Asset allocation y cartera a muy largo plazo. Opiniones.
Hola a todos los rankianos,
Tras darle muchas vueltas y leeros un montón, tengo bastante decidida mi cartera a largo plazo y os agradecería que me dierais vuestra opinión.
Perfil inversor y objetivo
Mi perfil es el de una persona joven (27 años), con relativamente poca aversión al riesgo, y que ha heredado un capital que desea invertir mediante fondos de inversión a muy largo plazo (no espero necesitarlo en lustros o décadas si todo va bien). Mi objetivo es el crecimiento del capital.
Asignación de activos y fondos: (perdón por los guiones, no lograba que se viera bien el esquema de carteras)
Liquidez(10%)-->Renta4 Monetario (ES0128520006)
RF(15%)
-----RF Global(34%)-->Templeton Global Total Return A Acc (LU0260870661)
-----RF ligada a la inflación(33%)-->CapitalAtWork Inflation C (LU0175696946)
-----RF Diversificada(33%)-->Raiffeisen Euro Rent R VT (AT0000785308)
RV(75%)
-----Satélite (sectorial, países,…) (10%)
-----Core(90%)
---------Big Caps(60%)
-------------Desarrollados(80%)
-----------------Amundi Funds Index Equity World AE-C (LU0996182563)
-----------------Robeco BP Global Premium Eqs D (LU0203975437)
-----------------Invesco Pan European Equity E (LU0115141201)
-------------Emergentes(20%)-->Amundi Fds Eq Emerging Markets (LU0996177134)
---------Small Caps(30%)
-------------Desarrollados(80%)
-----------------GS Glbl Sm Cap Core Eq E Snap (LU0245182059)
-----------------MFS Meridian Europ Sm Cos A1 (LU0125944966)
-------------Emergentes(20%)-->Templeton Emerging Mkts Sm Cos (LU0300739322)
---------REITS(10%)-->Robeco Property Equities D (ES0128520006)
Salen 12 fondos constituyentes del núcleo de la cartera. La cartera “satélite” está pensada para “entretenerme” y así evitar tocar el resto de la cartera y poder seguir rigurosamente un sistema de inversión. En las categorías “desarrollados”, incluyo un fondo europeo para sobreponderar Europa respecto al fondo global. En "Big Caps, Desarrollados" pongo dos fondos globales para evitar que uno sólo represente un % elevado del total de la cartera.
Sistema
No se harán aportaciones periódicas (al menos, no es mi idea en estos momentos). Al final de cada mes, se mirará qué % representa cada fondo en la cartera y se comparará con el % teórico establecidos en la asignación de activos. Si la desviación es superior al 40% del % teórico, el fondo se rebalanceará hasta que la desviación sea únicamente del 10%. Esta estrategia intenta encontrar un equilibrio entre recoger beneficios y dejarlos correr.
Ejemplo: si a principio de mes, un fondo cuyo % teórico es del 10% tiene un % del 14%; éste se rebalanceará (traspasando capital hacia los fondos más rezagados respecto a su % teórico) hasta que su peso sea del 11%.
Cada 5 años, el % teórico de RV se reducirá en un 5%, aumentando un 5% el % de RF. De esta forma, liquidez+RF será igual a mi edad cada 5 años.
Comentarios
Como he dicho, se trata de una cartera para largo plazo. Quiero tener un sistema definido, y olvidarme de noticias, gráficos, tendencias y del señor Draghi y compañía. Para estos “juegos” ya he dejado la cartera Satélite, y así no tener tentaciones de toquetear el grueso de la cartera según la opinión del experto de turno.
He de decir que, en general, me convence más el concepto de gestión pasiva que el de gestión activa (para la RV). Sin embargo, no existen muchos fondos de gestión pasiva y, por temas fiscales (como he dicho, la cartera es “heredada” y ya acumula plusvalías), no contemplo otros instrumentos como los ETFs. Así que me toca darle la oportunidad a la gestión activa, al menos en algunas categorías. Los criterios a seguir para “descartar” un fondo de una categoría para sustituirlo por otro es algo que todavía tengo que decidir, pero la idea es no tocarlo mucho.
Y esto es todo. Os agradecería mucho que “criticarais” mi cartera, tanto en el asset allocation como en los fondos elegidos, si lo creéis conveniente. Estoy tomando decisiones que van a durar muchos años, así que agradecería vuestros comentarios. Muchas gracias y saludos a todos!