Comentarios de marzo: No hubo nuevas inversiones ni desinversiones en la parte de acciones durante el mes, mientras que en el lado de crédito vendimos American Coastal y Genworth Financial y las reemplazamos con el nuevo bono emitido por Pembroke Resources. La única razón para estas ventas fue el menor rendimiento ofrecido por estos dos bonos, dado el reciente aumento en sus precios. En febrero, la mayoría de las empresas que constituyen la mayor parte de nuestra cartera presentaron sus resultados anuales: Kaspi, Garrett Motion, Mr Cooper, AutoNation y Lithia Motors. Cabe destacar especialmente los resultados de Kaspi y Mr Cooper. Este último, tras su reciente adquisición de las operaciones de Flagstar, se ha consolidado como el mayor administrador independiente de hipotecas, con 1.6 billones de dólares bajo gestión (aproximadamente el 10% del mercado hipotecario total de EE.UU.), lo cual debería permitirle alcanzar ROEs del 15% a lo largo del ciclo económico, considerando las enormes economías de escala en su negocio, derivadas de los costos fijos asociados a la creación de una plataforma tecnológica capaz de manejar grandes volúmenes. Por otro lado, los resultados de Kaspi fueron excelentes como de costumbre, con un crecimiento de ganancias del 25% el año pasado y un crecimiento esperado del 20% en 2025 (excluyendo la contribución del negocio de Hepsi). A estos precios, la empresa cotiza con un múltiplo de P/E adelantado de 8x, y aunque podría ser un año sin catalizadores para el precio de la acción (especialmente considerando que el valor de la acción se ve influido por noticias de guerra, aunque no relacionadas directamente), se trata de una valoración atractiva que debería permitir retornos de dos dígitos a mediano plazo. ♥♥♥

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Carlota Perez 25/03/25 19:12

Ha respondido al tema Seguimiento del Robecosam Smart Energy (LU0175571735)

Ultimo comentario: En las últimas semanas, Europa ha enfrentado lo que podría ser el período más sombrío desde la caída del Telón de Acero. La posición de Ucrania se ha debilitado mientras que Rusia encuentra nueva legitimidad, y con la reticencia del presidente Trump a comprometerse con la defensa europea, el continente se ve obligado a asumir una carga de seguridad más pesada. Esta reconfiguración geopolítica se está desarrollando en un entorno donde tanto los líderes europeos como los ciudadanos aún no comprenden plenamente las consecuencias. Mientras tanto, las expectativas tradicionales sobre la supremacía del mercado estadounidense se han visto trastocadas, con el DAX superando al S&P 500 por más del 12 % en lo que va del año, y el Euro Stoxx 50 aumentando un 15 % desde las elecciones en Estados Unidos, lo que obliga a los estrategas a replantearse sus puntos de vista de larga data. En Asia, los resultados fueron mixtos: Hong Kong, China continental y Corea del Sur mostraron avances sólidos, mientras que Japón, Australia y varios mercados del sudeste asiático enfrentaron dificultades. ♥♥♥

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Carlota Perez 25/03/25 19:04

Ha respondido al tema Pensión en Favor de Familiares y Herencia

hasta donde sé No afecta la pensión si:Sigues viviendo en esa casa y no la alquilas ni la vendes.El garaje sigue siendo parte del uso habitual y tampoco lo alquilas.♥♥♥

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Carlota Perez 25/03/25 18:39

Ha respondido al tema Cálculo de Rentabilidad de FONDO de MYINVESTOR

Creo que es sin anualizarlo puedes comprobar tú mismo con esta formula:♥♥♥

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Carlota Perez 18/03/25 02:51

Ha respondido al tema ¿Que hacer con 50 k?

Tómate los cursos de Rankia: Curso de Indexación PasivaInvertir en Fondos de Inversión desde CeroY haz tu cartera indexada pasiva y así vas a batir a la mayoría♥♥♥

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Carlota Perez 18/03/25 02:50

Ha respondido al tema Fondo de Renta fija

Si de algo sirve, aquí está el hilo de mejores fondos de renta fija:https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5074528-mejores-fondos-renta-fija♥♥♥

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