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Participaciones del usuario bacterio77

bacterio77 27/06/23 17:48
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Nadie ha echado un vistazo a Shoei, la empresa japonesa de cascos de la que hablé?. Para las pocas empresas que hay por debajo de PER15, me parece una opción muy interesante, una empresa con buenos márgenes y crecimiento sano (sin endeudarse).
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bacterio77 05/06/23 18:42
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Parece ser que hoy mismo han dicho que no pueden venderla porque la otra parte se ha echado atras.De todas formas, iban a malvenderla, obligados por la situación política. Si tienen opción de sacar los ingresos producidos en Rusia, mejor que no la vendan. Otra es que Putin, rey de Mordor, decida hacer alguna putinada y de alguna forma les quite la empresa o embargue los beneficios procedentes de ella…
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bacterio77 05/06/23 18:39
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Por cierto, por cuestiones varias no voy a tener tiempo de comentar, pero mirad estas:- Shoei co (japon, cascos de motociclismo, marca muy reconocida).- Victrex (materiales, fabrican polimeros especializados, tienen muchas patentes y buena experiencia con los polímeros que fabrican)- Faes farma (no me he vuelto loco, pero he comprado una empresa española)Todas ellas: poca deuda o caja neta, buen margen de BN, ingresos crecientes.
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bacterio77 05/06/23 18:34
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Pero fijate en los márgenes!. Ahora viene la inflación, y es posible que haya no puedan repercutir costes y la rentabilidad se resienta, Si partes de margenes bajos, malo. El margen de BN de Mondi y PKG es de al menos 10%
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bacterio77 05/06/23 18:24
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Perdona que te envie el post y no una respuesta actualizada, pero no tengo el pc delante.Por Per y RPD, Smurfitt estara más barata, pero la calidad se paga.Empresas con márgenes más justitos, cuando tienen que ajustar lrecios, entran en pérdidas. Antes tenía también Westrock, otra papelera de USA, y la largué por eso.De hecho, mi consejo para este tipo de compras en general: mira el margen del sector. Si es la empresa de mejores márgenes y está a precios razonables, compra. Pero no compres otra que le vaya a la zaga pensando que por Per está bastante bien porque algo malo pasa: su producto no se valora tamto, o no es tan competitiva. Da igual si por Per parece regalada, compra la buena.Yo cometí ese error comprando intel.En 2015 lei que estaba barata, investigue el sector y vi que TSMC, que entonces desconocía, le estaba comiendo cuota de mercado y tenia mejores margenes. Como ademas estaba mas barata, compre TSMC a 20-25$?Años despues, TSMC estaba cara. Intel sin embargo, seguia con unos fundamentales segundones pero estaba muy barata, asi que me dije… por que no pegarle un buen mordisco?. Esa vez me comi perdidas importantes porque ya sabéis qué paso despues con Intel (ultimos trimestres en pérdidas)
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bacterio77 05/06/23 18:11
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Erik, antes que Smurfitt yo miraría a dos de sus competidoras, de las que hace ya tiempo hable: Packaging Corporation of America y Mondi Plc. Tienen mejores márgenes. He hablado de ellas en el hilo. También hay videos sobre ellas más recientes de “El profesor del dividendo”, que curiosamente comparte muchas empresas de las que mencionamos en el hilo (Profe, un saludo si nos lees!).
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bacterio77 31/05/23 23:00
Ha respondido al tema Inversión a largo plazo y disciplina
Lo de ser tajante en no vender y diversificar por encima de cierto límite no es tan bueno como crees. Una empresa que en un momento puedes plantearte meter en cartera, puede ser que más adelante te la replantees, bien porque mejoren tus conocimientos sobre la valoración de las empresas, o bien porque cambien sus fundamentales.Respecto a lo que cuentas de invertir en Amazon o Netflix hace años, no tienes en cuenta el sesgo de supervivencia: como dice Siames, habrías tenido con más probabilidad empresas que habrían quebrado o casi quebrado (en los años 1990s era más probable haber invertido en Nokia o Kodak que en Amazon, y no digamos Netflix, que en aquella época se dedicaba a enviar películas en DVD en un sobre por correo postal, y no es broma).Está claro que ventas a la primera de cambio por un trimestre malo, o una noticia, o un articulo de Seeking Alpha… no es buena idea. Pero a veces puede ser bueno vender, incluso con pérdidas, y evitar permanecer en barcos que se hunden.En mi experiencia personal, casi siempre que he vendido ha sido por replantearme la inversión en empresas que, el tiempo ha demostrado en los fundamentales y casi siempre también en cotización, que no eran una buena inversión.
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