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Participaciones del usuario bacterio77

bacterio77 05/06/23 18:11
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Erik, antes que Smurfitt yo miraría a dos de sus competidoras, de las que hace ya tiempo hable: Packaging Corporation of America y Mondi Plc. Tienen mejores márgenes. He hablado de ellas en el hilo. También hay videos sobre ellas más recientes de “El profesor del dividendo”, que curiosamente comparte muchas empresas de las que mencionamos en el hilo (Profe, un saludo si nos lees!).
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bacterio77 31/05/23 23:00
Ha respondido al tema Inversión a largo plazo y disciplina
Lo de ser tajante en no vender y diversificar por encima de cierto límite no es tan bueno como crees. Una empresa que en un momento puedes plantearte meter en cartera, puede ser que más adelante te la replantees, bien porque mejoren tus conocimientos sobre la valoración de las empresas, o bien porque cambien sus fundamentales.Respecto a lo que cuentas de invertir en Amazon o Netflix hace años, no tienes en cuenta el sesgo de supervivencia: como dice Siames, habrías tenido con más probabilidad empresas que habrían quebrado o casi quebrado (en los años 1990s era más probable haber invertido en Nokia o Kodak que en Amazon, y no digamos Netflix, que en aquella época se dedicaba a enviar películas en DVD en un sobre por correo postal, y no es broma).Está claro que ventas a la primera de cambio por un trimestre malo, o una noticia, o un articulo de Seeking Alpha… no es buena idea. Pero a veces puede ser bueno vender, incluso con pérdidas, y evitar permanecer en barcos que se hunden.En mi experiencia personal, casi siempre que he vendido ha sido por replantearme la inversión en empresas que, el tiempo ha demostrado en los fundamentales y casi siempre también en cotización, que no eran una buena inversión.
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bacterio77 20/03/23 21:50
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Hologic: No la conozco (y trabajo en sector salud)  pero por fundamentales tiene buena pinta. Empiezan a tener caja neta, por lo que es previsible que empiecen a repartir dividendo, aunque eso pensaba con Fonar y mejor no dar nada por supuesto: siempre pueden encontrar formas absurdas en las que gastar la caja, o dejarla en un depósito para que se la coma la inflación…No me gusta que no hay ningún accionista grande de referencia, todos son fondos…La seguiré por si bajara (aunque por la gráfica no parece que vaya a bajar…)
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bacterio77 14/03/23 19:44
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Si alguien tiene tiempo, echad un vistazo a Somero Enterprises.Es una empresa pequeña estadounidense pero que cotiza en la bolsa de Londres.No he tenido tiempo de mirarla a fondo, pero los fundamentales pintan bien. Resumo pros y contras (muy "someramente"):- Demasiado pequeña (242 millones de dólares según Tickr).- Sector: maquinaria de construcción (concretamente, maquinaria para nivelar suelos de cemento o mortero).- Ventajas competitivas: tienen por lo visto muchas patentes sobre los mecanismos que utilizan (ej: nivelación con laser).- Fundamentales: el perfil que me gusta: ingresos crecientes, poca deuda, buen margen para el sector.- Cierta diversificación geográfica: algo más de la mitad de las ventas en EEUU, pero también en el resto del mundo.- PER 8, RPD 6.4%.Cosas que no me convencen tanto:- ¿Por qué una empresa americana cotiza en Reino Unido? - concretamente en el mercado de PYMES, el AIM. ¿Quizás porque su contabilidad es opaca?. Por otro lado, lleva tiempo repartiendo dividendo, cosa que da algo de tranquilidad porque éste no puede salir de la nada.- ¿Como tributan los dividendos?. Es decir, es Americana, pero al cotizar en otros mercados quizás  el broker no aplique el w8ben, como me pasó hace muchos años cuando compré Medtronik  en Frankfurt (con ING).- Sector con importante componente cíclico (ligado a construcción y ciclo económico en general). Tuvieron 3 años con pérdidas en la crisis de 2008. 
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bacterio77 09/03/23 10:55
Ha respondido al tema MongoDB
Parece que se pega un buen leñazo despues de resultados. Yo no los veo tan malos... supongo q mas por el guidance, pero los ingresos siguen para arriba trimestre tras trimestre.
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bacterio77 08/03/23 19:28
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
He encontrado una empresa interesante, aunque en realidad se sale un poco del concepto de valores conservadores, puesto que todavía no produce beneficio, pero creo que si las cosas le salen bien podría ser una excelente compra para el largo plazo.Aunque la empresa la conozco desde hace unos días, trabaja en un ámbito en el que tengo ciertos conocimientos: las bases de datos.Se trata de MongoDB.Como el post era un poco extenso, lo he sacado al foro de Buscando Valor, os dejo el link por si os interesa!:https://www.rankia.com/foros/buscando-valor-largo-plazo/temas/5766295-mongodb?page=1
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bacterio77 08/03/23 19:24
Ha respondido al tema MongoDB
 CONCLUSIÓN:  MongoDB me parece una inversión interesante, con los siguientes puntos fuertes:  1.                  Producto novedoso y con ventajas con respecto a la tecnología de la competencia. 2.                  Hasta la fecha, crecimiento interanual a doble dígito alto de forma sostenida (aunque con pocos años de track record). 3.                  A la vez que crece, está propiciando un efecto red, propiciando el uso de su motor entre los desarrolladores, lo que le permite desarrollar cierta ventaja con respecto a futuros competidores.  Y veo, por el contrario, los siguientes inconvenientes: 1.                  Es una empresa que todavía no produce ingresos y consume caja. 2.                  A consecuencia de lo anterior, puede ser objeto de OPA. 3.                  Previsiblemente tenga que recurrir a endeudamiento o nuevas aplicaciones de capital. 4.                  En el caso de los puntos 2 y 3, una bajada de cotización (aun cuando se debiera a circunstancias del mercado ajenas a la empresa) le perjudicaría notablemente, al poder ser opada a un precio bajo o diluirse más si precisa ampliar capital en el caso de que su cotización esté por los suelos. 5.                  Desconozco hasta que punto disfruta de una ventaja competitiva superior frente a la competencia, que podría desarrollar un sistema equivalente o superior (patentes, posibilidad de desarrollos alternativos, etc). 
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bacterio77 08/03/23 19:23
Ha respondido al tema MongoDB
 NEGOCIO DE MongoDB El funcionamiento como empresa de MongoDB es parecido al que hace Oracle con MySQL. MongoDB desarrolla y mantiene una versión libre (gratuita) de su base de datos. El objetivo de esto es atraer a programadores a esta plataforma, y que los proyectos menos ambiciosos, incluyendo las startups, comiencen a usar el sistema. Pero a las empresas grandes habitualmente les interesa contratar los servicios de pago, que ofrecen funcionalidades avanzadas como por ejemplo una mejor seguridad (encriptación). Esto permite ir creando un efecto de red; según los programadores se familiarizan con esta estructura de datos y conocen las ventajas, habitualmente van a preferir utilizarla en sus futuros proyectos, o incluso migrar los datos de sus bases de datos tradicionales de proyectos anteriores al BSON de MongoDB.  Los ingresos de MongoDB proceden: En torno a un 5%, de servicios de asesoramiento para desarrolladores. Incluye aplicaciones que permiten migrar la información contenida en bases de datos tradicionales (SQL) a las bases de datos de Mongo.  Licencias del motor de la base de datos (versión de pago) y otras aplicaciones relacionadas. Anteriormente constituía la principal fuente de ingresos, pero actualmente está siendo desplazado por AtlasDB. AtlasDB es el servicio de MongoDB que gestiona la adaptación de sus bases de datos a la nube. Funciona perfectamente con los servidores en la nube de Amazon (AWS), Google y Microsoft (Azure). Como he adelantado anteriormente, a diferencia de las bases de datos tradicionales, este servicio simplifica el trabajo de los equipos de informática de las empresas cliente.  De momento, MongoDB no produce beneficio neto. Consumen caja, por lo que es posible que en el futuro requieran ampliar capital o endeudarse. En este punto, reconozco que habitualmente no invierto en este tipo de empresas y no sabría estimar en qué momento es previsible que empiece a ser rentable, pero como puede verse, hasta ahora sí que ha mantenido un previsible y pronunciado aumento de ingresos a un nivel anual del 40%. Si nos fiamos en la cifra de negocio de Oracle, con solo que alcanzara una pequeña fracción de su cuota de mercado sería una inversión muy interesante.  Ingresos trimestrales de Mongo (desde 2016) A este respecto, agradecería la opinión de usuarios de Rankia con experiencia en este tipo de empresas en crecimiento que aún no producen ingresos netos.  Respecto al crecimiento, decir que varias compañías muy conocidas ya trabajan con MongoDB, destacando entre ellas a Amadeus, Verizon, 7eleven y SEGA. 
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