España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de 1755
  3. Contenidos recomendados por 1755

Contenidos recomendados por 1755

1755 04/10/24 20:32
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Cierto; x separado seguro que ambas proporcionarían mejor resultado que la empresa conjunta. Es simple: SilverCrest cotizará x arriba de su BookValue y Coeur x debajo, con lo que la empresa conjunta cotizará a la media del BookValue, es decir, tiene menor potencial de revalorización.Por otro lado, SilverCrest ya es rentable, con lo que ya cotizá en precio y su único catalizador es la subida del precio del subyacente, al cual tiene una fortísima "Beta", dado lo eficiente que es; mientras que Coeur justo ahora comienza a dar beneficio x lo que disponía de un doble catalizador: subida de subyacente y entrada en beneficios post fuertes inversiones. Y está fusión le resta "mecha" ambas.Por contra, la fusión aporta cierta tranquilidad financiera, asunto no menor para Coeur.A mí se me ha vuelto a quedar la misma cara de tonto que a principios de año, cuando me oparon Santa Gold.Hay que seguir indagando, en busca de nuevas empresas donde invertir; no queda otra.Salud
ir al comentario
1755 04/10/24 20:05
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
En canje se hace "en papel", es decir a Coeur "no le cuesta ni la un duro" xq paga en acciones...La empresa conjunta valdrá la capitalización de ambas de ayer a cierre de mercado (que es la de ahora mismo, ajustada con lo que ha corregido en la sesión Coeur y lo que ha subido SilverCres):Coeur: 2'58×(1+0'0646)= $2'74 billions;SilverCrest: 2'05×(1-0'977)/1'36= $ 1'33 billionsCapitalización de la empresa conjunta: $ 4 billions, de la cual los accionistas de Coeur tendrán el 64% y los de SilverCrest el 36%.Prima pagada: 22% de capitalización =>1'33×0'22 = 0'3 billions.Descuento al que deberia cotizar Coeur = 11% [=0'3/2'74]Descuento al qué cotizá Coeur ahora mismo = 8'90%.En resumen, Coeur deberá poner en circulación un 56'26% de nuevas acciones que entregará a los accionistas de SilverCrest.Salud.
ir al comentario
1755 04/10/24 19:39
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Resumen de cuentas del H1 de SilcerCrest que comentaba con unos colegas a principios de agosto pasado...."Resultados de SilverCrest Metales, una minera canadiense que opera una única mina de plata/oro en México desde hace un par de años.Obtuvo 4'36 grm de oro y 418 grm de plata x tonelada de roca, es decir, ingresa $ 725 x tonelada, que es de lo más eficiente del sector.El resultado antes de impuestos es del 50% de las ventas.Este semestre se le han acabado las exenciones fiscales de las que gozaba y pasa a pagar en torno al 30% de impuestos.Adicionalmente, le han cargado 14'5 M de impuestos diferidos, con lo que el beneficio neto se queda en 6'5 M sobre los 73 facturados.Sin ese cargo extraordinario debería haber ganado en torno a 20 M, que es un margen neto del 30%.A ver cómo evolucionan sus cuentas en los proximos trimestres, que se ven favorecidas x incrementos de producción de las leyes mineras, así como de precios al alza de oro y plata, pero se ven perjudicadas x la normalización de la fiscalidad.Sin deuda y 120 M en caja, en Treasurys y lingotes.El Mercado recoge sus cuentas a la baja.Nota: cuentas en dólares americanos y cotización en dólares canadienses."
ir al comentario
1755 04/10/24 16:43
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Y de verdad lo es xq pagan una prima del 22% por una mina de plata+oro súper eficiente, que hace 2 años que se está explotando, que capitaliza Cad $ 1'87 billion, 12'7xPER, sin deuda, con $ 120 M de caja neta al inicio de un "bull market" de los metales preciosos.La oportunidad la pintan calva y la Dirección de Coeur la ha visto clara y se ha dado prisa (xq corre el riesgo de que otros se la quiten de las manos)
ir al comentario
1755 04/10/24 16:09
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
La ecuación de canje es 1'6 acciones de Coeur x cada acción de SilverCrest.Ayer Coeur cerró a $7 y la relación US$ Cad$ es 1'36 x lo que SilverCrest debería cotizar a 15'23 [= 7×1'6×1'36]Ahora mismo SilverCrest cotizá a Cad $ 13'65, x debajo de la ecc. de canje, lo que indica la operación no gusta a sus accionistas.A su vez, Coeur deberia caer fuerte dada la dilución, al menos un 22% dado que es la prima que pagan sobre la cotización actual de SilverCrest, lo que no está ocurriendo, lo que indica que la operación sí gusta a sus accionistas.Veremos....
ir al comentario
1755 04/10/24 15:23
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Me las miro el finde...gracias x la recomendación.Ya comentaré.Es la 2a Opa que me hacen este año. Los gestores de fondos suelen "vender" este tipo de operaciones ante sus partícipes como "logros de la buena gestion que realizan"....cuando en mi caso particular me toca mucho la pera xq me quitan el caramelo de la boca, es decir,  me hacen dejar de ganar un buen dinero, máxime ahora estamos en pleno "bull run" de los metales preciosos.En el caso de la mina de Las Chispas de SilverCrest, hace 2 años que entró en operación, x lo que tiene una amplia LOM, más allá de los 8 años que se recoge en su memoria.Cómo decía, obtiene unos $ 800 de cada tonelada de roca que mueven (lo que es algo extraordinario), tienen varias concesiones x comenzar a explotar y están en un distrito minero nuevo, con mucho potencial x delante.En fin, que está "profesión" de accionista que compartimos está llena de ratos agridulces...Salud
ir al comentario
1755 04/10/24 14:48
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
A mí tampoco me gusta, xq decían que, una vez completada Rochester, iban a dedicarse a reducir deuda, es decir, mejorar los ratios y  rentabilidad.Sin embargo, es como dices: aunque SilverCrest es muy buen activo, diluye los ratios x acción y sólo beneficia a los sueldos/bonus de los Directivos. Y, en mi caso, no me hace ninguna gracia la concentración que me provoca en la cartera, así que me toca buscarme otra platera. Llevo Fresnillo y Silvercorp. Alguna recomendación a mirarme?Salud
ir al comentario
1755 04/10/24 13:57
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Coeur adquiere en "papel" SilverCrest Metals. Llevo ambas en cartera. Imagino que en la apertura de mercado SilverCrest suba y Coeur baje, aunque lo que han comprado es una mina en México que la que la última vez que me la mire obtenía unos $ 800 de cada tonelada de roca que movía (de lo más eficiente que conozco), que no está cara en absoluto. El el H1 reportó un margen neto del 33%SilverCrest tiene una única mina en producción, que opera desde hace pocos años, y tiene varios proyectos GreenField.A ver cómo lo recoge el Mercado, pero probablemente me tocará rehacer la cartera; a ver cómo me lo hago.
ir al comentario