y tampoco me fijo en eso.

Yo soy accionista de DHT (entre otras muchas tankers) porque me permite que sea cual sea el escenario durante la crisis del covid, la empresa va a tener beneficios, el downside para la empresa es muy límitado aún en el peor escenario posible y ese peor escenario posible en el sector sería muy bullish. Y casi todos los escenarios en que las cosas puedan variar son positivos. Además es una manera de cubrirse la cartera vs caidas y vs el oil.
#79083

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Brutal aporte ese video Jorge, mil gracias!

Sin duda alguna para las tankers hay que tener un estomago que no es ni medio normal
#79084

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Atención atención, el cohete ARYZTA se pone en movimiento, ¿conseguirá salir de la estratosfera?
  
#79085

Veraison Capital es ahora un accionista de Aryzta

El gestor de activos Veraison Capital, conocido como un inversor activista, es ahora un accionista del fabricante de panadería Aryzta, afectado por la crisis (Aryn 0.4236 12.36%). Así se desprende de una comunicación obligatoria al operador suizo six.

Al 28 de abril, Veraison posee el 3,19% del capital social de Aryzta, es decir, 31,7 millones de acciones. No se sabe si, y si es así, cuántos papeles de Aryzta ha tenido Veraison antes. La obligación de divulgación se deriva únicamente del 3% del capital social.


Esto significa que el pico Aryzta se enfrenta a tiempos intensos. "Creemos que la valoración actual no refleja con exactitud el valor fundamental de Aryzta. Veraison está convencido del potencial de valor a largo plazo de Aryzta", dijo el miércoles el cofundador de Veraison, Gregor Greber, cuando lo preguntó la agencia de noticias AWP.

Greber no quiso responder a más preguntas, como el diálogo o el intercambio de ideas estratégicas con la dirección, a "Finanzas y Economía". Aryzta tampoco estaba disponible para comentarios.

Los inversores están reaccionando positivamente a las noticias de la entrada de Veraison. Las acciones de Aryzta aumentaron más de 10% a 0.42 Fr. En un mercado general poco cambiado el miércoles por la mañana, las acciones de Aryzta todavía están operando un 60% más bajas que a principios de año. El mínimo histórico de 0.28 Fr. se alcanzó el 16 de abril. El aumento de los volúmenes de compra indica que Veraison comenzó a construir su posición en ese momento.

Varias inversiones reducidas


Veraison tiene una larga historia de tamizar empresas que ven infravaloradas. Más recientemente, por ejemplo, el especialista en tecnología de rayos X Comet (COTN 125.4 -1.57%) o el grupo constructor Implenia (IMPN 38.78 0.68%) Sentir. En Comet, Veraison ganó la lucha de poder para el Presidente del Consejo de Administración, lo que llevó a la salida del CEO de la compañía René Lenggenhager. En Implenia, Veraison, junto con el accionista Max R'ssler, pidieron la separación del grupo de construcción.

En las últimas semanas, Veraison ha reducido sus participaciones en varias empresas, en particular Orell (OFN 92 0%)Calida(CALN 29.9 1.36%) y Zehnder (Diez 36.7 2.8%). Además, después de un corto período de tiempo, el inversor ha revitalizado su participación con Swatch Group (Pm 181.2 -0.93%) Detenido.

Ha habido otros cambios recientemente en la Campaña de Aryzta. Así, Deutsche Bank (Dbk 6.504 -0.66%) a través de su filial de fondos DWS a principios de febrero y actualmente posee alrededor del 3% de las acciones. El 24 de marzo, el gestor de activos JO Hambro, con sede en Londres, también registró una reducción del 4,9% en su participación. El mayor accionista sigue siendo la compañía española de fondos Cobas con un 10%.

Recortes masivos de empleo


Aryzta ya estaba maltratada antes de la crisis corona, pero es golpeada aún más severamente por la pandemia. El grupo planea firmar un acuerdo formal con sus prestamistas para relajar las condiciones crediticias, anunció el lunes. La relación entre la deuda neta y el Ebitda debería ser ahora inferior o igual a 6, la relación de cobertura neta de intereses superior a 1,5. Esto les daría más margen financiero, dijo el grupo.

El Grupo también tomó medidas para reducir los costes y, por lo tanto, para asegurar el stock de efectivo. Ocho plantas deben cerrarse temporalmente. De ellos, tres están en Europa y cinco en América del Norte. Alrededor del 30% del personal está de licencia.

Además, la dirección se pagará durante los próximos tres meses. Además, los pagos de dividendos para los vencimientos en marzo y abril se pospusieron.

#79086

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Da pena hablar de Aryzta... Es tan solo un chispazo, nada de movimiento si pensamos la caída sufrida. A mi juicio tardará unos años en ir remontando, no sé como lo veis vosotros !!!.

La subida de hoy, actualmente entorno al 12%, se debe a que Veraison entra fuerte en Aryzta y compra un 3,19% de la misma. El coronavirus ha dado la estocada a Aryzta. Los parámetros de deuda (Endeudamiento neto/EBITDA) de los bancos que le otorgan LA crédito han tenido que aumentarlos, y en el proceso de estructuración, han tenido/PRETENDEN cerrar 8 centros, 3 en europa y 5 en norte-america. A un 30% del personal se les pone provisionalmente en casa para ahorrar costes. El management se reduce el sueldo durante los próximos tres meses.

Saludos,
Valentin

"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ

#79087

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Yo me conformaría con que salga del infierno. 
#79088

Re: ¿Mejor ETF que XOP parar representar el shale oil?

Sí, tienes razón, al acortar el XOP no acorto lo que quiero acortar. Tendré que controlar los rebalanceos, es probable que en algunas fechas, sí que sea un "equal weighted", pero luego las cotizaciones se mueven y si el shale se ha hundido acaba pesando muy poco en el XOP y ya no me sirve para acortarlo.
Muchas gracias Steelman, un placer y un lujo conversar contigo.

Saludos
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