Hemos de conseguir que nuestras preferentes coticen en el mercado SEND, donde se ven las ofertas y demandas y funciona por ordenador. Propongo que todos escribamos al mercado AIAF y hacer presión para que así sea.casi todas la preferentes ya se cotizan en SEND, menos las nuestras. Yo justamente ayer hice un escrito que voy a colgar en mi web. Leerlo y así entenderéis todo lo que está pasando y también en lo que se puede encontrar Afora. Pego el escrito:
Hablan de 1 millón de afectados en toda España por el tema de las preferentes.
Hay quién piensa que el daño ya se hizo y ahora poco se puede hacer, más que protestar en las oficinas bancarias, las calles o en, última estancia, acudir al regulador o reclamar en los juzgados. Hay otro daño que se está haciendo ahora mismo y al que sí se podría poner remedio.
La historia de las preferentes se puede explicar de muchas maneras. Os voy a poner una versión a lo bruto y otra a lo fino.
A lo bruto: Unas empresas y banqueros sin escrúpulos y ávidos de dinero, armados de directores de oficina ineptos y empleados eficientes y astutos, montan un tinglado para colocar unos activos de riesgo como si fueran depósitos a unas personas ignorantes (muchos jubilados, pobrecitos), que poco saben de cuentas, ni de inversiones.
A lo fino: Empleados bancarios venden un producto ilíquido, arriesgado y para toda la vida como si fuera un producto conservador y rentable, con la supervisión de la CNMV, que registra un folleto de 200 páginas, donde se explica el contrato.
Al final las preferentes no son más que un contrato de inversión y hay dos aspectos importantes en los que nos hemos de detener para entender todo este embrollo.
¿Son las preferentes perpetuas y para toda la vida?
Efectivamente, lo son, mientras no las vendamos. Pero son tan perpetuas como cualquier acción cotizada de la bolsa española, que será nuestra mientras no la vendamos. Es igualmente perpetua una Preferente de Caixabanc, que una Acción de Telefónica. Cuando se compra una preferente o una acción de cualquier cotizada, no se hace con fecha de caducidad, se es accionista o preferentista para toda la vida y nadie puede quitarnos esta acción, a no ser que la vendamos a otro propietario. Por tanto con las preferentes pasa lo mismo que con las acciones y esto no sería tan malo si las pudiéramos vender pero............... esto no es así en muchas preferentes, lo que nos lleva al segundo punto.
¿Son las preferentes ilíquidas?
Efectivamente las que no cotizan en el SEND son muy ilíquidas, pero no porque no haya inversores dispuestos a comprar o vender, sino porque sencillamente no cotizan en un mercado electrónico, transparente y donde se puedan ver las ofertas y demandas de los inversores.
Hay dos sistemas distintos para negociar preferentes, bonos u otros activos en renta fija en el AIAF:
A-Un mercado bastante nuevo que se llama SEND, que se creó hace poco bajo los requerimientos de MiFID, permitiendo la negociación transparente y segura de las emisiones de deuda diseñadas para satisfacer la inversión de la categoría de clientes minoristas bajo el principio de mejor ejecución. El mercado funciona de forma continua y electrónica con difusión de las operaciones en tiempo real. Para operar en este mercado, el inversor debe utilizar los sistemas puestos a su disposición por los miembros del mercado (entidades financieras). Estos miembros vehiculan las propuestas (órdenes o aplicaciones) hacia el libro de órdenes, y el sistema procede al case de operaciones según las normas operativas del Mercado, de forma análoga a como se realizan en el Mercado Contínuo. Aquí lo tenemos:
http://www.aiaf.es/esp/aspx/send/posiciones.aspx
B-También hay un lugar (que no puede llamarse mercado) donde se publica el precio final del día, pero es un mercado totalmente ciego, que mangonean los bancos y brokers a su antojo, sin que el inversor pueda ver ninguna posición de oferta y demanda. Aquí también lo tenemos: http://www.aiaf.es/esp/aspx/aiaf/Precios.aspx
Aunque parezca mentira, hay muchas preferentes o bonos que aún cotizan en este mercado ciego y esto es lo que le quita liquidez a la preferente y acaba por perjudicar, y mucho, al inversor.
Para que se me entienda mejor voy a poner un ejemplo que me pasó el año pasado.
A primeros de enero del 2011 quería comprar 2 Preferentes SOS y quería pagar 41.000 euros, el 41 % del nominal. Di la orden por dos sitios simultáneamente: un banco grande a nivel nacional y un broker, también de los más grandes. Les dije que no tenía prisa pero que no quería pagar más de 41.000 euros. Pues bien las negociaciones en los días siguientes fueron:
04/02/2011 28,000 - 28.000 euros
28/01/2011 33,286 - 33.286 euros
27/01/2011 32,286 - 32.286 euros
20/01/2011 28,750 - 28.750 euros
14/01/2011 22,000 - 22.000 euros
12/01/2011 26,000 - 26.000 euros
07/01/2011 33,000 - 33.000 euros
06/01/2011 32,500 - 32.500 euros
03/01/2011 30,000 - 30.000 euros
¡Madre mia! El 14 de enero a un sr. le ingresaron 22.000 euros por 2 Preferentes SOS, cuando yo le hubiese pagado 19.000 euros más. Y los días siguientes más de lo mismo. Pobre sufridor preferentista, doblemente engañado, primero cuando se las colocaron y ahora cuando se las venden. Pero lo peor es que el segundo engaño se está produciendo hoy mismo y mañana y se seguirá produciendo, mientras no se pasen todas las emisiones al mercado SEND, que es el único transparente.
Por cierto, al final pude comprar mis dos Preferentes SOS. Publiqué varios anuncios en muchos foros de internet, de bolsa e inversiones. Por este medio encontré un sr. que aceptó vendérmelas a 41.000 euros. Nosotros mismos coordinamos al broker, que luego tramitó la operación.
De vergüenza, en la España del siglo XXI.
Alfred Miralda Iñigo
Makibolsa
