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Contenidos recomendados por Ausias Fuster

Ausias Fuster 27/10/16 09:48
Ha respondido al tema CIE Automotive (CIE)
Acaban de salir los resultados de los nueve primeros meses de CIE Automotive. Las ventas, EBITDA y el BPA (Beneficio por acción) han subido en un 5%, 10% y 25% respectivamente. Las cifras comparables del tercer trimestre han sido todavía  mejores: Las ventas, EBITDA y Rto. Neto sube un 14%, 17% y 38%. Los márgenes también crecen ligeramente: el margen EBITDA pasar del 15,9% al 16,1% y el margen EBIT del 11% al 11,1%                     Por zonas geográficas, la contribución a las ventas y al EBITDA ha sido la siguiente. También vemos como los márgenes suben en cada zona:                                       Por mecionar algo negativo, vemos un aumento de la deuda y del multiplo Deuda/EBITDA:                     Junto con los resultados se ha publicado la adquisición de la totalidad de la empresa BillForge por parte de Mahindra India por 178 millones de euros y por acciones de dicha empresa.
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Ausias Fuster 27/10/16 09:27
Ha respondido al tema ¿Buena oportunidad para entrar en Ferrovial (FER)?
Los resultados de Ferrovial hasta septiembre han sido más bien negativos. Las ventas se han mantenido planas (-0,2%) pero el resultado bruto de explotación y el beneficio neto caen en un 20% y 42% respectivamente. Esto se ha trasladado al flujo de operaciones, el cual se reduce en más de la mitad.                             La caída de beneficio se debe, principalmente a dos motivos: El impacto negativo de la libra (Brexit) y a los cambios en el perimetro de consolidación (Desconosolidación de Chicago Skyway y las autopistas irlandesas)                           Positivamente cabe destacar la cartera de construcción y de servicios, ambas creciendo en un 8,7% y 10,5% respectivamente. Tamibén el trafico de las principales concesiones, tal y como podemos ver en el cuadro anterior   ¿Qué os parecen los resultados?
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Ausias Fuster 26/10/16 15:39
Ha respondido al tema Europac (PAC): ¿Entramos?
Los resultados de Europac de los 9 primeros meses ya han sido publicados. Pese a que los ingresos han bajado un 1,9% el EBITDA sube un 10,2% y el Bº Neto un 53,1%. Ello se debe a un margen EBITDA superior, pasando del 13,5% al 14,9%; ya una reducción del 23% de los costes financieros.                           Por divisiones, Papel se quedó casi plano por dos efectos contrapuesto: peores precios de venta y aumento de producción junto con mejoras de gestión. Packaging aumentó el EBITDA en un 92,2%:                                                  Junto con la presentación de resultados se ha aprobado una ampliación de capital liberada 1x25, la cual empezará a partir del 28 de octubre. ¿Qué os han parecido los resultados de Europac? El Pack parece ser una fuente de EBITDA importante para los próximos ejercicios
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Ausias Fuster 26/10/16 10:35
Ha respondido al tema Analizando Acerinox (ACX)
Los resultados de Acerinox durante el tercer trimestre del año han sido de 36 mill€, que sumados a los de los primeros seis meses, suman un total de 45 mill€. Esta cifra es mayor a la de todo 2015, mostrando una gran fortaleza durant el último trimestre. El EBITDA ha sido superior en un 149%, con una mejoria del margen del 4,3% al 10,3%. Este aumento se debe, en parte, al aumento de producción de acero, laminación en caliente y en frio del 5%, 6,7% y 4,6% respectivamente.                   El aumento de resultados se ha producido con el niquel en niveles mínimos, producido por un aumento de la demanda de los sectores construcción (USA), automóvil y electrodomésticos (Europa) y de los que se espera que sigan creciendo. Además, hay que tener en cuenta la fortaleza del mercado chino. Además, este aumento de resultados ha venido acompañado de una disminución de deuda financiera del 14%
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Ausias Fuster 26/10/16 09:48
Ha respondido al tema Abertis, seguimiento del valor
Abertis ha presentado los resultados del periodo Enero-Septiembre con fuerte aumento de ingresos y EBITDA, con un +8,5% y 13% respectivamente (En términos comparables, el EBITDA subió un 7,6%). Destaca la fuerte disminución del beneficio neto del 60% como consecuencia de resultados no recurrentes que tuvo que afrontar durante el año anterior (venta de cellnex y provisiones). En términos comparables, el beneficio neto sube un 10,1%                                     Por zonas geográficas, la Intensidad media diaria de tráfico (IMD) ha subido en todas ellas a excepción de Brasil, que cae un 3,1%. El aumento del beneficio, además de deberse al crecimiento del tráfico, se debe al aumento de activos en cartera: Túnels de Barcelona, Autopista Central (Chile) y A4 Holding (Italia).                                    Además hay que tener en cuenta que países LATAM, el cambio de divisa ha sido negativo.   Parece que los resultados de Abertis han sido muy positivos, más con el tráfico aumentando a estas tasas, aunque siempre hay ciertas dudas sobre algunas de las autopistas que más aportan, ¿Cómo valoráis los resultados? Saludos          
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Ausias Fuster 25/10/16 09:21
Ha respondido al tema Duda comportamiento de acciones
Eso ya es una decisión que debe ser personal, pero en cualquier caso veo menos arriesgado invertirlos en las acciones que en apuestas. ¿A cuánto se paga cada una de las apuestas del segundo punto? si pierdes una de ellas ya estas perdiendo mil euros de golpe... Saludos
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Ausias Fuster 25/10/16 08:51
Ha respondido al tema Rebajas en bolsa: ¿Qué acciones están baratas?
De eso trata este hilo eatler. Ahora hay muchas menos rebajas, el Ibex esta en 9200 y ya no es lo mismo... Aun así, algun valor si que hay... Naturhouse está cotizando a un PER 12,3 y da un dividendo que supone el 5,8%. Su descuento viene de las dudas de su capacidad para mantener el negocio, pero tampoco tiene deuda. Baron de Ley no está cotizando especialmente barata, pero lleva casi un año en rango y no creo que tarde en dar la proxima subida de cotización Viscofan tiene el monopolio de envolturas y aunque este año haya tenido un retroceso en resultados creo que puede verse como una oportunidad para entrar. Europac para mi está barata, cotiza con descuento sobre el resto de papeleras y está muy bien gestionada. Iberpapel ahora vale casi 20 euros cuando tiene casi unos 5€ de caja por acción, eso sí, este año ha tenido uan ligera contracción en los resultados REE y Enagás están cotizando un poco por debajo del nivel de hace unas semanas por el aviso de bruselas de ser monopolios, pero no creo que esto vaya a afectar a medio plazo.   Saludos
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