El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

¿Pero por que siguió a Munguer? :).

No hace falta que me conteste. 

Yo no me refiero a ninguna empresa en particular, sino a la economía China en general.

Pero bueno que tan solo es una opinión y seguramente estaré equivocado…

Bestinver ya tiene app para móviles!

Moclano, muchas gracias por tus aportaciones. Ando guardando los fondos que comentas, para ir mirándolos con calma durante los ratos libres. Mi pregunta, dónde sueles contratar estos fondos? Esta mirando OpenBank y cuesta encontrar alguno. Aconsejas alguna plataforma para ello? gracias!

no solo señales y no solo en china

ps. esto es un foro de inversion...con ello n quiero decir que se atemorizen o no...pues ni la inflacion de hot fue como la de ayer...ni la estaflacion lo sera...siempre hay oportunidades y riesgos...
ps2...para aprovechar esas coyunturas que se pudieran dar...hay que poder hacerlo...y eso solo se hace manteniendose algo en liquido...

Se puede ganar dinero con cualquier activo financiero, con independencia de sus fundamentales. Baste con entrar y salir en el momento apropiado.

Y no se me entienda mal. Me gustan muchos gestores nacionales. Lo que no veo apropiado, por mi perfil, es componer una cartera basada fundamentalmente en el factor precio. Los activos en los que invierten este tipo de fondos, tipo Cobas/AZ, son muy volátiles, de un riesgo enorme (especialmente los concentrados), y que dependen muy mucho de determinadas circunstancias macro. Y gestionar (acertar) con su posicionamiento es muy complicado, ya no sólo con el propio stock picking.

Largos períodos de sufrimiento, para beneficiarse de otros eufóricos, para volver a los infiernos. Ese tipo de inversión no va conmigo. Prefiero que el eje principal de la cartera pivote sobre fondos agnósticos a cualquier ciclo o contexto económico. Que los gestores elijan por mí las compañías en las que invierten en base a determinadas estrategias que yo he seleccionado.

Para un posicionamiento táctico, mi respuesta es sí, pero con matices. Complementar el núcleo con ciertos activos a modo de protección o cobertura de riesgos. En ese contexto, sí puedo ver bien tener exposición a MMPP, energéticas y, especialmente, financieras. A pesar de que en el largo plazo no sean sectores de mi agrado, muy dependientes de factores exógenos y obligados a profundos cambios. Son sectores sectores más ligados al value, cíclicos.

Entrando en los dos fondos que comentas y mojándome (no rehúso hacerlo nunca) me quedaría sin duda con Cobas. Porque aunque sea un fondo de convicción no concentra sus posiciones en determinados sectores, y por esa exposición, además, a pequeñas compañías que pueden beneficiarse de un entorno de recuperación económica.

AZ cuenta con una cartera muy focalizada hacia MMPP. ¿Por qué llevar un fondo de estas características a través de una gestora pequeña y con unos recursos limitados? Hay grandes casas con muchos más recursos, analistas y especialistas en la materia que pueden permitir una gestión más afinada. Y eso sin entrar a valorar cuestiones personales, como el trato hacia los partícipes, que parece cuanto menos insultante.

Por último, hablas de unos años favorables para este estilo de gestión. ¿Podrías poner la mano en el fuego a que este tipo de fondos les viene un ciclo superexpansivo? Buf, yo no apostaría todas las cartas a ello.

Hay que poner todo en contexto. Un ciclo nefasto, agudizado por una pandemia que los hundió a los más profundo, para llevar a un momento en que se intuía cierta recuperación económica, con una inflación provocada por esos cuellos de botella en las cadenas de suministro y la escalada en los precios de la energía.

Ahora plantéate, ¿qué puede suceder después? ¿Si el crecimiento no acompaña? ¿Si el problema de suministros y ajuste de inventarios se enquista? ¿Si se siguen canalizando recursos y financiación hacia proyectos de energías alternativas, abordando el problema energético de manera gradual? ¿Y si se produce esa temida crisis o gran corrección? ¿Cómo se comportarían las compañías de este tipo de carteras, tan dependientes de esos factores externos y, generalmente, muy endeudadas?

Todas estas cuestiones y más, son las que se han de valorar. Analizar en profundidad los riesgos que se pueden asumir y obrar en consecuencia.

Habrá inversores que el más puro deep value sea lo suyo. Aportar y aportar, más intensamente en esos momentos de caídas, para tratar de obtener el mayor retorno posible a largo plazo. Porque sobre el papel, el factor small-cap/value, como explicaba W. Bernstein, es el de mayor potencial. 

Me había dado por aludido por nuestro intercambio de opiniones ;)

Y no, no soy un profesional que se dedica a esto. Lo quiero recalcar. Soy un inversor como otro cualquiera, al que le gustan los temas relacionados con el mundo de las finanzas.

Que hay que tener máximo cuidado con los vendeburras, no me cabe la menor duda. Lo ideal sería buscar un profesional que sea independiente y que vele por los intereses de su cliente, a cambio, lógicamente, de una contraprestación. 

Las grandes gestoras también lanzan productos malos, eh, no te pienses que todo es oro. Lo que sucede es que camuflan muy bien las vergüenzas xD.

Moclano das muy buena información, sobretodo para los que no tenemos apenas tiempo más que para meternos aquí, leer un poco y a veces escribir algo.
Ve al grano, te planteo un práctico. 
Para alguien relativamente joven, clase media, que quiera meter toda su cartera en fondos y dejarlos estar a largo o muy largo plazo, con aportaciones periódicas, preferentemente en bajadas...
Pongamos, empezamos con no mucho, lo equivalente a un año de sueldo íntegro.
Estaría bien la cantidad de 3 o 4 fondos?
Cuáles? Sí, hay muchos, pero di tres o cuatro...
A veces una imagen vale más que mil palabras, en este caso, tan real como la vida misma, si puedo ver qué harías tú, quizás eso valga más que mil explicaciones de mil fondos distintos.

Yo opero con Renta 4, anteriormente con BNP donde tenía acceso a clases limpias y una buena oferta de fondos.

Hay otros supermercados que funcionan bien, pero desconozco su catálogo o condiciones. 

Otros como EBN ofrecen clases económicas a cambio de comisión de custodia, o IronIA que cuenta con un modelo de suscripción, tipo Netflix.

Para un perfil así apostaría por una cartera íntegra de RV. Pero para poder diseñar una cartera reducida, necesitaría algún dato adicional. ¿Para qué tolerancia al riesgo? ¿Qué pérdidas asumibles? ¿Qué objetivos -realistas- de rentabilidad? ¿Algún estilo de inversión por el que te decantes, con carácter preferente? 

La firma de pagos india Paytm, respaldada por primeros espadas como Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), de Warren Buffett, Alibaba Group Holding (NYSE:BABA) y SoftBank (T:9984), busca una valoración de unos 20.000 millones de dólares estadounidenses en lo que sería la oferta pública inicial (OPI) más grande de la historia de la India.

Fíjese, Baba en todos lados. Mire a lo lejos y dígame qué ve...

es normal que una gran firma de pagos india sea interesante para ellos...al fin y al cabo las transacciones comerciales entre china e india son ingentes...

¿Y eso que tiene que ver?

Tenía un fondo de empresas chinas -Robeco China Focus- que líquide tiempo a por lo mismo: chinos mandarinos no son de fiar.

Vi lo de Monger y decidí saltarme la regla, copiando. Y Monger podía haber comprado un 40% más abajo...

El tiempo dirá si Monger se equivocó o no, lo que está claro es que invertir en china es jugar a la ruleta rusa. Lo de Evergrande y esa norma de pagar el cupón a los nacionales pero impagar a los foráneos ya es una alerta rojísima. A mi no me pillan otra vez, ya se lo digo.

¡Que roben a su abuela o que respeten la propiedad ajena!

Veo unos chinos que tienen normas cómo la de pagar o no pagar las deudas contraidas dependiendo si eres chino o no. Y yo no soy chino.