Guerra de Divisas

Gracias por tus explicaciones Bravepawn. Estoy completamente de acuerdo contigo. Tu recomendación la estoy tratando de perfilar con ayuda de todos vosotros mi propio método o enfoque.
Suerte!!

Estoy de acuerdo, las previsiones son eso, previsiones... y lo que nos interesa son las tendencias más que conjeturas de datos precisos pero hipotéticos.

He visto un artículo de Carlos Montero que puede ser de interés. Copio parte de él:
La QE del BCE será negativa para el mercado de valores de Wall Street…¿y para los europeos?

No hablaré en este artículo sobre el programa QE en sí, ampliamente analizado la semana pasada, sino sobre un efecto que creo no se ha tenido en consideración lo suficiente. Es probable que esta medida de flexibilización cuantitativa sea bajista para las acciones de EE.UU., y que esas caídas terminen trasladándose a los mercados europeos. Así lo defiende, entre otros, el jefe de estrategia de Pension Partners LLC, Michael A. Gayed, uno de los analistas financieros más reputados a nivel mundial.

Gayed afirma que este masivo programa de compra de bonos (mayor al realizado por la Reserva Federal de EE.UU. en términos relativos), tendrá un claro efecto devaluatorio para la moneda única. Muchos especialistas del mercado de divisas hablan de la paridad entre el dólar y el euro en el medio plazo, y algunos van más allá y creen que podría romper la barrera de los 0,90.

La derivada obvia de esta bajada del euro es que los productos europeos se abaratarán internacionalmente, incrementándose por tanto las exportaciones. El principal perjudicado será EE.UU., cuyas compañías perderán ventaja competitiva con respecto a las europeas. Por otro lado, la caída del euro exportará deflación a los EE.UU., cuyos últimos indicadores ya muestran una menor inflación.
[...] la correlación entre el S&P 500 y el ETF CurrencyShares Euro Trust está empezando a girarse a positivo, lo que sugiere que próximas caídas en el euro tendrán un efecto bajista en las acciones.

Los resultados que vamos conociendo de las empresas estadounidenses en el último trimestre del 2014 ya muestran esta caída en las exportaciones y este peor desempeño en sus actividades internacionales. Si la caída del euro se acentúa, el empeoramiento de las cuentas de las divisiones foráneas de estas multinacionales se acrecentará, y terminará afectando negativamente al mercado de valores.

¿Se contendrán estas posibles caídas en la bolsa americana? La historia nos dice que no, y aunque parezca paradójico ya que la peor evolución de las compañías estadounidenses implicaría una mejor evolución de las europeas, si Wall Street corrige de forma importante habría que esperar caídas en Europa.

http://lacartadelabolsa.com/leer/articulo/la_qe_del_bce_sera_negativa_para_el_mercado_de_valores_de_wall_street...y_p

Saludos

pero entonces? un euro fuerte malo porque perjudica la exportación, y un euro débil malo también porque perjudica a usa y eso nos arrastra.
Imagino que la clave está en hasta donde caiga el euro y sobre todo en la publicación de los próximo resultados empresariales trimestrales, o mejor semestrales que llevará más tiempo el QE. Entretanto veremos sin duda corrección, pero aquí se ve que nadie quiere bajarse del tren, porque con las fuertes subidas de los últimos días y con lo de grecia, y ésto no baja.

Creo que la explicación de Cárpatos es bastante clara: Interesante la reflexión que hacía el fin de semana Bespoke sobre las bolsas europeas. El Eurostoxx por ejemplo, al cierre del viernes, estaba rompiendo por fin techos del lateral donde estaba atrapado desde hacía muchos meses. Pero esa ruptura era tal o no, según del color de los billetes de la cartera del observador. Me explico, para todos los que tenemos euros en el bolsillo es estupendo, pero para los inversores internacionales que se mueven sobre todo en dólares, no es tan estupendo, porque el desplome del euro en lo que a ellos respecta no supone ninguna subida final. Vean estos dos gráficos de Bespoke, del Eurostoxx 600 en euro y en dólares. La diferencia es tremenda.

Como ven el segundo gráfico para el inversor extranjero que se mueve en dólares no hay ninguna subida, y ni siquiera se ha roto la directriz bajista de hace mucho tiempo. Este es un factor importante, y a tener en cuenta. Si el euro sigue cayendo podría frenar la inversión de según qué países en bolsa europea, porque lo que ganan por un lado lo pierden por otro. Importante lo que está haciendo el euro. ¿Llegará en unos meses a la par con el dólar? Pues no se puede descartar, porque a la QE (o incluso a las QEs, que ya habló Benoit Coeure de la Q2 antes de poner en marcha la Q1), hay que añadir la gran desconfianza que aún inspira la zona euro y sus líos económicos y políticos a muchas manos fuertes extranjeras. Leer más: http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/situacion-intradia-apuesta-inicial-mercados-entendimiento-grecia-261222

si finalmente se anima la economía de europa la propia llegada de capitales de inversores hará subir al euro. En definitiva cuando un extranjero compra acciones europeas también está comprando euros.
Incluso hace unos meses se decía que una de las causas del misterio de porqué no caía el euro frente al dólar (en los tiempos en que no caía) era que los bancos estaban repatriando fondos para cumplir con las exigencias de core capital del bce, y esa demanda de euros impedía su caída.

Es verdad que si se compran muchos tomates, hay menos tomates en el mercado y suben los tomates.
Pero eso sería a la larga, con el flujo de capitales a Europa, porque de momento en los mercados de futuros sobre divisas, aumentan los cortos netos sobre el euro contra el dólar. De un neto de 167.851 cortos se pasa a 180.730

http://www.estrategiasdeinversion.com/divisas1/posiciones-abiertas-grandes-especuladores-mercados-futuros-sobre-261223

Hoy el EUR/USD está intentando rebotar. Las resistencias horarias se pueden encontrar en 1.1289 y 1.1460 (mínimo 16/01/2015). Un soporte horario ahora se sitúa en 1.1098, mientras que un soporte psicológico se encuentra en 1.1000. A más largo plazo, el triángulo simétrico favorece una mayor debilidad hacia la paridad. Los soportes clave se encuentran en 1.1000 (soporte psicológico) y 1.0765 (mínimo 03/09/2003). Una resistencia se sitúa en 1.1679 (máximo 21/01/2015), mientras que una resistencia clave se sitúa en 1.1871 (máximo 12/01/2015).
http://www.fxstreet.es/analisis/noticias-diarias-de-forex/2015/01/26/

Yo creo que los efectos positivos del QE sobre la RV Europea en principio deben ser mayores que los colateralmente negativos por la depreciación del euro sobre los mercados de Wall Street. En principio, salvando las distancias al ser dos mercados con bastantes diferencias, he hecho este gráfico para intentar darle la vuelta y verlo en perspectiva:

Fíjate como llega al 1,49 el eurusd antes del fin del QE2 y su cambio de tendencia con otro QE de por medio, pero que sobre todo se ha notado más desde mediados del año pasado, quizás precisamente por estar ahora en un punto del ciclo completamente distinto ambos mercados. Por otro lado, el Viernes y hoy por ejemplo (a pesar de Grecia!!) estamos viendo como a Europa ya no le importa tanto que baje WS. Pero como dije son mercados distintos, con problemas diferentes y en Europa creo que se deben acometer por ejemplo aun bastantes cambios estructurales en varios países y eso si creo que influya más en el devenir de las bolsas europeas y por tanto en los resultados de las empresas, bastante más que el propio efecto colateral que pueda tener el QE en la moneda única y el dólar. Y aún a falta de esos cambios necesarios, uno ya se empieza a encontrar otro tipo de artículos... http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/6417537/01/15/Wall-Street-ya-admite-que-el-ano-es-de-bolsa-europea.html#.Kku8my8giSt72W5 S2

Se esta empezando a decir que el USD esta ya muy alto con respecto al Eur y otras divisas y a ver si va a ser esto lo
que haga bajar las cotizaciones de las empresas americanas, por falta de competitividad.

Lleva USA con buenas perspectivas economicas desde hace muchos meses, el paro bajando de forma constente, y todos los indicadores economicos alli en verde y ahora vamos a venir los europeos con nuestro QE de antesdeayer y USA se va a tambalear.

Aun acabaremos sintiendos culpables de sus futuros problemas !!!