8 fondos a la venta en España sufren cambios en el Morningtar Analyst Rating en noviembre
Por un lado, Morningstar empieza a cubrir el AXA WF Frm Italy, que entra en el podium de Morningstar con el Analyst Rating Bronze, motivado por varios aspectos que consideran interesantes, como puede ser el gestor líder, Gilles Guibout, que lo lidera desde 2006 y una trayectoria que lo avala. Además sigue un proceso disciplinado y se centra en la convicción del equipo en las mismas, estrategia que les ha propiciado buenas rentabilidades si lo comparamos con fondos competidores. También hay que apuntar que el precio es inferior a la mediana de competidores.
Además, tres fondos tienen asignado Upgrade. Se trata de casos en los que los analistas de Morningstar han aumentado la convicción en la última revisión de cada uno de ellos. Analizamos los tres por separado:
- Ibercaja Oportunidad Renta Fija: se trata de un fondo domiciliado en España que se convierte en Medallista Morningstar Bronze. Destaca el valor añadido aportado por su gestora Cristina Gavín, que lo lleva desde 2009 y se posiciona principalmente en deuda gubernamental de la Eurozona (con cierto sesgo hacia España), además de bonos de agencias públicas españolas, depósitos y bonos financieros respaldados por el Estado.
- JPMorgan ASEAN Equity: transita de Neutral a Bronze.
- Schroder ISF Asian Opp: entra en el olimpo de los fondos Morningstar, pasando a contar con la mayor calificación, Analyst Rating Gold (procede de un rating Silver). El gestor es Robin Parbrook (un veterano), rodeado porr un equipo con un gran éxito en la región. Su método de búsqueda de compañías de crecimiento y calidad ha resultado ser muy consistente, y su capacidad de gestión (muy buen track record) así como su precio razonable, lo coloca como uno de los fondos a seguir en la zona asiática.
La tarjeta roja se la lleva en esta ocasión el Templeton Emerging Mkts Bd, que se lleva un Downgrade. A pesar de ello, mantiene la confianza de los analistas Morningstar, al situarse en el rating Bronze. El gestor, Michael Hasenstab, sigue manteniendo la confianza depositada en él por parte de Morningstar, así como su experimentado equipo. También merece una buena opinión el proceso de inversión llevado a cabo, sustentado por el largo plazo y el análisis fundamental. Le pesa considerablemente su exposición a la deuda ucraniana, lo que le ha otorgado un sensaato aumento del nivel de riesgo. La gestión de estos riesgos y las comisiones aplicadas son los motivos de esta penalización.
Para finalizar, tres fondos que tras ser revisado vuelven a tener Analyst Rating:
- BGF New Energy: Pierde un grado debido a la jubilación de Robin Batchelor (pese a la fiabilidad de los actuales gestores).
- BGF World Energy: Los cambios en el equipo ya mencionados desplazan a este fondo del Bronze al Analyst Rating Neutral.
- Candriam Eqs L Emerging Markets: recupera el Analyst Rating Neutral que poseía antes de ser puesto en cuarentena por por la venta de Dexia AM (Candriam ahora). Hasta 2012 la gestión del fondo iba bastante pareja a su índice, momento en el que pasa tener una gestión activa que ha teniddo buenos resultados.
Antes de acabar, mencionar que ningún fondo con Analyst Rating ha sido puesto en cuarentena (Under Review: bajo revisión).