Errores al elegir un fondo de inversión
Es muy común que en los inversores minoristas puedan sufrir por el dinero que tienen invertido. Por eso se intenta en unos casos no arriesgar y ser más conservador o arriesgar pero siempre con control.
¿Qué pasaría si nos dijeran que nos estamos equivocando desde el principio al elegir un fondo de inversión?
Puede parecer una pregunta bastante rara, pero volvamos al inicio. Cuando nos disponemos a elegir o analizar un fondo de inversión, ¿Cuál es el primer paso que damos la mayoría para elegirlo? Sí, Fijarnos en la rentabilidad pasada que ofrece dicho fondo y concretamente en el la rentabilidad de los últimos 3 años.
En muchos casos se considera que en 3 años se aportan datos “significativos” y por tanto para muchos inversores, nos puede servir para decidir contratarlo.
Un estudio realizado por Morningstar de Estados Unidos nos hace ver que es un error. En este estudio que se realizó en el periodo comprendido desde enero del 94 a diciembre del 2015 con fondos de activos estadounidenses de renta variable americana, se demostró que estábamos equivocados.
Su idea fue la construcciones de 3 carteras. Empezaremos por la “estrategia ganadora” (es el nombre que le otorgan) con fondos que al inicio de ese lapso de 3 años, se situaban en función de la rentabilidad ajustada al riesgo, en el primer decil. (rehaciendo la cartera al principio de cada periodo)
Otra cartera llamada “estrategia media” los cuales se encontraban entre el percentil 45-55 y una “cartera perdedora” que en este caso invierte en los fondos del último decil (“los peores”).
Los resultados que arrojan estas 3 carteras, son reveladores ya que la cartera denominada como “perdedora” consigue obtener una rentabilidad superior a la otras dos. La cartera “ganadora” consigue una rentabilidad menor a las otras dos.
Como dicen desde Morningstar es más relevante fijarse en datos como los costes, el gestor o el proceso de inversión. Porque fijarse solo en la rentabilidad de un periodo no aporta demasiado valor para seleccionar fondos de inversión. Como dice Fernando Luque “desde nuestro punto de vista,de hecho el análisis de la rentabilidad es sólo uno de los aspectos que tenemos en cuenta para atribuir nuestras medallas (gold,silver,bronze) y no es el más importante. Fuente Fundspeople.