Safillo, mi opinión como "padre" de este tema...
- Son fondos para adquirir y olvidarse de ellos hasta su vencimiento.
- Como todo fondo, deben publicar un VL diario, y dado que el subyacente (los bonos) fluctúa, también lo hace el VL del fondo... pero si has decidido aguantar a vencimiento, este es bastante irrelevante (1), pues conoces de antemano que el fondo irá cobrando los cupones y al final recuperará el principal (2). Sabes, pues, el valor del fondo a vencimiento.
(1) Sólo puede ser relevante si quieres tratar de optimizar una compra tras el período de suscripción inicial.
(2) Dicho esto, sí, hay un cierto riesgo de default de alguno de los bonos, pero éste queda muy diluido vs. la opción de comprar uno o unos pocos bonos de manera individual. Además, la mayoría de fondos de este tipo hacen una mínima gestión activa... si hay rumores negativos acerca de una determinada empresa, probablemente se desharían de ese bono (asumiendo una pérdida) antes de que hiciera el default. Y a malas, un bono de 100, penaliza un 1%; dos, un 2%; etc. Con esto quiero decir que es un riesgo cuantificable y acotado... por ejemplo, podrías calcular cuántos default tendría que haber para que empatases a vencimiento.