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Contenidos recomendados por bacterio77

bacterio77 14/06/22 18:57
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Sí, se me olvidaba Intel!, tengo bastante pero en una gran empresa como esa no me importaría tener más % de cartera de lo habitual.Con Flatex-Degiro no lo tengo muy claro, los fundamentales son muy buenos, pero veo mucha competencia en el sector. Interactive Brokers, al quitarse las comisiones de mantenimiento, está muy competitiva, y cada vez se escuchan nuevos brokers. Con tanta competencia veo que el sector en su conjunto puede acabar con una guerra de precios, lo que nos conviene como usuarios pero no como accionistas. En su momento, cuando se habló aquí, compré una pequeña participación de Flatex-Degiro, pero a pesar de las caídas, por lo que cuento, no me decido a comprar más.
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bacterio77 13/06/22 23:05
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Parece que estamos otra vez en mínimos...Esta bajada no se parece a la de 2020... a pesar de algunas sesiones "intensas", como la de hoy, la bajada se produce de forma relativamente "ordenada", como dicen los del análisis técnico, con un canal bajista con máximos decrecientes (o mínimos decrecientes, nunca lo he tenido claro), lo que resulta un poco desconcertante para elegir los momentos de compra (aunque hay mucha oscilación, la bajada del canal es lenta, casi exasperante; yo me esperaba bajadas tipo flash-crash).Comprobaréis que no hablo mucho de nuevas empresas... Es porque mi cartera empieza a tener un número poco manejable, ya tengo 41 acciones y no quiero incorporar muchas más a no ser que lo vea clarísimo. Prefiero ir ampliando de las que ya tengo, y quitarme de encima alguna si me plantea dudas para rotar a otras en las que lo tenga más claro.Mi idea, si siguen bajando, sería ampliar, posiblemente (depende de qué precios toquen) en Skyworks, 3M, Google, B&M (esta última está a muy buen precio, aunque creo que no gustó mucho por el foro) o Vidrala. Si no bajan, esperaré a vacaciones y dedicaré el tiempo libre a  analizar acciones y aumentar el ritmo de compras. Para otoño no quiero tener euros, y si tengo algo de liquidez, en forma de ETFs de oro... (no de cara al largo plazo, sino para no tener la liquidez en euro, que lo veo muy débil).¿Cómo lleváis las caídas?. Yo lo que peor llevo no son las que bajan, que al fin y al cabo me permitirán ampliar posiciones. Lo que me duele es ver que Fonar y United Guardian, que las vendí poco antes de las bajadas, están planas (no hubiera perdido con mantenerlas) y en algún momento incluso en positivo...
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bacterio77 12/05/22 20:55
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Por cierto, ¿qué tal psicológicamente las caídas?Yo, gracias a que estoy enredado en varias cosas entre trabajo y hobbies, lo estoy llevando bastante bien. Prefiero que bajen las acciones que ya tengo pero saber que lo que compre en los próximos meses (o el tiempo que dure el mercado bajista) esté más barato.Llevé peor el mes de marzo porque las empresas que llevaba bajaron mucho más que la media (entre otras por las acciones rusas y las chinas, especialmente Alibaba). Ojala no tuviera acciones chinas y pudiera comprarlas a precios ahora, pero con lo que ya llevo, ya he cubierto mi cupo y con mantener ya hago bastante. De las que llevo (salvo las rusas), Alibaba y Greentree, otra China que va fatal, son las que más quebraderos de cabeza me dan... ¿estará reflejando la cotización que su panorama futuro a corto-medio plazo, aunque ya cuento con que sea relativamente feo, sea todavía peor de lo previsto?.Lo que me sorprende, cuando echo un vistazo en twitter, es que muchos usuarios dicen que están vendiendo (a veces incluso toda su posición). Y lo más sorprendente es que por cada uno que lo anuncia, seguro que hay muchos que sencillamente se lo callan... a la gente le gusta mucho publicar los movimientos en los que les ha ido bien, pero no suelen contar cuando les va mal. Pensaba que la gente que estaba invirtiendo tenía más claro lo de las bajadas y la psicología. Y eso que puede que esto esté solo empezando (en realidad no lo se, igual mañana le de por hacer suelo, pero conviene estar mentalizado para todo).Yo este año estoy claramente batiendo a los índices (pero para abajo), y aun así prefiero mantener las acciones que tener el dinero en efectivo.¿Cómo os va a vosotros?.-PD: esta tarde he comprado unas Skyworks solutions, y si sigue bajando Google seguiré ampliando. No voy a comprar el tipo de empresas pequeñas que venia comprando salvo que sea una autentica joya, pero incluso con ellas me acabo llevando un trastazo. Creo que enviaré próximamente algo a fondos (fundsmith o Seilern). Si pasan un par de años con inflacion y la bolsa baja mucho, me plantearia fondos indexados.Según como vayan los resultados de otras empresas que llevo, podría plantearme ampliar (ej: B&M, que avisaron que el trimestre sería peor y a los que posiblemente les afecten los problemas de los suministros).
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bacterio77 30/04/22 14:09
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Si en vez de Google hubiera dicho Amazon, lo habría clavado...Os habeis dado cuenta de que, por primera vez desde hace muuuuchos años (con la unica excepcion del 2020 por la pandemia), los índices americanos estan por debajo de como estaban hace un año?
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bacterio77 26/04/22 16:28
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Esta noche presenta resultados Google-Alphabet.Quitando los últimos meses, donde no lo han hecho tan bien, las valoraciones altas de la bolsa americana se deben sobre todo a las FAANG. En general, si los resultados han decepcionado, ha habido bajadas importantes (como las de Facebook-Meta y Netflix). También estaba pasando con otras como Twitter (hasta que Elon Musk se ha puesto a liarla).Se me que si los resultados de Google no fueran tan buenos como nos tiene acostumbrados (ni siquiera hace falta que sean malos, simplemente un crecimiento interanual de menos del 5%) esto podría tirar para abajo y arrastrar quizás incluso al índice.Ya tengo una acción de Google y no me disgustaría poder comprar más barato. Aunque con el tiempo parece que, pase lo que pase, Google y Amazon siempre suben (y nunca decepcionan en sus resultados).En fin, hablar por hablar. Pase lo que pase, una de cal y otra de arena, porque tengo un pie dentro y otro fuera...
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bacterio77 26/03/22 23:48
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Hombre, preferir perderlo por motivos eticos... No veo como perder el dinero va a hacer del mundo un lugar mejor. Y si te refieres a que si lo perdemos es porque las sanciones son muy eficaces... no se trata de llevar a Rusia a la ruina. Lo ideal sería un cambio político, cuanto menos sustituir a Putin (no creo que pueda volver a ser un mediador válido ante el resto de la comunidad internacional), aunque posiblemente se sustituiría por otro tipo parecido pero que, esperemos, al menos tome nota de lo pasado a su predecesor y suavice su política interna y externa.Una cosa que me animó a invertir en Rusia (la primera vez fue con Mobile Telesystems) es que pasé una semana allí de vacaciones, y me pareció más que otra cosa un país civilizado, y con mentalidad occidental. Aunque por esa fecha Putin ya estaba haciendo de las suyas (ya se había eliminado a algún opositor y se había anexionado Crimea). Esperemos que Rusia se pueda librar de este régimen de terror y paranoia y pueda convertirse en un país civilizado, como creo que muchos de sus ciudadanos preferirían, porque no se de ningún régimen así que haya traído ningún bien ni a sus propios ciudadanos ni a la de otros países.PD: yo no haría predicciones sobre como va a afectar la ideología de Putin a sus empresas, sencillamente va a destruir su economía, porque ya no tiene marcha atrás, peligra su propia seguridad personal y está dispuesto a dejar que su país se vaya a pique por salvar el pellejo.En fin, lo de Rusia lo veo tan catastrófico (en este caso, para su economía) que buscarle cosas buenas lo veo como pensar, respecto a una casa en llamas, que al menos sus habitantes no van a pasar frío...
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bacterio77 26/03/22 10:52
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Por lo que parece, esta semana ha reabierto la bolsa rusa, con unas reglas un tanto "especiales" (no se permite la venta de acciones por parte de extranjeros).Me ha sorprendido que las acciones que compré mucho antes de la guerra aun no han desaparecido, y cotizan por un precio superior al que yo les atribuía (les atribuía "0"). De todas formas, hay que tener en cuenta no solo la bajada de cotización en esa bolsa, sino también la bajada del rublo, por lo que habrían bajado algo así como un 75-85% desde aquellos lejanos momentos en las que compré cuando parecía que Rusia era un país normal. Y también es posible que si se permitiera la venta a inversores extranjeros, los precios fueran mucho más bajos. En esta crisis, al menos en lo que respecta a esas acciones, me está siendo muy "fácil" mantener: el gobierno ruso no me deja vender, nuestros gobiernos no nos dejan comprar, y además, en los mercados en los que yo las compre (USA y UK) siguen sin cotizar...Si Putin fuera depuesto mañana mismo, quizás estas acciones puedan llegar a valer algo. Pero para qué nos vamos a engañar, parece muy, muy, muy improbable. Cada día que pasa está más instalado en un reino de terror, sus adversarios no se atreven a pararlo, simplemente huyen (supongo que es lo que haría yo) y es más fácil verlo acabar como Stalin que como Robespierre... Este "estudioso de la historia", como a él mismo le gusta describirse (se ve que "estudió" con los panfletos propagandísticos publicados en la época de Stalin) se ha propuesto, y va a conseguir, llevar a su país a la Edad Media, siempre ambicionando dar un paso más y llevar al resto del mundo al Precámbrico...En fin, olvidémonos de ese país
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bacterio77 07/03/22 18:43
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
 Muy interesante tu reflexion, Jose, como siempre!  (un poco oscura, pero no es para menos).Pero por que haya algo de debate, voy a exponer algunas cosas en las que discrepo:   - Eso de que al invertir en Rusia hemos bajado nuestros estandares de inversión... yo no lo veo así. Hemos invertido en empresas que por fundamentales eran interesantes, y ha ocurrido algo relativamente difícil de predecir que nos ha fastidiado la inversión. Yo no lo llamaría un cisne negro, el riesgo político estaba probablemente implícito en el precio bastante bajo de esas acciones, pero esta vez las probabilidades se han echado en nuestra contra. El hecho de que Putin haya resultado ser un sociópata o un mal villano de opereta, aunque quizás fuera relativamente predecible a otros niveles, era difícil de predecir para gente como nosotros. Actualmente, Rusia  ha concluido de forma acelerada su viraje hacia un régimen totalitario de los de otra época, con censura férrea (aún más ferrea que antes, porque tampoco podía decirse que tuvieran previamente libertad de expresión) y la instauración de un régimen del terror que empieza a recordar al de la época de Stalin o a la francia de Robespierre (por no recurrir de nuevo al símil de la alemania Nazi, que en realidad es el que más se parece).  Con países así, mejor mantenerse lejos, pero en el momento en el que empezamos a hablar de empresas rusas (2015-2016), este panorama que ahora tenemos parecía impensable. En mis primeros años de inversor, invertí en empresas como Telefónica y Deoleo, a las que ahora no tocaría ni con un palo, y lo hice en una época en la que, cuando finalmente me decidí a vender, lo hice con beneficios. Invertí mal, pero el resultado fue favorable, es decir, acerté pero por motivos equivocados. Creo que en esta ocasión invertimos con relativo buen criterio para la información de la que disponíamos, pero por motivos ajenos a ellos, las cosas han salido mal.   -          Lo peor es que da qué pensar sobre invertir en países con ciertos riesgos políticos. Tengo bastante exposición a China, y en gran parte es una exposición deseable, porque parece que va a ser un importante motor económico. Pero lo de los riesgos politicos, los enfrentamientos respecto a Taiwan... que hasta hace poco parecían paranoia de los americanos, después de lo de Putin no parece tan improbable. Y con China está el problema de los VIE, es decir, no reconocen la titularidad de inversores occidentales en la mayoría de sus empresas. Hasta ahora lo han estado tolerando “oficiosamente”, pero en caso de querer cometer una temeridad política al estilo de Rusia y no importarles pegarse otro tiro en el pie, tendrían muy fácil declarar los VIE ilegales y quedarse con sus empresas. No lo digo para vender las acciones Chinas, pero sí para recordar que hay que plantearse un límite de exposición y diversificar geográficamente. -          Además, en realidad, en ningún ámbito geográfico estamos libres de que un sociópata se haga con el poder. Hasta hace poco teníamos a Trump en la casa blanca... -          Por otro lado, ahora estamos camino del fondo del pozo y todo lo vemos oscuro. Esperemos que en un par de años podamos ver el panorama internacional algo mejor, aunque en momentos como estos cuesta imaginarlo.  En definitiva, que coincido contigo en lo de diversificar, aunque tras lo de Rusia no me parece tan buena idea exponerme mucho al fondo de países emergentes (Fundsmith emerging equity trust o FEET).   Por otro lado, creo que mejor esperar, porque con guerra o sin ella, tocaba corrección importante (y todavía no he visto nada a lo que se pueda llamar así). Puede estar bien ir haciendo aportaciones periodicas al fondo (con mi estado de ánimo actual, más a uno como el Fundsmith general que al Feet) o a alguna accion que veamos interesante. Pero para mi que aun queda descenso.... Yo sí que creo que lo que viene no es simplemente una recesión sino que estanflación en toda regla.  ¿Por qué estanflación y no una simple recesión?. Porque no creo que las políticas de los bancos centrales vayan a contener la inflación en el corto plazo. Según leí, en crisis económicas anteriores, como la de Japón, o la derivada de la inflación de los años 70, hubo un desfase de varios años entre las politicas restrictivas y la contención de la inflación. Recientemente hemos vivido lo mismo en sentido opuesto; se ha “generado” dinero de la nada a marchas forzadas desde 2008 y solo en los últimos 1-2 años llega la inflación (aunque ahora lo está haciendo a marchas forzadas). Así que tendremos varios años con una inflación dolorosa a la vez que políticas restrictivas que durante mucho tiempo van a hacer pupa a la economía. Y la única alternativa que se me ocurre, que creo que a la larga es mucho peor, es renunciar a contener la inflación y aceptar que esté por encima del 10% anual para no hundir a la economía. A veces creo que si las bolsas occidentales han caído “relativamente” poco con la situación de la guerra con Rusia es porque se anticipa este segundo escenario y esto infla al alza el valor de las acciones porque se descuenta tal caída del valor del dinero que es referible tener acciones antes que una moneda en alto riesgo de deflación. En este ultimo escenario, mejor estar invertido.  Como ves, planteo posibilidades contrapuestas, por lo que con lo difícil que está el panorama, y como bien dices, solo nos queda diversificar. Pero no solo geográficamente: también temporalmente (espaciando compras), por sectores, etc.  En lo de las criptos coincidimos. Que las monedas sean una mala opción no necesariamente convierte a las criptos en buenas. Y me pregunto si muchos “oligarcas” rusos no estarán comprando criptomonedas y que sea este el motivo de su rebote (recordad que en los primeros dias de la guerra, bajaron de forma importante y ha sido después de anunciarse las sanciones cuando han vuelto a subir). De todas formas, no voy con ellas ni contra ellas. Sencillamente, me mantengo al margen.   PD: salvo algunas empresas que voy a seguir comentando por aquí, creo que en el futuro voy a invertir más en fondos como los que he mencionado arriba y, si el mercado corrige con fuerza, posiblemente añada fondos de gestión pasiva. PD2: ojala dentro de unos meses todo esto se haya resuelto y nos estemos preguntando que diantres hacíamos que no estabamos comprando como locos...
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