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Participaciones del usuario Bodhi

Bodhi 08/07/21 10:20
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Parece ser que el cambio de paradigma se ha producido desde que en 2018 entró en vigor en la UE Mifid II. Así las cosas, si ya hay "pequeñas" Sociedades de Valores que están empezando a dar acceso "barato" a las clases limpias de los fondos, ¿Cuánto va a tardar en llegar algún outsider de prestigio (amazon, alphabet, flatex, interactive brokers...) a reclamar una parte del pastel? Todo parece indicar que nos encontramos ante el inicio de un proceso generalizado de reducción de comisiones tal y como se viene produciendo ya en los broker de acciones. Evidentemente a la banca tradicional este asunto no le interesa en absoluto porque llevan eones lucrándose de la falta de acceso y de información de su clientela, pero salvo regulación bolivariana, parece que el proceso es imparable. Se supone que todo bajo la rigurosa supervisión de la CNMV.Ante el riesgo de contraparte, o si suben las comisiones, siempre podrás irte o traspasar a otra comercializadora de tu confianza, incluso si tienes que volver a las clases sucias te habrás beneficiado de las comisiones reducidas mientas duren. Y salvo regulación, repito que parece que cada vez habrá más opciones de este tipo. Lo que no sé es de qué van a vivir los bancos.Evidentemente tú controlas de todo esto infinitamente más que yo y me parece muy interesante la gestión de riesgo que practicas. El mero hecho de que gente como tú no se haya cambiado ya me da que pensar.
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Bodhi 07/07/21 21:30
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
De acuerdo con lo que dices pero una vez que formes tu cartera y seas partícipe de los fondos de clases limpias ya no te los pueden quitar, quiero decir que aunque tengas que irte o huir a otro comercializador te irías con tus fondos.  ¿Correcto?En cuanto a lo demás, sí mantienen su política de comisiones, creo que los pros superan ampliamente a los contras. La verdad es que he descubierto estas opciones hace nada y son verdaderamente tentadoras, para capitales importantes la diferencia es un mundo.
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Bodhi 07/07/21 16:07
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Sigo en estudio de nuestra cartera de fondos en dura pugna con el banco, os la copio a continuación por si alguien la quiere criticar, pero el caso es que acabo de descubrir una plataforma cuya existencia ignoraba y que me ha hecho frenar en seco. No sé si decir el nombre porque no quiero hacer spam, pero se trata de una fintech que supongo que conoceréis que ofrece clases limpias de fondos por una tarifa anual de 99€. El caso es que para una cartera de L/P como la que pongo a continuación, con una inversión elevada, la diferencia en comisiones entre los fondos de clases limpias y los que nos ofrecen, es abismal. ¿Se me escapa algo o plataformas como la que cito amenazan con hundir el negocio de la banca tradicional? Entiendo que habréis valorado esta opción porque he leído comentarios por ejemplo de @ervigio ¿hay alguna pega que desconozco? ¿es fiable?RV Europea (19%):  * BGF Continental European Flexible -  LU0224105477  –60 %. * Threadneedle (Lux) - Pan European Small Cap Opportunities Class AE (EUR Accumulation Shares) LU0282719219 -  20  %  * MFS MER-EUROP VALUE I1 - lu0125951151-  20%RV USA (13,50%):  * Brown Adv US Sustainable Growth - IE00BF1T6Z79 – 50%*  JP Morgan US Select Eq  -  LU0070214290 - 50% RV Global (17,50%): * Capital Group New Perspective - LU1295551573 – 50%* Morgan Stanley Global Opportunity LU0552385295 - 50%RF Corporativa (30%): * M&G LX Optimal INC-Eur JI - LU1670724373 – 33%* Schroder isf euro corporate bond a acc aur - LU0113257694 - 33%* CANDRIAM BNS EURO HIGH YIELD EURO BOND - LU0012119607 - 33%Otros/Mixtos (20%):* DEUTSCH INVEST TOP DIVIDEND - LU0507265923 - 40%* JPMORGAN GLOBAL INCOME - LU0395794307 - 60%
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Bodhi 27/06/21 21:40
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Fantástico @anton74 te agradezco un montón la respuesta elaborada y argumentada. Me ha servido para aclarar cosas y prepararme para el siguiente round con el banco. La verdad es que yo tampoco veo clara la función de los fondos alternativos, sobre el papel su propósito parece muy lógico pero no parecen conseguirlo en la práctica. Me parece buena idea sustituirlos por rv en aristócratas del dividendo. Además también creo que debemos aumentar la exposición a RF corporativa en detrimento de la RF gubernamental. Gracias.
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Bodhi 24/06/21 12:53
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Pues no te falta razón, en el L/P los temores actuales sobre un incremento de la inflación se difuminan y deberían ser casi anecdóticos. Supongo que en el caso de la RF, y puede que también en la RV, consciente e inconscientemente, tendemos a construir la cartera en base a la situación actual sabiendo que en el futuro estaremos a tiempo de hacer modificaciones.
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Bodhi 23/06/21 12:38
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenos días, seguimos en dura pugna con el banco por configurar una cartera de gestión activa que tenga sentido para un inversor conservador y a L/P (10-20 años). Partiendo de la primera propuesta que nos hicieron, ya comentada aquí y que es manifiestamente mejorable: RV Europea (25%): * Allianz Europe Equity Growth - LU0256839274 - TER: 1,85% * BGF Continental European Flexible - LU0224105477 - TER: 1,81%  RV USA (15%): * BBVA Bolsa USA - ES0110122035 - TER: 2,51% * JP Morgan US Select Eq - LU0218171717.LUF - TER: 1,71%  RV Global (10%): * MFS Global Equity -  LU0094560744 - TER: 1,91%  RF C/P (25%): * MS Euro Short Duration Bond - LU0073235904 - TER: 1,04%  RF Corporativa (10%): * M&G LX Optimal INC-Eur JI - LU1670724373 - TER: 1,34% Inversión alternativa (15%): * HE/GM UK A/R-HEA - LU0490786174 - TER: 1,61% * Pictet TR - Corto Europe I Eur Acc - LU0496442723 - TER: 1,97% (reembolso 3%).  Ante mis críticas y sugerencias me han propuesto esta otra, me parece un avance, pero estoy dispuesto a exigir lo que haga falta hasta que la cartera nos convenza: RV Europea (19%): * Allianz Europe Equity Growth - LU0256839274 – 75%. * MFS European Smaller Comp - LU0125944966- 25% RV USA (13,50%): * Brown Adv US Sustainable Growth - IE00BF1T6Z79 – 50% * JP Morgan US Select Eq - LU0218171717.LUF – 50%  RV Global (17,50%): * Capital Group New Perspective - LU1295551573 – 100%  RF C/P (20%): * MS Euro Short Duration Bond - LU0073235904 – 100%  RF Corporativa (15%): * M&G LX Optimal INC-Eur JI - LU1670724373 – 100%  Inversión alternativa (15%): * HE/GM UK A/R-HEA - LU0490786174 – 50% * Pictet TR – Diversified Alpha - LU1055714379 – 50% Comentarios: - Me parece más interesante el fondo BGF Continental European Flexible que el Allianz Europe Equity Growth, ha tenido mejor rendimiento, no sé si estoy acertado y sugerir el cambio. Me gusta el DPAM INVEST B - Equities Europe Sustainable B Cap [BE0940002729] y no sé si debería proponer este o buscar alguna otra alternativa como el Comgest Growth Europe Opportunities EUR Acc  IE00B4ZJ4188 (me gusta mucho este fondo y no tengo claro como incluirlo), o el Candriam Eqs L Eurp Innovt C Eur Cap [LU0344046155]. - El fondo de small caps europeas me da algo que no tenía, pero no sé si sería mejor un fondo como el Comgest Growth Eurp Smlr Coms Eur Acc [IE0004766014] - RV USA, me da la impresión de que podría sustituir uno de los dos por un fondo con más cíclicas o cambiarlo por uno de RV global donde parece que veo más alternativas de calidad. - En RV global, me gusta el Capital Group pero hay varios fondos que me gustaría tener pero no sé si son compatibles con lo que tengo o como incluirlos, por ejemplo el Fidelity Funds - Global Dividend Fund A-Acc-EUR LU1261431768, o el Jpmorgan Investment Funds - Global Dividend Fund C - LU0329203144, o el Morgan Stanley If - Global Opportunity AH (EUR) LU0552385618 - RF corporativa: el M&G LX Optimal INC-Eur JI - LU1670724373 me parece un buen fondo aunque tal vez demasiado correlacionado, no sé si sería buena idea valorar el Nordea 1 - European Covered Bond Fund BP LU0076315455, que aunque rinda menos parece menos volátil ante la que se puede venir. - RF C/P: complementar o sustituir el MS Euro Short Duration Bond - LU0073235904 por el Carmignac Portfolio - Securite A EUR Acc LU1299306321 ¿tendría sentido?  Un 20% de la cartera para el MS Euro Duration Bond parece excesivo.- En inversión alternativa estoy muy perdido, busco la manera de apuntalar esta parte, he visto el fondo Pictet Tr Atlas P Eur – LU1433232854, ¿sería buena idea incluirlo en lugar de alguno de los dos que me proponen? ¿Meter algo como Candriam Index Arbitrage Classique Eur [FR0010016477]? En resumen, creo que se han cubierto algunas de las deficiencias que tenía la cartera y que amablemente señaló el amigo @moclano, pero me da la impresión de que aún hay bastante margen de mejora para lo que buscamos. Sigo estudiando y evidentemente la responsabilidad es nuestra pero agradezco enormemente cualquier idea de estudio o sugerencia para cuadrar la cartera. 
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Bodhi 17/06/21 11:09
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Un gran amigo con un gran capital en liquidez (>1M) ha tenido la típica reunión con los responsables de banca privada de su entidad y le han recomendado una cartera de gestión activa que no me cuadra en absoluto. Me resulta complicado darle un análisis profundo porque, sin denostar la inversión activa, mi cartera se compone fundamentalmente de fondos indexados. Su consignas son la preservación del capital (herencia) y visión largoplacista (ronda los 40 años). La cartera es esta:RV Europea (25%):* Allianz Europe Equity Growth - LU0256839274 - TER: 1,85%* BGF Continental European Flexible - LU0224105477 - TER: 1,81%RV USA (15%):* BBVA Bolsa USA - ES0110122035 - TER: 2,51%* JP Morgan US Select Eq - LU0218171717.LUF - TER: 1,71%RV Global (10%):* MFS Global Equity -  LU0094560744 - TER: 1,91%RF C/P (25%):* MS Euro Short Duration Bond - LU0073235904 - TER: 1,04%RF Corporativa (10%):* M&G LX Optimal INC-Eur JI - LU1670724373 - TER: 1,34%Inversión alternativa (15%):* HE/GM UK A/R-HEA - LU0490786174 - TER: 1,61%* Pictet TR - Corto Europe I Eur Acc - LU0496442723 - TER: 1,97% (reembolso 3%).En cuanto a la parte de RV, me parece que está sesgadísima hacia Europa (casi un 60%), aunque se apueste porque Europa va a funcionar bien me parece totalmente excesiva e injustificada semejante concentración para un cliente que pretende diversificar y estar tranquilo. Los dos fondos de RV europea no tienen mala pinta (parece mejor el  BGF Continental European Flexible) pero el fondo de BBVA me parece nefasto  y los otros tres no han batido a su benchmark así que, desde el desconocimiento, creo que se podrían seleccionar mejores opciones.En cuanto a la RF pues algo parecido, mal comportamiento del  MS Euro Short Duration Bond y algo mejor del  M&G LX Optimal INC-Eur JI.En cuanto a la inversión alternativa, mal el Pictet que además tiene una comisión de reembolso del 3% y el Janus Henderson tampoco veo que aporte valor.En resumen, que creo que lo que le proponen no se corresponde con lo que él necesita, no sé si el banco tiene intención de hacer mucha rotación de fondos y por eso tanto sesgo a Europa, y tampoco entiendo por qué le han propuesto fondos tan malos. Entiendo que  tratándose de banca privada (creo que le quitan las comisiones de custodia) podrían ofrecerle una cartera de más calidad, diversificada y bastante conservadora. Está claro que no le vendría nada mal un asesoramiento independiente y profesional pero, ¿alguien puede dar su opinión? 
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