Mikelone vs MSCI World

Buenas noches amigos rankianos,
Espero que todos hayan disfrutado de un merecido descanso estival, y hayan recargado las pilas para el nuevo "curso escolar" que empieza.
Se acabó la tranquila vida en el pueblo, alejados del ajetreo diario de la urbe, y ya tocó hacer las gráficas y tablas del reto. Sin más dilación vamos con los números:

Aquí está la tabla con las variaciones de los meses de junio, julio y agosto. En junio el MSCI World se llevó el gato al agua y nos pegó un buen repaso a todos con una variación del 4,868%, el que peor lo hizo ese mes fue el AZvalor Internacional con un -2,978%. En julio el True Value lo hizo muy bien con un 4,147%, y en este mes el que pinchó fue el Fundsmith con un -2,845%. Durante ese mes el fondo de Alejandro Estebaranz tuvo el viento de cola con la famosa "gran rotación" que supuestamente se está llevando a cabo pasando el dinero de las acciones de gran capitalización a las small cap, de las cuales lleva un buen puñado el True Value. Y finalmente el mes de agosto la cartera Mikelone ha mostrado su fortaleza y lo bien que funciona en los días de marejada financiera, nuestra cartera subió el mes de agosto un 2,327%, mientras que las small cap del True Value se llevaron un buen palo del -3,223%.

Pues esto ha sido el verano caballeros, que si la rotación a las small cap, que si el banco de Japón sube tipos y el carry trade provoca grandes ventas, que si el paro está subiendo en USA (por cierto, mañana tenemos día de nervios con ese dato de paro en USA del mes de agosto), que si España pierde más empleo del esperado, que si se está empezando a pinchar la burbuja de la AI, y por supuesto que si la FED va a empezar a bajar los tipos el 18 de septiembre..... Conclusión, la FED se ha dado cuenta que algo se ha roto... (si nada se hubiese roto ¿por qué tendría la FED que empezar a gastar la única pólvora que tiene?). Ahora solo falta ver que si lo que se ha roto no se rasga más, o el asunto va a peor...

Dentro foto de la evolución de las carteras desde el inicio del reto:

Sigue mandando con autoridad el MSCI World con un 36,279% de rentabilidad, le sigue el Cobas Selección con un 31,783%, después el Fundsmith con un 26,097%. Más abajo el AZValor y la cartera Mikelone prácticamente empatados con un 11,451% y un 10,262% respectivamente, y de vagón de cola sigue el True Value con un 5,813%.

Me gustaría destacar lo bien que lo hizo la cartera Mikelone, durante el "lunes negro" con la caída del Nikkei de un 12,4%, y el pánico en las bolsas que hubo esos días. El MSCI World llegó a caer aproximadamente un 8%, mientras que la cartera Mikelone lo máximo que llegó a caer fue del orden de un 1,5%. No hay más que ver en las gráficas los latigazos que se metieron todas las carteras hacia abajo esos primeros días de agosto, bueno todas no, la cartera Mikelone durmió plácidamente esos y todos los días.

En fin amigos, lo dicho, esto ha sido el verano. Seguimos sin tocar nada en la cartera, somos unos vagos. Sigue todo en modo defensivo (utilities y consumo básico), y así nos quedaremos aún una buena temporada.

Aquí tienen una evolución de como lo han hecho los diferentes sectores estos últimos tres meses. En morado y en rojo los nuestros (consumo básico y utilities), que junto con el naranja que es el sector salud (otro sector defensivo), el sector financiero (azul) y el real state (verde) son los que están teniendo un mejor desempeño este último trimestre.

Saludos

Gracias, seguimos al tanto 

Buenas noches amigos rankianos,
Ya acabó el mes de septiembre hace unos días, así que vamos a ver como va nuestro reto y como ha afectado a la cartera Mikelone las novedades de este mes, con las bajadas de tipos de la FED como principal evento. Dentro números:

Pues ahí está amigos, la cartera Mikelone por segundo mes consecutivo vuelve a tener el mejor rendimiento con un 2,817%.  Estos buenos resultados que estamos teniendo los últimos meses son debidos al tirón que están teniendo las utilities, principalmente por su gran correlación con los tipos de interés y como la bajada de estos favorecen a estas empresas. A la cartera Mikelone le siguió el MSCI World con un 1,321%, y ya más atrás vienen el AZvalor Internacional con un 0,403%, después el Fundsmith con un 0,136% y acaban los números positivos el Cobas Selección con un 0,075%. Ya en terreno negativo el True Value cosecha un -0,620% afianzándose en el vagón de cola.

Comparemos ahora la evolución desde enero de 2023:

No ha habido grandes cambios respecto al mes anterior. El MSCI World sigue intratable con una revalorización desde enero de 2023 del 38,079%, le sigue de cerca el Cobas Selección con un 31,882% y un poco más abajo el Fundsmith con un 26,268%. Hay que reconocer que, por ahora, estos tres "participantes" del reto son los que mejor lo están haciendo, veremos si sigue así a más largo plazo.  Sí que ha habido cambios en los tres más rezagados, la cartera Mikelone ha desbancado al AZvalor Internacional del cuarto puesto, desde enero de 2023 llevamos un 13,368%, mientras que AZvalor Internacional lleva un 11,9%, y el True Value de Alejandro Estebaranz un 5,157% . 

Al igual que el mes de agosto, donde vimos lo bien que aguantó las turbulencias la cartera Mikelone en comparación con las demás, este mes ha pasado exactamente lo mismo, se ve muy bien como esas bajadas de mediados de mes que se ven en todas las carteras, en la cartera Mikelone no solo no las hay, sino que esos días de bajadas generalizadas nuestra cartera lo hizo muy bien. Ya saben, en caso de dudas quédense en sectores defensivos.

Saludos amigos!

Ojo que viene la cartera Mikelone remontando,jeje. Otro podía haber tirado la toalla en verano pero estos dos últimos meses apunta maneras. 

De todas formas de momento el MSCI World es un martillo pilón, es interesante ver que en absolutamente ningún mes ha sido la cartera que ha quedado última.

Por curiosidad, además del estudio tienes algo de tu propio dinero invertido en la "cartera Mikelone"?, o haces el seguimiento solo como juego-estudio-investigación? Enhorabuena por la constancia en cualquier caso. 

Jajaja vamos!!!!🚴‍♂️💪
Efectivamente, el MSCI World es un titán, pero el reto de batirlo también es un objetivo motivador.

Cómo voy a tirar la toalla si el reto es a largo plazo?!!! Y llevo únicamente poco más de año y medio de reto!! No sé si leyó los primeros comentarios del hilo donde explicaba la estrategia a seguir, y los plazos marcados. Pero vamos, que la filosofía es invertir a largo plazo intentando posicionarme en sectores que pienso que batirán al mercado en el medio-largo plazo, e ir rotando de unos sectores a otros en función de cómo vea el ciclo. Me doy de margen unos 7 años para cumplir los objetivos del reto, sería absurdo plantearse un reto a largo plazo y en año y medio abandonar!!

Sí que es "curioso" como el MSCI World no ha sido ningún mes el peor del reto. Otro dato que confirma lo difícil que es batir a un índice que ningún mes es el peor de todos....

Juego-estudio??? Más del 90% de mi patrimonio dedicado a la inversión está metido en esta estrategia, los pantallazos de las compras/ventas realizados son de mi cuenta real en Degiro. Aquí hay "skin in the game"...

Gracias por las felicitaciones, resérvelas para cuando se consiga el reto!! 😜

Ya sé que es a largo plazo (y es lo que tiene sentido), pero como sabrá (le hablo de usted porque me habla así pero a mí me puede tutear) no todo el mundo es capaz de ser constante con las cosas que emprende "a largo plazo". 

Claro que si tiene "skin in the game" es más fácil que sea constante mirándolo, jeje. 

Seguiremos el intento de batir a Pogacar (=MSCI World). 

Prometo que intentaré batir a Pogacar sin uso de doping (apalancamiento)! 😅

Buenos días,

Buena perseverancia Mikelone, estás luchando contra un coloso, :), es sólido como una roca el MSCI W el cabrón, después de dos años que llevo probando de todo, y cada vez lo veo más sólido...

En mi caso tengo mezcla, una parte de la cartera core normal, dividida entre Europa, USA y mundo, porque tenía curiosidad por ver cómo divergen las 3 regiones. Y salvo algún momento de destacar, Europa ya ha vuelto a las andadas y con un rendimiento muy inferior... Y la diferencia USA vs mundo no es tampoco tan significativa que antes pensaba que el SP es mejor, pero cada vez me convence más el MSCI W.

Y te contesto a este último mensaje porque creo que has dado en la clave, más allá de acertar o no con elección de sectores, el "truco" que sí puede batir al índice: el doping jaja como le dices, efectivamente, el apalancamiento.

Si hay una parte de la cartera que sí he conseguido batir con contundencia al índice, es con los ETF de índices pero apalancados, haciendo DCA y pequeñas estrategias de swing.

Eso sí, las caídas hay que tener estómago para soportarlas, y eso que fue una mini corrección lo de hace unas semanas, pero es fácil ver un 30/40 % de caída. En un año malo bajista, me puedo imaginar, el apocalipsis 🙃

Pero de momento es con la única parte de todos los experimentos que tengo en la cartera de ETF que me está dando mejor resultado que el índice...

Un saludo y ánimo. El aprendizaje también vale muchísimo.

Buenas Toothless,
Te copio aquí unas declaraciones del gran Terry Smith:
"To be clear, by «best fund» we mean the best risk-adjusted performance. You could undoubtedly do better than us by owning the latest «hot» stock. But the problem with that is that when things go wrong, as they did in 2022, when some stocks lost 30-50%, the level of volatility you inflict on investors can cause you or them to make very bad decisions. For us, it is important to have a reasonably consistent return over time, as well as an above-average return."

A la hora de decir si un fondo lo ha hecho mejor o peor que otro hay que tener en cuenta el riesgo asumido por cada uno de ellos. Y dicho riesgo suele quedar reflejado en la volatilidad sufrida por el propio fondo. Muchos gestores value dicen que les gusta la volatilidad, que no consideran la volatilidad un riesgo, sino que la consideran una fuente de oportunidades para entrar en acciones. Cuando dicen estás cosas, obviamente las dicen sin pensar en su propio fondo, les encantaría ver como una acción que estén siguiendo y consideran interesante, que por razones ajenas a la empresa, se desplome un 30% para poder entrar en ella, aquí la volatilidad les encanta. Pero si es su fondo el que por una cosa u otra se desploma un 30% seguro que la volatilidad ya no les hace tanta gracia, ni a ellos, ni a sus participes. Porque con esos niveles de volatilidad tanto los gestores, como los participes se pueden poner nerviosos, y hacer lo que no deben, cuando no deben.
Y esto por qué lo digo? Pues por lo que comentas de usar etf apalancados, de manera puntual pueden darte unas alegrías y con ellos batir al índice, pero como bien comentas, cuando vienen mal dadas lo normal es que si ves que pierdes un 40%, 50% o 60% de tu cartera (porcentajes nada raros de ver en etfs con apalancamientos x2, o x3) es que en ese momento te pongas nervioso y las decisiones que tomes sean las incorrectas. No hay que tener prisa por las plusvalías, solo hay que hacer las cosas bien, no correr riesgos, ser paciente y como dice Terry Smith huir de los hot stocks, o hot sectors.

Como bien dices el MSCI world lleva uno años intratable, pero desde mi punto de vista su evolución más reciente se debe a una burbuja del sector tecnológico, en concreto de la AI. Hay gente que dice que no, que no existe tal burbuja, pues bueno, cada uno es libre de pensar lo que quiera, yo prefiero los datos:

Los datos son que en los últimos cinco años (gráfico de la imagen) como se puede ver el mejor hay sido el sector tecnológico (xlk), con una revalorización del 179,90%, y curiosamente el siguiente mejor ha sido el mercado en su conjunto (spy), absolutamente todos los otros sectores lo han hecho peor que el mercado en su conjunto. Será que el mercado está inflado por el sector tecnológico??? Será que cuando el sector tecnológico se de cuenta que todo crecimiento tiene un límite y vengan caídas el índice se verá seriamente castigado??? Será que estamos en un momento con ciertas similitudes a este otro momento?

Aquí vemos como en 1999 y principios del 2000 el sector tecnológico (xlk) fue de lejos el mejor, y curiosamente el siguiente mejor fue el mercado en su conjunto (spy línea negra en el gráfico), por delante del resto de sectores. Todos sabemos que pasó después con el mercado.....

No sé si ahora pasará lo mismo en unas semanas, meses o años, pero lo dicho, nada puede crecer hasta el cielo. Por eso mismo, la cartera Mikelone se queda en los sectores defensivos. Y bueno, muy mal no lo debe estar haciendo, ya llevamos unas plusvalías mejores que el True Value y el AZvalor, y con una volatilidad muuuuuuucho menor!! 😉

Saludos

Las valuaciones están altas, pero no tan altas como en aquel entonces:
 

 
Nvidia cotiza a 40 veces las estimaciones de ganancias futuras, en comparación con el nivel de 131 que alcanzó Cisco en marzo de 2000

Creo que sí vamos para allá pero aun no hemos llegado

♥♥♥

Por el bien de nuestras carteras esperemos que la irracionalidad no llegue a aquellos extremos... Todos los excesos se pagan!

Buenas noches amigos rankianos,
Acabó hace un par de semanas el mes de octubre, vamos a ver de manera rápida como le ha ido a la cartera Mikelone. Dentro foto:

El mes se podría titular "El índice sigue intratable". Y es que así sigue, el MSCI World ha sido el único con unos números positivos, subiendo un 1,223%. Los otros cinco "competidores" hemos tenido números negativos, el menos malo ha sido nuestro querido Terry Smith y su Fundsmith con un -0,573%, después le seguimos la cartera Mikelone con un -0,955% y el AZvalor Internacional con un -1,035%. Los que más han bajado este mes son el Cobas Selección con un -2,614% y el vagón de cola se lo lleva el True Value con una caída del -2,676%.

Y así quedan las gráficas que comparan todas las carteras:

Lo que decíamos, sigue mandando el MSCI World con una revalorización acumulada desde el inicio del reto del 39,769%, le sigue el Cobas selección con un 28,434%, luego el Fundsmith con un 25,545%, la cartera Mikelone con un 12,285%, el AZvalor Internacional con un 10,742% y como farolillo rojo el True Value con un 2,343%.

No ha habido cambios (y por lo pronto ni se les espera), y la cartera sigue con todo en consumo defensivo y utilities. 

Cuídense amigos.