España
Hola.- Esto no tiene mucho sentido, si el precio se fija en diciembre de 2014 (ultimo día antes de la conversión) ¿que tarifa van a aplicar para hacer el canje de los bonos convertibles en junio de este año?
Un saludo.
En Junio aplicarían el 100%. Es decir que te darían tanto en los nuevos bonos convertibles como los que tienes en Preferentes. Estos bonos convertibles (habrá de 3 tipos, cada uno con su interés)cotizarán a un precio el que sea y podrás venderlos a ese precio si no quieres esperar a la conversión por acciones(será en este momento de la conversión cuando se mire la cotización de la acción para darte mas o menos acciones por los bonos que tengas)
En Junio te daran un bono con el mismo nominal que las preferentes que tenias. No hay precio de conversion ni nada porque no hay conversion en acciones. Simplemente te cambian las preferentes por los bonos. Si tu tenias una preferente con un nominal de 1000 euros te daran un bono con un nominal de 1000 euros. Sin mas.
Creo que se está confundiendo entre canje y conversión ( es una cuestión semántica solamente), lo que harán ahora dentro de unos 2 meses o cuando decidan será un CANJE de las preferentes por obligaciones convertibles, por lo tanto nada que ver con acciones ni nada parecido, si tienes 500 euros de nominal de una PP serie D por ejemplo te darán 500 euros de una Obligación convertible, al 100% del nominal, una cosa por la otra y santas pascuas. La PP se ha transformado en una OC (obligación convertible) y esta OC cuando le llegue el momento (2014, 2018 o cuando sea, o antes incluso de manera voluntaria si así lo disponen en el folleto de las OC) será objeto de una CONVERSIÓN por acciones de CABK y ahí sí que hay que tener en cuenta el precio de las acciones, si está por debajo del mínimo, si está por arriba, si es la media de los 15 días anteriores, si sólo el día anterior. Como ya se ha mencionado muchas veces la posibilidad de pérdida estará entre el momento en que se fija el precio de conversión y el día en que se puedan vender las acciones en el mercado, siempre y cuando las acciones no estén por debajo del precio mínimo que fijen de conversión, que entonces sí que habrá pérdidas. Muchas veces usamos de manera indistinta canje y conversión pero por no liarnos: las PP mediante un CANJE se transforman en OC y las OC mediante una CONVERSIÓN se convierten en acciones. Un saludo.
Edito: por falta de respuestas no será que no estemos informados... :)
KNOFLER, KRETAN Y OTROS EXPERTOS:
Buenos tardes, puede alguien descifrar estos valores que he copiado del mercado SEND, ya que habla de por orden: Isin (se lo que es), Importe compra, Precio compra, precio venta, importe venta, ult. precio negociado (a como se vendió lo último), importe nominal (dinero que pones en p.p.) PPR EL MONTE PPR-D VBLE Perpetua ES0128469022 7.000,00 81,0000 83,0000 2.500,00, ya que no me importaría mandar una orden de venta haciendo los cálculos viendo lo que pierdo y restando de interes cobrado, otra pregunta ya sabemos que los bonos convertibles se pueden vender en el mismo mercado SEND, pero por poco tiempo no? ya que pasarán a acciones rápido y si no lo has vendido ahí te comes las acciones a lo que esté luego, verdad? y las ventanas de liquidez para cuando? saludos y espero respuesta, gracias.
No, no, los convertibles estarán en el SEND hasta su vencimiento, sea 2014 ó 2018 o la fecha que sea, nada de poco tiempo, los convertibles a buen seguro valdrán más que las preferentes a precio de hoy, de hecho es lo que se espera, por eso hay gente que compra las preferentes hoy a más de 80 cuando antes de saber si iban a ser canjeadas o no se estaban comprando por 65, 70, 75%. El único "riesgo" es el mínimo del precio de conversión de las convertibles en acciones, pero en el SE>ND claro que podrás vender las convertibles. Un saludo.
Los importes se expresan en relacion al nominal y los precios tanto por ciento de ese nominal. Por tanto si pone importe de compra 10000 a un precio 80 significa que alguien compra 10000 de nominal pagando el 80%. Es decir, que paga 8000.
En tu ejemplo alguien compra 7000 euros de nominal pagando el 81% de ese nominal (5670 euros) y alguien vende 2500 euros de nominal a cambio del 83% de dicho nominal (2075 euros).
Perdona Alvya, yo si tengo claro todo ese proceso, lo que me gustaria que me dijeras es qué podriá suceder negativo en esa transición de bonos convertibles hasta llegar a la conversión.Muchas gracias.