Gracias Anelia, un lujo contar con Ivan, espero no perderme el webinar. Ahí van algunas:
- Creo que han incorporado a Otto que me gusta bastante y refuerza su equipo europeo, pero aún así sorprende el mejor comportamiento no sólo relativo (respecto a su indice de referencia) sino absoluto del fondo ibérico frente a su fondo europeo. ¿Se ha planteado si eso se debe al sesgo de su gran experiencia previa en la inversión ibérica o cree que puede deberse a algún otro motivo coyuntural?
- ¿No cree que en general el inversor español se centra demasiado en el mercado local, teniendo fuera de nuestro país tantas oportunidades?
- ¿Descartaría en el futuro lanzar un producto con empresas americanas? Se que le gusta estar en contacto con las empresas en las que invierte, pero ¿no cree que puede ser más sencillo encontrar oportunidades en USA, ya que históricamente ha parecido ser un mercado más consistente y eficiente?
- ¿Cada cuanto se reúnen con las empresas en las que invierten? ¿Que temas suelen tratar en dichas reuniones? ¿Realiza alguna de estas reuniones por ej. por Skype y le ve mucha diferencia a reunirse en vivo? Se que le gusta mas reunirse con los directores operativos o de relación con los inversores antes que con los directores generales por aquello de que no le traten de vender la moto como en Pescanova ¿No encuentran a veces problemas para contactar con los COO antes que con los CEO?
- ¿Qué factores coyunturales creen que ha hecho bajar a Hormbach alrededor de un 27% más el último año? Ya hace más de un año que la presentó en el London Value Investor Conference y desde entonces he visto defender su tesis y ventajas en informes y otras conferencias (Otto en el ValueEspaña,etc..) hasta convertirse recientemente en el Top1 de su cartera europea, pero me gustaría más que conocer sus ventajas, profundizar en cuales piensa que pueden ser los factores coyunturales que le han hecho bajar aún más (inversión online, etc...). ¿Algo que subrayar de su reciente Annual General Meeting?
-¿Cómo cree que pueden afectar a sus carteras las elecciones españolas o el Brexit a corto o medio plazo? ¿Ha aprovechado estos eventos para incorporar o aumentar posiciones? ¿Y para reestructurar la cartera hacia sectores mas favorecidos o menos perjudicados?
- Les he oído decir que no asignan pesos según potencial, sino a veces también priorizando el peso de los valores que previsiblemente no se comportarán peor en escenarios adversos. ¿Es esto, junto a la liquidez su principal control de riesgo o intentan frenar las bajadas de alguna otra forma?
- Por los niveles de liquidez que suele mantener en cartera parece que le da bastante importancia al Money management ¿Algún libro que recomiende al respecto?
- ¿Afirmaría que en Magallanes optan por comprar activos baratos antes que pagar por la calidad y el crecimiento? En cualquier caso, ¿como tratan de cuantificar ese crecimiento a futuro?
- Les he oído decir que cerraran los fondos cuando ya no tengan cintura para gestionar las carteras mientras sigue aumentando el patrimonio. ¿Se han planteado cerrar un poco antes para dejar que los ya inversores puedan seguir aportando con un soft-close y no evitarlo con un hard-close?
S2!!