Seguimiento del Seilern Stryx World Growth

SAP tuvo el mejor desempeño, cayendo solo -1.0%. Si bien no hubo comunicados de la compañía durante el mes, las noticias positivas en torno a la adjudicación de grandes contratos ayudaron a mejorar la confianza. Spirax-Sarco fue el segundo mejor desempeño, cayendo -1.3%. La compañía anunció la adquisición de Durex, un especialista en energía térmica de EE. UU., continuando con su estrategia de fusiones y adquisiciones complementarias que complementan el crecimiento orgánico. Adobe tuvo el peor desempeño. La acción cayó un -26,3% después de anunciar la adquisición de Figma, el proveedor líder de herramientas de diseño de experiencia de usuario (UX). Aunque existe una sólida justificación estratégica para el acuerdo, el precio de 20.000 millones de dólares y la dilución de las ganancias a corto plazo alarmaron a los inversores y afectaron a las acciones. Nike fue el segundo peor desempeño, cayendo -21.9%. Aunque la empresa publicó cifras sólidas para el trimestre, decepcionó al mercado con el nivel de descuento en América del Norte que fue necesario para ajustar el tamaño del inventario.

SAP was the best performer, falling only -1.0%. While there were no releases from the company during the month, positive news surrounding large contract wins helped sentiment. Spirax-Sarco was the second best performer, falling -1.3%. The company announced the acquisition of Durex, a US thermal energy specialist, continuing their strategy of bolt-on M&A supplementing organic growth. Adobe was the worst performer. The stock fell -26.3% after announcing the acquisition of Figma, the leading provider of User Experience (UX) design tools. Although there is a strong strategic rationale for the deal, the $20bn price tag and short-term earnings dilution alarmed investors and hit the stock. Nike was the second worst performer, falling -21.9%. Although the company released solid numbers for the quarter, they disappointed the market with the level of discounting in North America that was necessary to right size inventory.

Nike was the best performer, up +6.7%. The company reported positive second fiscal quarter results, showing a return to growth in all regions and strong pricing initiatives which helped support margins in the face of cost pressures. Novo Nordisk was the second best performer, up +6.1%. There was no company specific news, although investors likely sought defensive healthcare names during the month. Veeva Systems was the worst performer, down -15.2%. The company announced strong third quarter results, but its slightly upgraded full year guidance fell below the street’s estimates. Alphabet was the second worst performer, down -12.6%. Whilst there was no company specific news, the technology sector was a large underperformer in December as Central Bank members from around the world continued to voice their higher-for-longer interest rate rhetoric.

Nike tuvo el mejor desempeño, con un aumento de +6.7%. La compañía reportó resultados positivos en el segundo trimestre fiscal, mostrando un regreso al crecimiento en todas las regiones y fuertes iniciativas de fijación de precios que ayudaron a respaldar los márgenes frente a las presiones de los costos. Novo Nordisk fue el segundo mejor actor, con un aumento del +6,1%. No hubo noticias específicas de la empresa, aunque es probable que los inversores buscaran nombres defensivos en el sector de la salud durante el mes. Veeva Systems fue el que peor se desempeñó, con una caída del -15,2 %. La compañía anunció sólidos resultados en el tercer trimestre, pero su orientación ligeramente mejorada para todo el año cayó por debajo de las estimaciones de la calle. Alphabet fue el segundo peor actor, con una caída del -12,6%. Si bien no hubo noticias específicas de la compañía, el sector de la tecnología tuvo un rendimiento muy inferior en diciembre, ya que los miembros del Banco Central de todo el mundo continuaron expresando su retórica de tasas de interés más altas durante más tiempo.

desglose de cartera:

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