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Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

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Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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#12121

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Buenos dias a todos
tengo una duda haber si me podeis ayudar a disiparla es sobre "el ecualizador" :)) que hay en MS es sobre los puntos :
MOMENTUM ¿eso que es el impetu por las compras como he oido por ahi? que es mejor ¿baja o alta?
CALIDAD ¿eso como se mira? es decir que le llaman "calidad"
Gracias de nuevo
#12122

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Aquí tienes un artículo de presentación/divulgación de Morningstar sobre el perfil de factores (creo que es a lo que te refieres con el "ecualizador") y aquí el paper con la metodología que aplican.
Nota: están en inglés.
#12123

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

gracias docetrece gracias por la rapidez en la respuesta
De ingles poco pero segun google traductor " 
  Impulso
El efecto de impulso ha sido bien documentado. Esto describe la tendencia de las acciones que recientemente se han comportado bien a seguir haciéndolo y de aquellas que se han comportado mal a seguir cayendo "
¿entiendo bien que cuanto mas arriba mejor?
gracias

#12124

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Hola Viton,

Sin ser un experto y sin saber si lo que digo tiene mucho sentido o ninguno (no tenemos la bola de cristal).

A la primera pregunta. No sé si es buena opción o no, lo que yo he hecho es deshacer la posición del Robeco Global consumer Trends y traspasarlo a Fundsmith, por que tome esa decisión porque considero (seguramente erroneamente) que en el contexto actual el consumo cíclico se va a ver muy penalizado, en mi caso este fondo no era parte del núcleo y por tanto prescindible.

A la segunda pregunta.

Yo solo conozco 2 de consumo
Robeco Global consumer TRENDs (pero es muy growth)
MS GLOBAL BRANDS  LU2295319300 (aunque no lo categorizan como consumo Bankinter si lo hace), este es su stile box de Morningstar,





Eso sí este año lleva un -10.88% de perdida también.

Por supuesto nada de lo anterior es una recomendación de compra o venta.
#12125

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Si te digo la verdad, no le presto particular atención a esta parte de la información de Morningstar. Un valor alto en el factor momentum indica, conforme al paper que te enlacé, que las acciones que el fondo lleva en cartera han subido mucho últimamente (últimos doce meses quitando el último) en comparación con la media de las acciones del correspondiente universo de referencia de Morningstar (unas 40.000 acciones divididas en siete zonas geográficas). Que eso sea bueno o malo lo dejo a tu consideración. Para seleccionar un fondo como componente estable de la cartera ni lo miro (ten en cuenta que es una foto fija con los datos del último mes disponible). Salvo que quisiese un fondo de gestión cuantitativa basado en (o que primase) el factor momentum (como el Robeco QI Global Momentum Equities, por ejemplo) y eso lo veo mejor en la documentación del propio fondo. 
#12126

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Baelo lo ha hecho muy bien este año

MyInvestor lo tiene

      
#12127

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Gracias Carlota. Estuve ayer echando un vistazo y la verdad que lo está haciendo muy bien. Lo único que tendría que abrirme cuenta fuera de renta4 para poder contratarlo. Pone que también a través de mapfre? Me imagino que eso llevará más comisiones. 

#12128

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Es mejor Myinvertor y vale la pena porque tienes acceso a muchos otros fondos buenos

      
#12129

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Igual este? 
NN (L) Food and Beverages
isin LU0332193779


#12130

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Tarde.
#12131

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

El perfil del factor Morningstar: una nueva lente para analizar fondos

El Morningstar Factor Profile complementa el Morningstar Style Box, incorporando factores adicionales que explican aún más las exposiciones de los fondos a fuentes bien documentadas de rendimientos a largo plazo.

10 de diciembre de 2019

En 1992, Morningstar introdujo Morningstar Style Box como un medio para clasificar los fondos de acciones en función del tamaño y la orientación de valor/crecimiento de sus participaciones. 

Desde entonces, este marco ha sido ampliamente adoptado como un medio para categorizar y analizar fondos. En las casi tres décadas desde que debutó la caja de estilo, nuestra comprensión de los diferentes factores que explican los rendimientos de las acciones ha avanzado. 

Si bien las exposiciones de tamaño y valor/crecimiento pueden ayudar a explicar la diferencia entre los rendimientos a largo plazo de los fondos, no cuentan la historia completa. El Morningstar Factor Profile es una nueva lente que complementa el Morningstar Style Box, incorporando factores adicionales que explican aún más las exposiciones de los fondos a fuentes bien documentadas de rendimientos a largo plazo.

Pintar una imagen más completa El perfil de factores de Morningstar proporciona una instantánea de las exposiciones de los fondos a siete factores diferentes. Estos factores son características comunes de las acciones que pueden ayudar a explicar sus rendimientos a largo plazo en relación con el mercado en general. Cada uno ha sido bien documentado y examinado en la academia e implementado por profesionales de la inversión.

Los factores familiares de tamaño y estilo que definen las dimensiones del Style Box de Morningstar enmarcan el conjunto de siete que aparecen en el Perfil de factores. En el medio hay cinco factores adicionales (rendimiento, impulso, calidad, volatilidad y liquidez) que brindan una comprensión más profunda de los impulsores de los rendimientos de los fondos de acciones.

Las definiciones varían

La exposición de los fondos a estos factores depende en parte de la composición de sus carteras y en parte de cómo se definen y miden los factores mismos. Nuestras propias definiciones fueron seleccionadas en base a la coherencia con las definiciones de uso común de la investigación académica, la simplicidad y la transparencia. Aquí hay una breve definición de cada uno de los siete factores que aparecen en el Perfil de factores:

El perfil de riesgo y rendimiento de las acciones de tamaño varía a lo largo del espectro de capitalización de mercado. Utilizamos la puntuación de tamaño sin procesar del cuadro de estilo de Morningstar como entrada para calcular la exposición al tamaño de las acciones. Esto asegura que la clasificación de tamaño del perfil de factores sea consistente con la del cuadro de estilo.

Estilo

Del mismo modo, para mantener la coherencia con la clasificación del cuadro de estilo de Morningstar, utilizamos las puntuaciones de estilo sin procesar del cuadro de estilo como entrada para calcular la exposición al crecimiento del valor de las acciones.

Momentum

El efecto de impulso ha sido bien documentado. Esto describe la tendencia de las acciones que recientemente se han comportado bien a seguir haciéndolo y de aquellas que se han comportado mal a seguir cayendo.

Liquidez

El factor de liquidez capta los rendimientos adicionales que reciben los inversores como compensación por mantener activos líquidos.

Calidad

Históricamente, las acciones de mayor calidad (medidas en términos de rentabilidad y apalancamiento financiero) han tendido a superar a sus contrapartes de menor calidad.

Rendimiento

Los rendimientos iniciales, medidos como la suma de los dividendos de los últimos 12 meses y los rendimientos de recompra en este caso, pueden ayudar a explicar los rendimientos a largo plazo de las acciones.

Volatilidad

Aunque teóricamente las acciones con mayor riesgo deberían obtener un mayor rendimiento esperado, la investigación ha demostrado que las acciones menos volátiles tienden a superar a sus contrapartes más volátiles, después de ajustar por riesgo.

Morningstar Factor Profile analiza estas exposiciones de factores para cada acción en la cartera de un fondo para el que tenemos datos suficientes. Calcula los puntajes de los factores de las acciones cada día y luego eleva esos puntajes a cifras ponderadas de tenencias para fondos individuales. (Los interesados ​​pueden encontrar el documento de metodología completo . Este es el documento de metodología completo para los clientes de Morningstar Direct y Office). El resultado es una imagen más rica de las exposiciones de los fondos a una gama más amplia de impulsores conocidos de rendimientos a largo plazo.

¿Cómo pueden los inversores utilizar el perfil de factores?

Los inversores pueden utilizar el perfil de factores para comprender mejor las diferentes fuentes de rendimiento que los fondos de acciones intentan aprovechar y evaluar la eficacia con la que se dirigen a ellas.

Mirando un fondo individual de forma aislada, el perfil de factores se puede utilizar como un proceso de control. ¿Las exposiciones a factores del fondo se alinean con la forma en que un administrador describe el enfoque de inversión? ¿Está un fondo beta estratégico capturando el factor para el que está diseñado?

El Anexo 2 es el perfil de factor para iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF ( QUAL ) , que tiene una calificación de plata de Morningstar Analyst. El fondo se enfoca en acciones estadounidenses de gran y mediana capitalización con la mayor rentabilidad (medida por el rendimiento del capital), balances más sólidos y el crecimiento de ganancias más consistente dentro de cada sector. La lectura del perfil del factor en el Anexo 2 muestra que el fondo ha sido eficaz en la entrega de un nivel de exposición al factor de calidad que ha estado consistentemente por encima del promedio de la categoría Morningstar de mezcla grande.
#12132

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

ok gracias ya me ha quedado mas claro
#12133

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Muy buena  Billyrex ;)
#12134

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Hola a todos, me gustaría recibir alguna opinión sobre el fondo LU0984246958, Gam Commodity , recomendado por Bankinter para esto momentos de inflación  más duradera de lo que se pensaba. Gracias
#12135

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

me encuentro igual que tú...sólo que un 20% en rv sólo......

con miedo a la inflación....pero claro estando la bolsa tan alta.....a saber.....