Olvídate de los fondos de inversión, a largo plazo siempre pierdes
Hola,
Estoy con la duda si empezar a invertir a través de fondos o de ETFs y encontré este artículo basado en un buen estudio donde recomiendan los segundos;
http://estrategafinanciero.com/olvidate-fondos-de-inversion-planes-de-pensiones/
Si lees la prensa salmón el 95% del tiempo están hablando de dos cosas: acciones de bolsa y fondos de inversión. Son los que pagan y mueven la industria editorial y los medios de comunicación clásicos.
Con el paso del tiempo me he ido dando cuenta que estos son dos tipos de inversión contraproducentes a largo plazo para el pequeño ahorrador. Sé que ahora estaréis contentos porque vuestro fondo de inversión ganó el año pasado o porque invertisteis en acciones y han subido; si, pero es que cuando todo sube lo difícil es no ganar. En el corto plazo esto es posible y todos lo hacemos, pero de lo que vamos a hablar aquí es del largo plazo -hasta que te jubiles-, de si ganamos efectivamente al mercado y podemos incrementar nuestro patrimonio personal.
Algún día te contaré la prueba del mono y la diana en Estados Unidos.
Pero el mercado está en tendencia aproximadamente un 40% del tiempo, y la mitad de ese tiempo la tendencia es bajista. El resto en lateral. Los fondos de inversión solo ganan en el 20% del tiempo que está subiendo, pero ojo, ni tan siquiera todos.
Por esta razón hago énfasis en la parte que dice “a largo plazo”.
Veamos los datos reales.
En el año 2010, los profesores del IESE Pablo Fernández y Javier del Campo realizaron una investigación sobre los fondos de inversión españoles en el periodo 1991-2009 (19 años de estudio). Pablo Fernández es una de las eminencias tanto a nivel nacional como internacional en temas de valoración financiera y la investigación se realizó en el IESE dentro del CIIF –Centro Internacional de Investigación Financiera-, es decir, un señor estudio. Aquí va un resumen del estudio:
La rentabilidad promedio de los fondos fue inferior a la inversión en bonos del estado (de cualquier plazo).
Fondos con 15 años de historia
De los 368 fondos, 354 tuvieron una rentabilidad inferior a los bonos del estado.
De los 368 fondos, solo 2 tuvieron una rentabilidad superior al IBEX.
Fondos con 10 años de historia
De los 1.117 fondos, 1.101 tuvieron una rentabilidad inferior a los bonos del estado.
De los 1.117 fondos, solo 16 tuvieron una rentabilidad superior al Índice Total de la Bolsa de Madrid (el conjunto de las empresas cotizadas).
La rentabilidad promedio fue inferior a la inflación
La rentabilidad de los fondos de inversión en España a 3, 5 y 10 años fue de 0,51%, 2,23% y 0,85% respectivamente, es decir, menor que los bonos del Estado en cualquier periodo y menor que la inflación.
Muy pocos fondos han sido rentables para sus partícipes ni han justificado las comisiones que cobran a estos
Las comisiones cargadas a los partícipes están entre un 1% y un 1,3% aprox. para estos años. A pesar de sus nombres –de gestión, depositario, de explotación- una gran parte de ellos se destinan a comercialización y no mejor gestión, sorprendiendo que muchos comerciales ganen más que los propios gestores.
A estas comisiones hay que añadir las comisiones de compra + comisiones de venta (2 veces), que los fondos no proporcionan.
Resumiendo: a largo plazo la rentabilidad media de los fondos no supera a la inflación, te cobran un pastón en comisiones debido a los gastos de comercialización y escasa gestión, prácticamente nunca ganan al mercado y además te perjudican fiscalmente.