Anton74
26/08/21 14:28
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Anton74
26/08/21 13:54
Ha respondido al tema La actualidad de los mercados
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Desde luego. A mi de todos modos si me gusta tener mi propia predicción a nivel macro, para tener algo a lo que agarrarme en mis decisiones, aunque esa predicción siempre irá cambiando según las circunstancias. Para nada tiene por qué ser la correcta, pero me ayuda a comprender la situación y las desviaciones cuando se dan.Saludos
Anton74
26/08/21 13:45
Ha respondido al tema Invertir en bonos como ahorro para la entrada de un piso
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Se supone que en la union europea puedes abrir cuenta donde quieras, pero la realidad es bien distinta. Yo he trabajado en Países Bajos (entonces sin problemas) y hace unos años en Francia. Francia ya fue una odisea, con nómina, contrato indefinido, y contrato de alquiler, no me dejaban abrir cuenta en ningún banco francés, ni siquiera en el ING direct francés!! De ahí por cierto que allí se hizo popular lo de abrir cuenta en las fintech como Orange Bank o Carrefour, si los bancos no quieren clientes que vamos a hacer... Fueron los mismos bancos los que le abrieron la puerta a esos competidores.Al final conseguí que me la abrieran en un banco que antes era sucursal del banco popular en Francia... pero lo pasé fatal. Ya me veía cobrando la nómina en efectivo y pagando el alquiler en efectivo...Y en Holanda bancos como ING ahora penalizan a la gente que vive fuera, les duplican las comisiones, es absurdo. Ha sido un cambio radical.Pues habrá que abrir cuenta en Singapur, si en Europa no quieren clientes... :). Por curiosidad, que banco es en Singapur el que te permite abrir cuenta?Saludos
Anton74
26/08/21 13:28
Ha respondido al tema Invertir en bonos como ahorro para la entrada de un piso
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Hace 10-15 años, cuando los depósitos daban un 5-6%, llegaron muchos bancos a Europa que ofrecían ese tipo de depósitos, yo vivía entonces en Países Bajos y allí abrí cuenta en uno que es de origen turco (y en otro que es de origen ruso), es ahí donde puedo mantener una cuenta en liras.En el que estoy es este, pero no se si deja abrir cuenta desde españa: https://www.yapikredi.com.tr/en/banking-for-foreigners/deposit-productsSaludos
Anton74
26/08/21 13:18
Ha respondido al tema Invertir en bonos como ahorro para la entrada de un piso
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Efectivamente, si fuese un bono con vencimiento x, no tendrías ese riesgo. El problema con un fondo es que siempre está invertido en bonos a 5 años, y no necesariamente los que vencen mañana, por lo cual siempre se come las caídas de las que tardaría un máximo de 5 años en recuperarse. Ese fondo que es de 3-6 años, pues ahora mismo tendrá bonos que vencen en 2027, y el año que viene comprará bonos que vencen en 2028... Además, no lo mencioné porque cuando se lo propuse a mis padres daba un 3-4%, ahora con un 0,7% no merece entrar. Ellos siguen dentro porque ya lo estaban y no encuentro nada mejor para ellos.Suerte con la lira!! Por lo que veo la lira se aprecia con el crecimiento económico mundial, con la demanda y precios de materias primas y con el auge del turismo (es decir, con la caída del riesgo covid). Y se deprecia con el riesgo de tapering en USA, subida de intereses en USA o aversión generalizada al riesgo en las bolsas. También se deprecia si Turquía baja los intereses, como quiere Erdogan, pero ahora mismo lo tienen complicado para hacer eso ya que la inflación está al alza.Saludos!
Anton74
26/08/21 12:55
Ha respondido al tema Invertir en bonos como ahorro para la entrada de un piso
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Buenas, puede ser una opción, pero no hay garantías. A mis padres, que no quieren riesgos, les propuse como alternativa a los depósitos el fondo Schroder International Selection Fund EURO Corporate Bond (es deuda con una duración de 3 a 6 años). Daba un 2-3%, este año da un 0,7% pero hasta hace unos días era un 0%...Si ves el gráfico https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04EYI pues, si entras a principios de 2017 y toca salir en marzo 2020, la rentabilidad habría sido casi nula. Algo así es improbable, pero puede ocurrir. Mas si es para comprar un piso, entonces tienes que vender si o si en ese momento. Vas a cinco años, en la última semana se tuerce, y con suerte no has perdido nada. Si no hay prisa para salir es mas seguro. Y esto ha pasado sin subida de intereses, porque si subiesen los intereses la caída puede ser bastante mas fuerte al no ser deuda a corto plazo.También estoy metido a corto/medio plazo en una aventura monetaria, una cuenta de ahorro en Lira turca, paga intereses del 13,5% anual y mientras la divisa se aprecia o sigue lateral, pues obtengo esos rendimientos mas la posible apreciación. Pero sé lo que hago, el riesgo que conlleva, miro la divisa a diario para vender si hace falta, sigo las noticias del banco central turco, no necesito ese dinero y tengo una previsión clara de como se va a comportar la divisa (y en cuanto se comporte diferente, salgo). Misma historia con una cuenta en USD que da un 0,5%, aparco ahí liquidez a medio/largo plazo (con la perspectiva de caída del USD en 2022, por lo que según la previsión tocaría salir en menos de 12 meses). Pero sin conocimiento y dedicación no se puede hacer algo así, y nunca con dinero que vas a necesitar.Saludos
Anton74
26/08/21 12:15
Ha respondido al tema Invertir en bonos como ahorro para la entrada de un piso
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BuenasJeje, es tan mala no se ni por donde empezar... No se puede invertir lo que vas a necesitar.1/3 lo inviertes en deuda europea, el Vanguard VETY que es largo plazo, es decir la deuda que mas sufre si suben los intereses, porque está hiperinflada. Puede ocurrir (aunque no lo espero) ahora que la inflación está altísima. El bono alemán a 30 años por ejemplo podría caer hasta un 30%, y ese riesgo lo asumes porque este tipo de deuda da un... ¿0,5% negativo? en el mejor de los casos, si los intereses no suben, obtendrías un -2,5% en 5 años... y ese es el escenario optimista, porque el pesimista puede ser un -30%... Con los otros 2/3 asumes también un riesgo divisa. Al invertir en dólares, ya pierdes un máximo de 1% que cobra tu broker en comisión en total por comprar, y luego otro 1% por vender dólares, mas lo que haga la divisa para bien o para mal. Si el USD cae un 10% el próximo año ya tendrías una rentabilidad garantizada del -12%, solo por el tema divisa. Invertir en deuda en USD puede ser una opción porque da intereses positivos, pero tienes que ser consciente de que estás asumiendo el riesgo divisa mas las comisiones (ese -12% potencial es totalmente real). Puedes obtener un +6% en un año, o un -12%...Y la mitad de esos dólares, con los que ya has perdido un 2%, los vuelves a convertir para pagar todavía más comisiones, y los cambias por Yuan, perdiendo por lo menos otro 1%. Comienzas tu inversión en -3% para invertir en deuda de emergentes, que es la categoría mas insegura cuando suben los intereses, y por tanto la primera que abandonan los inversores extranjeros. Con eso podría caer un 10, un 30% y más...Estarías asumiendo riesgos extremos para obtener una rentabilidad marginal. Es justo lo contrario de lo que hay que hacer.Una cuenta vivienda o un alquiler con opción de compra, como recomiendan aquí, sería mucho mejor. En el último caso tienes que blindarlo de forma jurídica, para que el vendedor no pueda dar marcha atrás cuando ejerzas tu opción de compra. Y también debes asegurarte de que la vas a poder ejercer en el plazo que estipule el contrato, para no perder la oportunidad.Saludos
Anton74
25/08/21 20:34
Ha respondido al tema La actualidad de los mercados
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Gracias, me ayuda a comprender lo que quiere decir. Respecto al mercado, por explicar lo que yo pienso, el riesgo de una corrección y una reacción en cadena creo que siempre existe, independientemente de si el mercado está en máximos o mínimos, forma parte del juego. Personalmente no veo datos fundamentales que anticipen una posible corrección considerable, mas allá de las "correcciones habituales" (10%) que pueden ocurrir en cualquier momento. Como voy a largo esas no me preocupan mucho. Y con la falta de fundamentos que justifiquen correcciones (de ahí que estemos en máximos), cualquier corrección se convierte en oportunidad de compra y se anula con rapidez. Si que soy muy selectivo en mis inversiones, y solo invierto donde veo perspectiva real de crecimiento.Muchas comparaciones que se hacen con el 2000 no tienen en cuenta que en el año 2000 los intereses rondaban el 6%. Ahora están a 0%... con estos niveles si los depósitos te dan un 6% y los dividendos en bolsa con suerte llegan a un 3% pues la bolsa estaría carísima, más todavía las tecnológicas, pero ese no es el caso, y si lo era en el 2000.Mis argumento sobre la economía es que estamos al comienzo de una recuperación tras la pandemia, que no va a la par en todo el planeta, por lo cual cuando un continente frena, otro está acelerando y tira del carro, y de momento es lo que estoy viendo, Asia estaba frenando, pronto dará la vuelta en mi opinión y ahora toca que USA y Europa vayan soltando un poco el acelerador (esto significa que la previsión de beneficios para el S&P del T3 es de "solo" un 30%... aunque claro, las comparaciones con el año covid pasado no dicen nada). Pero en su totalidad no veo una amenaza seria para la bolsa. Además, con una inflación del 5% lo lógico es que suba al menos un 5% para contrarrestar esa inflación.También considero que la FED y los bancos centrales, por mucho que algunos banqueros digan lo contrario, no tienen ni tendrán ningún interés en perjudicar el crecimiento, y mucho menos en causar impagos a los gobiernos al subir intereses. Muestra de ello es que según la inflación supera el objetivo del 2%, pues los bancos centrales han cambiado las reglas del juego, y un 2% ya no vale, tiene que ser un 2% de media a plazo indefinido. Y la inflación, aunque no lo digan, les beneficia. También lo vimos hace una década cuando el BCE cambio la forma de calcular la inflación y con eso la hizo bajar, sobre papel... Por una parte la inflación del 2% era un objetivo, que ahora la pandemia les ayuda a cumplir, y por otra parte esta desinfla la burbuja de la deuda de estado que ellos mismos han creado, mientras mantengan bajos los intereses, que viene a ser la represión financiera que aplican ya mas de una década. Mas que preocupados puede que estén aliviados con esta inflación, porque les ayuda a salir del lío en el que se habían metido inflando todo con liquidez. No me extrañaría si anuncian que una inflación del x% (3% - 4%?) para los próximos 12-24 meses es aceptable, mas que nada para quitar la incertidumbre del mercado que están creando. Y un tapering flexible y previsible, vinculado al crecimiento. Ahora mismo la FED está teniendo demasiado peso en el sentimiento en el mercado, eso no les suele gustar porque se convierten en un freno para las decisiones de inversión, por lo que supongo que serán, o deberían ser, menos ambiguos y mas transparentes y previsibles. Por eso a largo plazo mi escenario principal es el de inflación elevada e intereses bajos, lo cual debería favorecer empresas y gobiernos.Saludos
Anton74
25/08/21 18:00
Ha respondido al tema La actualidad de los mercados
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Buenas, dejo unos gráficos que ha publicado Reuters hoy, sobre el crecimiento previsto para el tercer trimestre, en comparación con T2. En el vínculo se puede ver la imagen original a pantalla completa.Global revenue https://tmsnrt.rs/3AQNgS5Global profits https://tmsnrt.rs/3D0N30OProfit by sector https://tmsnrt.rs/3mcGQbZProfit by country https://tmsnrt.rs/3iUi8uLSaludos
Anton74
24/08/21 21:42
Ha respondido al tema La actualidad de los mercados
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Buenas, a mi me cuesta bastante comprender ese aviso del riesgo que se supone es la volatilidad para los market makers. Es que estoy invertido en uno (Flow Traders) y justo se benefician de volatilidad, es de lo que viven. Cuando pierden dinero, o ganan menos, es cuando hay poca volatilidad. Los momentos de pánico y euforia es cuando literalmente se hacen ricos, porque aumentan los spreads y con ello aumentan sus beneficios. Cuanto mas pánico o euforia, mejor. No veo que los market makers tengan miedo a la volatilidad. No tienen acciones en propiedad, excepto durante esas décimas de segundo que necesitan para comprar de uno y vender a otro. Si se quedan "atrapados" con acciones pues estas se cubren con derivados. Todo esto está automatizado y se procesa en décimas de segundos, no interviene ninguna persona. Si la bolsa cae bajo nivel x pues les da absolutamente igual...Por eso no acabo de entender esos riesgos de los que tanto avisa... me cuesta mucho entenderlo porque no es para nada lo que veo. Algo se me estará escapando...Un market maker no es un valor defensivo, pero en la realidad en mi cartera si sirve esa función. Cuando la bolsa (y mi cartera) cae con fuerza, mis pérdidas se limitan porque el valor de Flow Traders se dispara y compensa esa caída. Y cuando hay euforia se suma a la subida. Cuando "pierde" es cuando el mercado está parado, aun así el market maker nunca pierde de verdad, simplemente genera menos beneficios. En acciones Flow Traders es mi posición mas elevada, también porque es un negocio muy jugoso que ofrece muy buenos dividendos.Saludos