Afectados participaciones preferentes Cajasol/Banca Cívica

http://www.finanzas.com/noticias-001/economia/20120526/goirigolzarri-excusa-revisa-cuentas-1385699.html

Una premisa ha dejado clara el presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, en la presentación del plan de saneamiento puesto en marcha por la entidad: los 19.000 millones de euros "no son ayudas, es capital y no hay que devolver nada". Esto no significa, sin embargo, que el dinero público sea a fondo perdido. Goirigolzarri ha explicado que trabajará para general el máximo valor a este capital, ya sea de varios accionistas o de uno solo. El banquero también ha explicado que Bankia no requerirá más dinero público, tras la solicitud de 19.000 millones realizada ayer, y que la entidad "puede...Más información

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Los Amos del Mundo...

Usted no lo sabe, pero depende de ellos. Usted no los conoce ni se los cruzará en su vida, pero esos hijos de la gran puta tienen en las manos, en la agenda electrónica, en la tecla intro del ordenador, su futuro y el de sus hijos. Usted no sabe qué cara tienen, pero son ellos quienes lo van a mandar al paro en nombre de un tres punto siete, o un índice de probabilidad del cero coma cero cuatro. Usted no tiene nada que ver con esos fulanos porque es empleado de una ferretería o cajera de Pryca, y ellos estudiaron en Harvard e hicieron un máster en Tokio, o al revés, van por las mañanas a la Bolsa de Madrid o a la de Wall Street, y dicen en inglés cosas como long-term capital management, y hablan de fondos de alto riesgo, de acuerdos multilaterales de inversión y de neoliberalismo económico salvaje, como quien comenta el partido del domingo. Usted no los conoce ni en pintura, pero esos conductores suicidas que circulan a doscientos por hora en un furgón cargado de dinero van a atropellarlo el día menos pensado, y ni siquiera le quedará el consuelo de ir en la silla de ruedas con una recortada a volarles los huevos, porque no tienen rostro público, pese a ser reputados analistas, tiburones de las finanzas, prestigiosos expertos en el dinero de otros. Tan expertos que siempre terminan por hacerlo suyo. Porque siempre ganan ellos, cuando ganan; y nunca pierden ellos, cuando pierden.

No crean riqueza, sino que especulan. Lanzan al mundo combinaciones fastuosas de economía financiera que nada tienen que ver con la economía productiva. Alzan castillos de naipes y los garantizan con espejismos y con humo, y los poderosos de la Tierra pierden el culo por darles coba y subirse al carro. Esto no puede fallar, dicen. Aquí nadie va a perder. El riesgo es mínimo. Los avalan premios Nóbel de Economía, periodistas financieros de prestigio, grupos internacionales con siglas de reconocida solvencia. Y entonces el presidente del banco transeuropeo tal, y el presidente de la unión de bancos helvéticos, y el capitoste del banco latinoamericano, y el consorcio euroasiático, y la madre que los parió a todos, se embarcan con alegría en la aventura, y meten viruta por un tubo, y luego se sientan a esperar ese pelotazo que los va a forrar aún más a todos ellos y a sus representados. Y en cuanto sale bien la primera operación ya están arriesgando más en la segunda, que el chollo es el chollo, e intereses de un tropecientos por ciento no se encuentran todos los días. Y aunque ese espejismo especulador nada tiene que ver con la economía real, con la vida de cada día de la gente en la calle, todo es euforia, y palmaditas en la espalda, y hasta entidades bancarias oficiales comprometen sus reservas de divisas. Y esto, señores, es Jauja.

Y de pronto resulta que no. De pronto resulta que el invento tenía sus fallos, y que lo de alto riesgo no era una frase sino exactamente eso: alto riesgo de verdad. Y entonces todo el tinglado se va a tomar por saco. Y esos fondos especiales, peligrosos, que cada vez tienen más peso en la economía mundial, muestran su lado negro. Y entonces, oh prodigio, mientras que los beneficios eran para los tiburones que controlaban el cotarro y para los que especulaban con dinero de otros, resulta que las pérdidas, no. Las pérdidas, el mordisco financiero, el pago de los errores de esos pijolandios que juegan con la economía internacional como si jugaran al Monopoly, recae directamente sobre las espaldas de todos nosotros. Entonces resulta que mientras el beneficio era privado, los errores son colectivos, y las pérdidas hay que socializarlas, acudiendo con medidas de emergencia, con fondos de salvación para evitar efectos dominó y chichis de la Bernarda. Y esa solidaridad, imprescindible para salvar la estabilidad mundial, la paga con su pellejo, con sus ahorros y a veces con su puesto de trabajo Mariano Pérez Sánchez, de profesión empleado de comercio, y los millones de infelices Marianos que a lo largo y ancho del mundo se levantan cada día a las seis de la mañana para ganarse la vida.

Eso es lo que viene, me temo. Nadie perdonará un duro de la deuda externa de países pobres, pero nunca faltarán fondos para tapar agujeros de especuladores y canallas que juegan a la ruleta rusa en cabeza ajena. Así que podemos ir amarrándonos los machos. Ése es el panorama que los amos de la economía mundial nos deparan, con el cuento de tanto neoliberalismo económico y tanta mierda, de tanta especulación y de tanta poca vergüenza.

Arturo Pérez-Reverte

Lo mismo, lo mismo que decía yo en un par de posts anteriores, pero claro, no tan bien como APR. Todo ello se traduce, en nuestro caso, en la reconversión de ahorradores-preferentistas en ahorradores-accionistas. Madre mía, ya veremos dónde paramos...

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Artículos de Opinión
10 de Abril de 2012
Jurisprudencia sobre participaciones preferentes
Estos son algunos de los “fundamentos de derecho” que han desarrollado los jueces en sentencias sobre acciones y participaciones preferentes que se han dictado a favor del afectado hasta la fecha.

Carlos Guerrero Martín,
socio responsable área concursal de MAB Legal & Corporate

1.- Cada caso es distinto y no sería recomendable una acción colectiva para defender los derechos de los afectados.

" Sobre el particular debemos tener en cuenta que no todos los procesos de contratación responden a unos mismos condicionantes determinantes de una solución única y general, dado que será procedente examinar cada caso concreto, los caracteres o perfil del inversor, la información ofrecida y los términos en que se plasma la relación contractual, y las concretas pruebas presentadas en cada litigio, con el fin de determinar en cada caso la solución procedente."

2.- Importancia del perfil inversor: La mayoría de los afectados por las participaciones preferentes son clientes minoristas, que aunque tengan ciertos conocimientos financieros, no es suficiente para concluir que tuvieron acceso a una información tan compleja como las preferentes.

"En cuanto al carácter o perfil del inversor, como antes se ha referido, se trata de unos clientes minoristas, y que, además, ostentan la condición de consumidores, merecedores de la máxima protección, y el hecho de que en un test de conveniencia (folio 268 vto.) hubieren referido que realizan varias operaciones financieras al año con diversos importes, que se informa ocasionalmente de la evolución de productos financieros, y que su actividad o profesión guarda "alguna relaciones con temas financieros", no varía dicha conclusión, pues ello en ningún modo supone que los actores deban tener acceso a la información tan compleja de los temas financieros, tal como anteriormente se ha referido.

En este sentido cabe tener en cuenta que las participaciones preferentes, tal como se reseña en el informe de la CNMV (folio 270), constituyen un producto complejo de difícil seguimiento de su rentabilidad y que cotiza en el mercado secundario, lo que implica para el cliente mayores dificultades para conocer el resultado de su inversión y para proceder a su venta, y, correlativamente, incrementa la obligación exigible al banco sobre las vicisitudes que puedan rodear la inversión, entre ellos, los rumores sobre la solvencia del emisor. En este sentido el folleto emitido por la Comisión Nacional del Mercado de Valores sobre este producto (folio 269 vto. y 270), indica textualmente que "son valores emitidos por una sociedad que no confieren participación en su capital ni derecho a voto. Tienen carácter perpetuo y su rentabilidad, generalmente de carácter variable, no está garantizada. Se trata de un instrumento complejo y de riesgo elevado que puede generar rentabilidad, pero también pérdidas en el capital invertido.... Las PPR no cotizan en Bolsa. Se negocian en un mercado organizado...No obstante, su liquidez es limitada, por lo que no siempre es fácil deshacer la inversión..."

Extractos de las ST Audiencia Provincial de Palma de Mallorca, de 2 de septiembre de 2011.

- Obligación de lealtad, transparencia y diligencia conforme al artículo 79 y concordantes de la ley de Mercado de valores:

"El artículo 79 y siguientes de la Ley de Mercado de valores consigna una obligación de lealtad, transparencia y diligencia. (...) El Sr... oferta entreo otros productos lo que él denomina acciones preferentes y tal oferta y comercialización del producto la hace, como ha reconocido sin entregar folleto informativo alguno y más preocupante sin haberlo tenido él en sus manos.

(...) cuando ofertó el producto no lo había estudiado ni tenía toda la información sobre el producto para aconsejar debidamente al actor ya que ha día de hoy se sigue discutiendo su naturaleza por expertos en la materia. Si quien lo oferta como producto de inversiín no ha examinado su folleto ni sus riesgos ni sus condiciones resulta obvio que no suministra una información veraz y completa de tal manera que el actor no tiene conocimiento completo de lo que adquiere porque la información con la que toma la decisión de comprar la ha conformado de una forma parcial al contar con todos los datos. Entre los datos omitidos, según admite el Sr... hay uno más, el carácter perpetuo del producto .

- Defecto de información en el momento previo a la contratación del producto que dio lugar a la decisión de adquirir las participaciones preferentes.

"Por tanto el defecto de información se generó en el momento previo a la contratación del producto y dio lugar a la decisión del actor de adquirir las acciones preferentes. Por tanto la entidad demandada ha incurrido en una negligente actuar en sus labores de asesoramiento por recomendación de productos de inversión.

Asimismo y habida cuenta de la situación en que esos momentos se encontraba el Sr... y reconocida por el demandado no era el producto más adecuado. La ausencia de una información veraz y clara suministrada conlleva la responsabilidad del obligado contractual. El Sr.. ha sufrido daños y perjuicios en la adquisición del producto por una información negligente y por tanto surge la obligación de indemnizar los daños causados."

EL EXPERTO OPINA
Canje de preferentes o cómo dar gato por liebre
Javier Flores, responsable servicio de estudios y análisis de ASINVER
31/01/2012 - 15:39 [3] comentarios

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El Diccionario de la Real Academia de la Lengua Española dice que "dar gato por liebre" consiste en "engañar en la calidad de una cosa por medio de otra inferior que se le asemeja". Pues bien, esa es, exactamente, la situación en la que se está llevando a cabo el canje de preferentes con los clientes de las entidades españolas.
En linea con el objetivo de proporcionar información económica y apoyo a los socios de la Asociación y de manera extensiva a todos los ámbitos de la sociedad para contribuir al debate, al análisis y a la divulgación de los grandes temas que plantea la economía, facilitando su comprensión y situándolos al alcance del mayor número posible de personas, empresas y medios de difusión, estamos realizado una valoración de las propuestas de canje de de las principales entidades bancarias que están realizando campaña de canje de preferentes. La valoración y análisis de las propuestas de canje están siendo llevados a cabo por Ramón Zárate (EAFI 75) tomando como referencia valores de mercado secundario equivalentes.

No solamente hemos encontrado pérdidas importantes en las propias preferentes para las que se ofrece el canje, sino que las propias propuestas de canje comienzan la vida del producto con pérdidas importantes para el cliente a partir del primer día de negociación, lo que lamentablemente apuntaría a que se están canjeando unos productos tóxicos para cliente por otros más tóxicos.

Por ejemplo las obligaciones subordinadas de La Caixa con cupón del 4%
(trimestral) se negocian en mercado a los precios que se indican a
continuación:

Descripción OS LA CAIXA-Sb VBLE 03/2020
ISIN ES0214970073
Importe Compra 13.000,00
Precio Compra 76,0500
Precio Venta 77,0000
Importe Venta 100.000,00
Ult.Precio Negociado 75,0000
Importe Nominal 178.000,00

Esto significa que la emisión equivalente que se ofrece como canje a los tenedores de acciones preferentes con vencimiento 2.022 y que se emiten a un precio de 100, el día siguiente en que se pudieran negociar deberían tener un valor en mercado obviamente por debajo y con pérdidas de al menos el 20%...

Parece evidente que no se está haciendo lo suficiente en la defensa y orientación de los inversores mediante la información y asistencia frente a la conducta de entidades o profesionales que pueden perjudicarles claramente.

Miles de inversores atrapados en las preferentes se ven ahora doblemente atrapados en unas propuestas de canje que empeoran su situación de desprotección y desinformación.

Lamentablemente, hoy en día acudir a la llamada de teléfono de nuestra sucursal bancaria se ha convertido en una actividad de riesgo si no lo hacemos con la información suficiente, ya sea para estudiar detenidamente una propuesta de canje o para elegir el momento de mercado más adecuado con el objeto final de iniciar los procedimientos para proceder a liquidar las posiciones con la menor pérdida posible..

- Sentencia Participaciones Preferentes Banco Santander
.- Sentencia Participaciones Preferentes Banco Banif (Grupo Santander)
.- Sentencia Participaciones Preferentes Banco Sabadell
.- Sentencia Participaciones Preferentes Banco Popular
.- Sentencia Participaciones Preferentes Bankinter
.- Sentencia Participaciones Preferentes Caja Madrid

http://www.limonchimartinez.es.tl/Sentencias-Participaciones-Preferentes.htm

12ABR201218:10:58

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Afectados por productos financieros denuncian a España ante la CE por incorrecta aplicación de la Mifid

Europa Press
Tres asociaciones de afectados por productos financieros comercializados por bancos y cajas de ahorros han presentado una denuncia contra el Estado español ante la Comisión Europea (CE) por la incorrecta transposición de la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (Mifid), según informaron los denunciantes en un comunicado.

Los afectados acusan al Estado español de "desvirtuar" el modelo de clasificación de clientes establecido por la Mifid, que obliga a las entidades financieras a evaluar los conocimientos financieros de los clientes antes de venderles determinados productos.

Los denunciantes son la Asociación de Usuarios Afectados por Permutas y Derivados Financieros (Asuapedefin), la Asociación para la correcta aplicación de la Mifid (Apymifid) y la Asociación de Consumidores y Usuarios de las Islas Baleares (Acuib), dedicadas al asesoramiento y defensa de los intereses de los usuarios minoristas.

Las asociaciones mantienen que la directiva define con "absoluta claridad" qué clientes se consideran profesionales en la contratación de servicios financieros si cumplen unos requisitos determinados establecidos en la legislación.

Sin embargo, el Estado español dejó espacio a la interpretación en su inclusión en 2007 de la Mifid en la Ley del Mercado de Valores, dejando espacio a la interpretación por parte de las entidades financieras para vender determinados productos a clientes minoristas.

Como ejemplo, los demandantes exponen que donde la directiva europea habla de "poseer experiencia" la Ley del Mercado de Valores habla de "presunción de la experiencia", facilitando así la clasificación como profesional de los clientes que no cumplen con los requisitos expresados en la directiva.

Esta incorrecta transposición de la norma comunitaria está dando lugar a un debate judicial en los tribunales españoles con sentencias contradictorias. Los jueces tienen que determinar, caso por caso, quién tiene experiencia financiera y, por tanto, no es digno de protección a pesar de no cumplir los requisitos de la directiva para ser cliente profesional.

Las asociaciones recuerdan que los tribunales españoles ya han dictado 650 sentencias a favor de los clientes, lo que pone de manifiesto el "abuso" en la actuación de los bancos españoles al vender productos como los 'swaps', las cláusulas 'suelo' de las hipotecas o las participaciones preferentes, entre otros