Re: True Value
Cierto lo que indicas, da la sensación de que se quiso ganar tiempo con el comentario para poder salirse.
También indicar que en términos generales. me parece que la masa no piensa de forma independiente (justo lo contrario que siempre se aconseja), y estas salidas de minoristas sólo vienen a confirmar que se había copiado la idea sin tan quisiera analizarla minimamente.
Por llevar una visión contraria o independiente:
- El problema es la emisión de deuda: por su actividad los REIT llevan aparejada deuda, y Publity AG apenas tenía nada. En un mercado en crecimiento (Alemania está muy fuerte), nadie piensa que puede ser para aprovechar oportunidades que vean existan en el mercado y que hayan optado por la emisión? De hecho, por diferencia en los movimientos de balance de los últimos EEFF, se puede hacer la asunción de que la aplicación ha ido gran parte a coinversión y el resto a circulante. Sí que es cierto que esto se aclararía si aparejasen un EFE en los EEFF como dios manda.
- En breve daran los resultados y si no hay nada extraño (aparte de la emisión de deuda comentada), según consenso analistas (ver por ejemplo los reports de Edison Investment Research), la estimación de beneficio para acción para el presente ejercicio 2017 es de 6,48 euros por acción. Hoy cotiza a 29.6 euros, por lo que sería un PER 4.6x con un dividendo del 9,5% (asumiendo un mismo dividendo que el año pasado 2,80 euros).
Espero no pase lo mismo cuando digan han vendido cualquier otra (por ejemplo el día que se venda Umanis).
PD: No holding.